是时候重新考虑达美航空（DAL）了吗？近期股价回调后

简单墙

周二，2026年2月24日 下午4:11（GMT+9） 6分钟阅读

本文涉及：

DAL

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如果你在想达美航空的股票今天是否被低估，本文将分析当前市场价格可能暗示的价值。

达美航空最近收盘价为66.88美元，过去一年回报率为10.1%，过去三年为81.7%。在过去7天内，股价下跌了3.1%，过去30天内下跌了1.6%，今年至今已下跌3.2%。

最近关于美国主要航空公司（包括达美航空）的头条新闻集中在持续的运力调整、运营可靠性和行业成本压力。这些因素帮助投资者理解行业的现状。同时，关于旅行需求趋势和航空公司资产负债表实力的讨论也一直受到关注，为达美航空股价的变动提供了更多背景。

简单墙目前给予达美航空估值评分为6分（满分6分）。接下来，我们将介绍支撑这一评分的标准估值方法，然后用不同的角度帮助你理解“合理价值”对你作为投资者意味着什么。

了解为什么达美航空过去一年的10.1%回报落后于同行。

方法一：达美航空贴现现金流（DCF）分析

贴现现金流模型（DCF）预测公司未来的现金流，然后将其折算到当前的价值，以估算整个企业目前的价值。

对于达美航空，简单墙采用基于现金流预测的两阶段自由现金流权益模型。最新的十二个月自由现金流约为31.6亿美元。分析师的估算和简单墙的后续外推显示，到2029年，预计自由现金流将达到49.8亿美元，模型中还包括到2035年的年度预测。

当这些预测现金流折现后，模型得出每股内在价值为126.93美元。与近期股价66.88美元相比，DCF结果显示该股被低估了47.3%。

这是单一模型，且高度依赖长期现金流假设。在这些输入条件下，达美航空的当前价格明显低于DCF估值。

结论：低估

我们的贴现现金流（DCF）分析显示，达美航空被低估了47.3%。可以将其加入你的观察列表或投资组合，或发现另外56只高质量的低估股票。

达美航空2026年2月的贴现现金流

请访问我们的公司报告中的估值部分，了解我们如何得出达美航空的合理价值。

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方法二：达美航空市盈率（P/E）分析

对于像达美航空这样盈利的公司，市盈率是衡量投资者目前为每美元盈利支付多少的简便指标。它将股价直接与公司盈利挂钩，许多投资者首先关注这一点。

“正常”或“合理”的市盈率通常反映两个因素：盈利预期增长的速度，以及盈利的风险程度。预期增长越快或风险越低，支持的市盈率越高；反之，增长缓慢或风险较高则可能导致较低的市盈率。

达美航空目前的市盈率为8.68倍，低于航空行业平均的10.12倍，也远低于更广泛同行群体的38.17倍。简单墙还计算出达美航空的专有“合理比率”为15.89倍，即考虑其盈利状况、行业、利润率、市值和风险特征后，可能的交易市盈率水平。

这个“合理比率”比单纯的行业或同行比较更具参考价值，因为它考虑了公司特定因素，而非将所有航空公司或同行视为一模一样。达美航空的实际市盈率8.68倍低于合理比率15.89倍，表明其股票在盈利方面被低估。

结论：低估

纽约证券交易所：DAL 市盈率截至2026年2月

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提升你的决策能力：选择你的达美航空叙事

之前我们提到，有一种更好的理解估值的方法，那就是引入“叙事”。这只是你关于一家公司结合数字（如合理价值、未来收入、盈利和利润率）形成的故事，然后将其直接链接到财务预测和合理价值，你可以用它与当前股价进行比较，帮助你决定是买入、持有还是卖出。

在简单墙社区页面，叙事是由数百万投资者使用的便捷工具。它们会自动更新，加入新闻、指引或盈利等新信息后，你的故事和估值会保持同步。

以达美航空为例，一个投资者的叙事目前指向每股约49美元的合理价值。另一个则大约为81美元，其他的在63美元和66美元之间。这显示了关于未来增长、利润率和合理市盈率的不同看法如何转化为不同的合理价值，你可以用它们与当前价格进行比较。

不过，我们会为你提供两个主要达美航空叙事的预览，帮你更轻松理解：

🐂 达美航空牛市预期

此牛市叙事中的合理价值：每股81.29美元

暗示的价格差距：当前价格比此合理价值低约17.7%

收入增长假设：每年4.75%

该叙事中的分析师认为，运力持平有助于保护利润率，更关注高端、忠诚度和国际收入，加上10年的UPS维修外包协议带来额外收入。

预计到2028年，收入将增长至684亿美元，盈利达46亿美元，市盈率将从今天的较低水平上升到12.3倍至12.8倍。

主要风险包括主舱需求减弱、低成本竞争对手的压力、潜在的飞机关税以及仍然谨慎的企业旅行市场。

🐻 达美航空熊市预期

此熊市叙事中的合理价值：每股63.21美元

暗示的价格差距：当前价格比此合理价值高约5.8%

收入增长假设：每年3.5%

该分析师关注达美的强大单元经济性和每座英里的盈利能力，但认为好消息已在股价中反映。

其合理价值基于更谨慎的假设，包括较低的收入增长、未来市盈率10倍至11倍，以及对上行空间的担忧。

主要风险包括资产负债表可能受到冲击、关税政策和经济放缓可能影响旅行需求，尤其是跨大西洋的重要航线。

这两种叙事展示了相同事实如何支持截然不同的合理价值观点。如果你想了解完整的推理过程，包括详细的预测和估值逻辑，可以将它们作为起点，比较假设与你自己的观点，选择更接近你对达美航空看法的故事。

好奇数字如何变成影响市场的故事？探索社区叙事

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纽约证券交易所：DAL 一年股价走势图

_ 这篇由简单墙撰写的文章属于一般性内容。我们仅基于历史数据和分析师预测，采用客观方法提供评论，文章不构成财务建议。 它不构成买卖任何股票的推荐，也未考虑你的目标或财务状况。我们旨在提供以基本面数据为驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未反映最新的价格敏感公司公告或定性材料。简单墙在任何提及的股票中都没有持仓。_

本文涉及的公司包括DAL。

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