我问Grok亿万富翁如何几乎不用缴税——这就是它揭示的内容

约翰·奇斯扎尔

2026年2月22日星期日 上午10:53（GMT+9） 5分钟阅读

大多数在职美国人会被预扣22%到37%的联邦所得税。与此同时，超富有的人在衡量总财富增长时，通常报告的实际税率只有个位数——有时几乎为零。随着财富不平等频繁成为头条新闻，一个常见的问题是：亿万富翁如何在合法的情况下缴纳如此少的联邦税，而他们的财富却飞速增长？

出于好奇，我让AI聊天机器人Grok来解释这个问题。虽然Grok的回答没有揭示任何秘密的漏洞，但它详细说明了税法在结构上如何偏袒资产所有权、递延和杠杆，而非收入。以下是亿万富翁如何避免缴纳更多税款的要点——通常以百分比表示，但有时甚至以实际美元数计算。

财富的征税方式不同于收入

这是亿万富翁通常不以与普通美国人相同的方式缴税的最大原因。Grok在回答开始时解释了收入和财富的区别。大多数亿万富翁并不赚取高薪。他们的净资产主要集中在股票、企业和房地产中。

当这些资产升值时，增值部分被视为未实现的资本利得，直到资产被出售才会被征税。即使他们清算，IRS规定长期资本利得的联邦税率最高为20%。这几乎是最高普通所得税率37%的一半，是富人节省税款的主要方式之一。

但许多亿万富翁根本不出售主要持有的资产。他们持有资产数十年，让财富复利增长而不触发税收。当他们去世时，继承人根据“基准升值”规则获得资产，该规则将资产的成本基础重置为死时的市场价值。这实际上抹去了数十年的未实现收益，正如国会研究服务所说。

Grok直截了当地总结：“这就像国税局按下了几十年升值的重置按钮。”

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“买、借、死”策略让税款得以递延

Grok的一个主要观点是所谓的“买、借、死”策略，这一做法被《彭博社》和《华尔街日报》等媒体广泛报道。

与出售升值股票并缴纳资本利得税（这是大多数普通美国人处理财富的方式）不同，富人通过借款来利用他们的资产。这些贷款由高价值的抵押品担保，比如特斯拉、亚马逊的股票和私营企业。这里的诀窍是：贷款所得不是应税收入。实际上，在某些情况下，利息甚至可以抵税，依据摩根大通和IRS的利息抵扣规则。

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这使得亿万富翁可以用贷款资金支付生活开支、新投资和收购，而无需触发应税的销售。同时，他们的基础资产继续增长。

据福布斯报道，埃隆·马斯克在SEC文件中公开披露曾用大量特斯拉股票作为贷款抵押品，展示了这一策略的实际操作方式。Grok表示，这种结构形成了一个“自我强化的循环，能无限期地推迟税款”。

慈善捐赠放大税收优惠

Grok还解释了另一项重要策略，即捐赠升值资产而非现金。

如果有人捐赠以100万美元购买、现值1000万美元的股票，根据IRS的慈善捐赠规则，他们通常可以全额扣除1000万美元的慈善价值，同时避免对这900万美元升值部分缴纳资本利得税。

捐赠者建议基金（Donor-Advised Funds）进一步增强了这一策略，允许捐赠者立即获得扣除，同时控制资金的分配时间和方式，正如国家慈善信托所述。

房地产可以提供更多避税空间

Grok还提到房地产的优势，包括：

**折旧扣除**，允许业主在房产升值时申报纸面亏损，依据IRS的折旧规则。

**1031交换**，在投资物业换成类似物业时推迟资本利得税，依据IRS第1031节的指导。

这些工具可以显著减少应税收入，同时保持长期升值。

争议背后的数据

Grok引用了ProPublica对2014年至2018年IRS数据的开创性调查。报告发现，最富有的25个美国人在财富增长的4010亿美元中，缴纳了约136亿美元的联邦所得税。根据ProPublica的分析，这相当于大约3.4%的实际税率。

税务学者普遍认为，报告中强调的结构性动态仍然适用，Grok还坦率地评论道：

“税法奖励那些能负担得起顶级会计师、律师和金融工程师的人。”

据路透社报道，IRS已承认在审查复杂的高净值纳税申报时存在人员和执法能力的限制。

普通投资者还能学到什么

大多数人无法大规模复制亿万富翁的策略。然而，Grok指出，一些原则是可以借鉴的：

最大化税收优惠的退休账户，如401(k)和IRA。

长期持有投资，以享受较低的资本利得税率。

捐赠升值证券而非现金，作为慈善捐赠。

了解递延和复利如何悄然推动财富增长。

Grok没有发现亿万富翁如何保留财富有任何非法或神秘之处。它只是阐明了税制如何奖励资产所有权、耐心、杠杆和专业规划。简而言之，亿万富翁主要通过避免以收入为基础的财富来源来最小化税负——这是99%的人无法负担的。

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本文最初刊载于GOBankingRates.com：我问Grok亿万富翁如何几乎不用缴税——这就是它揭示的内容

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