Kenaikan besar-besaran di seluruh lini! Berita baik besar tiba-tiba datang untuk chip! Raksasa chip: harga akan terus meningkat

Peningkatan harga chip penyimpanan semakin intensif.

Menurut berita terbaru, raksasa chip penyimpanan SK Hynix menyatakan bahwa, didorong oleh permintaan kuat dari pelanggan kecerdasan buatan (AI) dan pertumbuhan pasokan yang terbatas, harga chip penyimpanan diperkirakan akan terus naik sepanjang tahun ini. Perusahaan juga mengungkapkan bahwa tahun ini tidak ada pelanggan yang dapat memenuhi kebutuhan secara penuh.

Didukung oleh kabar kenaikan harga, saham konsep chip penyimpanan melonjak secara keseluruhan pada hari Jumat, dengan Sandisk naik lebih dari 4%, Micron Technology naik lebih dari 2%; SK Hynix melonjak lebih dari 6%, mencapai rekor tertinggi baru. Sebelumnya, ada berita bahwa Samsung Electronics sedang melakukan negosiasi harga untuk generasi terbaru chip penyimpanan AI mereka, dengan kenaikan hingga 30% dibandingkan generasi sebelumnya.

Raksasa chip: Harga akan terus naik

Dalam pertemuan virtual investor terbaru, SK Hynix mengirimkan sinyal kuat: industri chip penyimpanan telah sepenuhnya memasuki pasar penjual.

SK Hynix memberikan panduan yang sangat jelas tentang tren harga tahun ini: didorong oleh permintaan kuat dari pelanggan AI dan pertumbuhan pasokan yang terbatas, harga chip penyimpanan diperkirakan akan terus meningkat sepanjang tahun.

Tingkat ketegangan pasokan dan permintaan saat ini telah mencapai titik tertinggi dalam beberapa tahun terakhir, SK Hynix mengungkapkan kepada Goldman Sachs: “Tahun ini tidak ada pelanggan yang dapat memenuhi kebutuhan penyimpanannya secara penuh.”

Mengenai sisi pasokan, SK Hynix menunjukkan bahwa seluruh industri terbatas oleh kekurangan ruang clean room, sehingga pertumbuhan pasokan dibatasi secara fisik. Pelanggan sangat menyadari bahwa kapasitas penyimpanan dalam waktu dekat tidak dapat ditingkatkan secara signifikan. Oleh karena itu, mereka menyadari bahwa pemesanan ulang tidak akan membawa alokasi tambahan, malah akan mendorong harga lebih tinggi.

Dari sudut pandang inventaris, stok pelanggan server telah mencapai tingkat yang sehat, sementara stok pelanggan PC dan mobile menunjukkan tren penurunan.

Yang lebih penting, SK Hynix sendiri sebagai pihak penyedia memiliki stok yang sangat tipis.

Perusahaan menyatakan: “Kami menempatkan stok DRAM dan NAND pada tingkat normal, sekitar 4 minggu, dan memperkirakan tingkat ini akan terus menurun sepanjang tahun.”

Selain itu, untuk HBM (High Bandwidth Memory) yang sangat diperhatikan pasar, SK Hynix menyatakan secara tegas bahwa alokasi kapasitas produksi untuk 2026 telah diputuskan. Semua HBM untuk 2026 telah terjual habis, dan rencana produksi untuk memenuhi kebutuhan pelanggan telah dialokasikan.

SK Hynix mengakui bahwa, mengingat rencana produksi saat ini, sulit untuk melakukan penyesuaian yang berarti pada jalur produksi HBM dan DRAM standar pada 2026.

Karena pasokan dan permintaan DRAM standar saat ini sangat ketat (Tight S/D), hal ini memberi SK Hynix lebih banyak kekuatan tawar dalam negosiasi dan memperkuat kendali harga.

Dalam konteks ini, SK Hynix mengungkapkan, “Sedang berdiskusi dengan pelanggan utama mengenai kontrak jangka panjang selama bertahun-tahun.”

