テスラのオプティマスロボットは2026年に人間と同等の能力に達する可能性 -- 今が買い時か？

長い歴史の中で、テスラ（TSLA 3.02%）は電気自動車（EV）とエネルギー貯蔵製品のラインアップで知られてきました。しかし、近年、CEOのイーロン・マスクは、同社を持続可能なエネルギー運動の先駆者から、人工知能（AI）を駆使したテクノロジー主導のサービス企業へと変革するビジョンを共有しています。

このミッションの最前線にいるのが、テスラのヒューマノイドロボット、オプティマスです。マスクはオプティマスの可能性に非常に真剣で、モデルSとXの生産を縮小し、テスラのフリーモント工場をオプティマスの製造拠点に転用するという経営判断を下しました。

2026年におけるオプティマスの重要性について探ってみましょう。テスラは次世代のサービスに未来を賭けている状況で、今こそAIが次の大きな上昇を促す前に株を買うべき時なのか？

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NASDAQ: TSLA

テスラ

本日の変動

(-3.02%) $-12.42

現在の価格

$399.40

主要データポイント

時価総額

1.5兆ドル

本日のレンジ

$394.05 - $407.70

52週レンジ

$214.25 - $498.83

出来高

3.7百万株

平均出来高

67百万株

粗利益率

18.03%

テスラのオプティマスは何ができる？

テスラは長年にわたり、オプティマスの開発、テスト、改良を続けてきました。現段階では、このヒューマノイドはオプティマスGen 3と呼ばれています。

マーケティング動画では、テスラはオプティマスが紙タオルを破る、キャビネットを開ける、洗濯物を畳むなどの繊細な動作を扱えることから、微細な運動スキルを習得していると主張しています。

さらに、テスラはオプティマスが高度な器用さを示す動画も公開しています。動く物体をキャッチしたり、不均一な地形を歩く方法を学習したりする様子も見られます。

画像出典：テスラ。

テスラのオプティマスはいつ利用可能になる？

テスラの第4四半期決算発表時、マスクは長期的な目標として、フリーモント工場で年間100万台のオプティマスを生産することを掲げました。

ただし、マスクは投資家に対して、オプティマスの進歩にもかかわらず、ヒューマノイドはまだ研究開発（R&D）段階にあると慎重な見方を示しました。実験室の外では、オプティマスはテスラの自社工場内でのみ展開されており、基本的な作業を観察し、学習するためのものです。

マスクは、「おそらく今年の終わり頃までには」生産が始まるだろうと示唆しました。

テスラの評価は妥当か？

この記事執筆時点（2月18日）、テスラの時価総額は1.6兆ドルです。評価の観点から見ると、同社は2028年の予想EPS（1株当たり利益）4.05ドルを基に、先行きの株価収益率（PER）202倍で取引されています。ウォール街のコンセンサス予想によると、2028年のEPSは4.05ドルと見込まれており、これに基づくと、テスラの株価は2年後の予測利益の103倍で取引されていることになります。

テスラ株はすでに完璧に評価されていると考えるのは簡単ですが、逆張りの見方をすれば、テスラの株は過小評価されているとも言えます。なぜなら、これまでの歴史上、物理的なAIをグローバル規模で成功裏に展開した企業は存在しないからです。

つまり、オプティマスの比較対象がないため、テスラのロボティクス事業がどれだけ大きくなるかを正確に予測することは不可能です。

オプティマスは非常に非対称な賭けです。もしテスラがこのビジョンを実現すれば、株価は簡単に新高値を更新する可能性があります。しかし、製品が失敗したり、スケールアップに苦戦したりすれば、テスラ株は大きく評価を下げることになるでしょう。

このような背景の中、私は今日、オプティマスが年末までに会社を変革すると過度に期待してテスラ株を買うことはしません。実際には、オプティマスが長期的にテスラに何兆ドルもの価値をもたらすまでには、何年も、あるいは何十年もかかるでしょう。