Vitalik刚刚在公开场合重新定价了整个L2交易。更便宜的以太坊的黄金时代已经结束。

两个数字说明了这种转变：
→ L2用户活动从峰值下降了大约50%，而主网活动在费用再次变得便宜后迅速反弹
→ blobs使rollup数据变得如此便宜，已不再成为瓶颈，约每MB $0.04
那么当唯一的优势是低费用，而底层链也开始提供低费用时，会发生什么？
许多静悄悄的死亡。主要的L2代币市值已降至约68亿美元，$ARB、$OP 和朋友们的市值从高点下跌了约90%。
看看哪些仍然在纯粹的活动中存活：
▫️ Base正在实现纯零售规模
~1100万笔交易/天，约150万DAU，$99亿TVS，30天内的$5M 费用。这一切都没有依赖代币。Coinbase渠道+真正吸引普通用户上链的应用。
▫️ Arbitrum是DeFi银行分片
~290万笔交易/天，约120万DAU，~$15B TVS，30天内的$700K 费用。也在进行真正的经济活动。稳定币转账占据了大量非L1流量，Arb正在吞噬这条路径。
▫️ Optimism在OP Stack帝国中奋力前行
~240万笔交易/天，约80万DAU，$16.6亿TVS。即使OP主网不是最火热的，Superchain的方向也是元，说明普通的OP分叉通过合并到更大的体系中而非假装自己特别，才能生存。
▫️ Light是具有产品市场契合的新马
39.1%的用户留存率，约$1B TVL，30天内$612万费用。用户实际上在用链交易永续合约。
现在最丑陋的部分，谁在被淘汰：
– Metis：约3千笔交易/天，约500DAU，$38M TVS，死气沉沉的Vitalik妈妈叙事
– Boba：约1千笔交易/天，约300DAU，$560万TVS，RPC端点荒废的鬼城
– Polygon zkEVM：约5千笔交易/天，$980万TVS，没有生态系统吸引力
– Loopring：约200笔交易/天，$11M TVS，市场已转移
– Blast、zkFair、Manta Pacific、Mode，以及一堆TVL逐渐减少、使用率下降约60%的微型OP Stack和Polygon CDK克隆
即使是更“正规”的名字，如果不能快速推出差异化，也会出现相同的模式。
– Linea：约7万笔交易/天，$406M TVS，但仍处于Stage 0，使用中心化密钥，从未真正形成本地文化或应用吸引力
– Scroll：约20万笔交易/天，$99M TVS，Stage 1，但更像是zkEVM实验室，而非用户生活的地方
– zkSync Era：约5万笔交易/天，$399M TVS，Stage 0，尚未找到自己的细分市场
– Starknet：技术不错，Stage 1，但尚未在使用中证明其价值
只有少数几个处于Stage 1。没有任何有意义的项目达到Stage 2。Vitalik基本上表示一些运营商私下甚至不打算移除“训练轮”，这意味着它们是带桥的独立链。
这一点促使L2格局变成：
→ 没有护城河的通用EVM L2，要么加入更大的生态，要么逐渐淡出。OP超级链吸收，Orbit吸收，其他都成为脚注
→ L2需要超越扩展的理由，比如隐私、应用特定的效率、极端规模或非金融设计
→ Stage 1成为持有真实资产的链的门槛
→ 代币模型要么演变，要么被忽略。仅治理的模型行不通。如果存在代币，它可能需要映射到具体的东西：共享排序、收入路由、证明者、互操作经济学
rollup的复制粘贴时代已经结束。市场不再需要50个更便宜的以太坊。它需要有存在理由的执行环境。