Perusahaan percaya bahwa ketegangan ini “mungkin akan memberikan syarat yang lebih menguntungkan untuk bisnis HBM tahun 2027.”

Selain itu, SK Hynix tetap menjaga kewaspadaan terhadap pengeluaran modal (Capex).

Perusahaan mengonfirmasi bahwa pengeluaran modal tahun ini akan melebihi tahun lalu, tetapi menegaskan akan “terus menjaga disiplin pengeluaran modal.” Prioritas investasi sangat jelas: fokus utama pada HBM dan DRAM standar. Untuk bisnis NAND, meskipun telah memulihkan sebagian investasi (terutama dalam migrasi ke NAND 3D 321-layer), proporsinya dalam total pengeluaran modal akan tetap stabil (diperkirakan di angka persentase dua digit rendah), tanpa ekspansi yang sembrono.

Saham konsep chip penyimpanan melonjak seluruhnya

Pada 20 Februari waktu Amerika Serikat bagian Timur, saham konsep chip penyimpanan di pasar AS melonjak seluruhnya, dengan Sandisk naik 4,65%, dan Micron Technology naik lebih dari 2%. Pada sesi perdagangan Asia hari itu, SK Hynix melonjak 6,15%, harga saham kembali mencatat rekor tertinggi baru; Samsung Electronics juga mencatat rekor penutupan tertinggi. Saham konsep chip penyimpanan di pasar Hong Kong juga mengalami kenaikan kecil, di mana Lianchu Technology sempat melonjak lebih dari 8%, dan GigaDevice naik hampir 4%.

Hari itu, ada laporan bahwa raksasa chip Samsung Electronics sedang melakukan negosiasi harga untuk generasi terbaru chip penyimpanan AI mereka, dengan kenaikan hingga 30% dibandingkan generasi sebelumnya.

Chief Investment Strategist Sanford C. Bernstein, Chanu Chanana, menyatakan bahwa laporan tentang HBM4 Samsung kembali menegaskan “kekuasaan penetapan harga” industri ini, “Ini menunjukkan bahwa pasokan pasar chip penyimpanan AI tetap ketat, dan Samsung merasa telah merebut kembali sebagian kekuasaan penetapan harga di pasar kelas atas.”

Perusahaan riset pasar TrendForce memprediksi bahwa, hanya pada kuartal pertama 2026, harga DRAM dan NAND flash diperkirakan akan naik masing-masing 90-95% dan 55-60%.

CEO Google DeepMind Demis Hassabis baru-baru ini dalam wawancara membahas “krisis memori” yang sedang melanda dunia. Ia menyatakan bahwa “seluruh rantai pasokan” chip memori terbatas, dan tantangan perangkat keras “sedang membatasi banyak deployment AI.”

CEO Intel, Pat Gelsinger, juga memperingatkan bahwa hambatan pengembangan AI telah beralih dari “kekuatan komputasi” ke “memori” dan sistem infrastruktur yang lebih luas. Ia secara tegas menyatakan bahwa kekurangan memori tidak akan membaik sebelum 2028.

Analis industri semikonduktor Bernstein, Mark Li, memperingatkan bahwa kenaikan harga memori sedang menunjukkan tren “parabola”, yang akan membawa keuntungan besar bagi Samsung, Micron, dan SK Hynix, tetapi bidang industri elektronik lainnya akan membayar harga yang berat dalam beberapa bulan mendatang.

Counterpoint Research menyatakan bahwa kenaikan biaya memori dapat membuat perangkat kelas rendah secara ekonomi tidak lagi layak bagi perusahaan elektronik. Dengan menurunnya margin keuntungan, beberapa ponsel pintar berharga rendah mungkin akan keluar dari pasar secara total.

Ilustrasi dari Dongcai·Tambah beberapa poin penting

(Sumber: China Securities Journal)