Anthropic Derruba 2 Mil Milhões de USD em SaaS – A Era do Software Chegou ao Fim?

Hoje, a Anthropic realiza um evento importante para empresas em Nova York. Anúncio de novo produto para Claude. As últimas três lançamentos de produtos eliminaram bilhões de dólares do mercado de ações de software.

Um deles eliminou 285 bilhões de dólares em 48 horas. Assim é como uma empresa destruiu 2 trilhões de dólares em capitalização de mercado de software: Em 30 de janeiro, a Anthropic lançou silenciosamente 11 plugins para Claude Cowork. Legal, vendas, finanças, marketing, suporte ao cliente, gestão de produtos, etc. Tudo o que fizeram foi uma postagem no blog. 48 horas depois, 285 bilhões de dólares em capitalização de mercado desapareceram. – Thomson Reuters: -16% (o pior dia na história da empresa) – LegalZoom: -20% – Salesforce: -7% – ServiceNow: -7% – Adobe: -7% – RELX (LexisNexis): -14% Os traders da Jefferies chamaram isso de: “Dia do Apocalipse do SaaS”. Por que o mercado entrou em pânico? Porque o Claude não apenas melhora os processos de trabalho… mas também os SUBSTITUI. Modelo antigo: empresas pagam por usuário. 100 funcionários = 100 licenças Salesforce. Modelo novo: 10 agentes de IA trabalham para 100 pessoas. Isso representa uma queda de 90% na receita para todas as empresas SaaS que cobram por usuário. Depois veio a segunda onda, em 20 de fevereiro. A Anthropic lançou o Claude Code Security, uma IA que escaneia todo o código-fonte para encontrar vulnerabilidades de segurança. Em testes internos, eles descobriram mais de 500 vulnerabilidades em projetos de código aberto, algumas escondidas por décadas. Um post no blog, 1 hora. Só as ações de segurança cibernética perderam 15 bilhões de dólares. CrowdStrike: -8% Cloudflare: -8% Okta: -9% SailPoint: -9,4% JFrog: -25% E ainda não acabou. Na segunda-feira, 23 de fevereiro, as ações de segurança cibernética continuaram a cair pelo segundo dia consecutivo. CrowdStrike caiu um total de 11,6%. Zscaler caiu 11,3%. O CEO da CrowdStrike passou o fim de semana defendendo publicamente a empresa. Quando um CEO precisa falar para defender uma ferramenta ainda em fase de “pesquisa preliminar”, isso diz tudo o que você precisa saber. A Jefferies rebaixou as classificações da Workday e DocuSign. As ações da Workday e DocuSign caíram entre 30% e 55% desde janeiro. O ETF de software iShares (IGV) caiu 32% desde o pico de setembro, a maior queda trimestral desde a crise financeira de 2008. – Oracle: -56% do pico – Microsoft: -26% – Palantir: -35% O software é o setor com pior desempenho no índice S&P 500 em 2026. No entanto, o que a maioria está ignorando é: Wall Street não está apenas reavaliando as ações de software, mas também todo o modelo de negócios SaaS. A história mudou de “IA ajuda empresas de software” para “IA É a própria empresa de software”. A interface deixou de ser o valor, agora o resultado é o novo valor. Se um agente de IA consegue pegar dados, escrever relatórios, revisar contratos e escanear códigos sem precisar de intervenção humana, por que você estaria pagando uma assinatura? Se os últimos três lançamentos de produtos causaram vendas de bilhões de dólares, imagine um discurso importante sobre toda a empresa. Enquanto isso, os números por trás da Anthropic são impressionantes. – Levantou 30 bilhões de dólares com uma avaliação de 380 bilhões de dólares. – Receita anual de 14 bilhões de dólares. – Só o Claude Code gera uma receita anual de 2,5 bilhões de dólares. – O número de assinantes corporativos quadruplicou desde janeiro. O Bank of America apontou uma ironia extrema: Investidores estão punindo grandes empresas de computação em nuvem por gastar com IA, que pode não gerar lucro, enquanto ao mesmo tempo destroem ações de software porque a IA será tão bem-sucedida que substituirá tudo. Nenhuma das duas pode estar certa ao mesmo tempo. Uma delas está completamente errada. Estamos testemunhando uma reavaliação total do valor do trabalho cognitivo. O modelo SaaS, que dominou a tecnologia por 20 anos, está sendo destruído por uma empresa que sequer existia há cinco anos.