Mimpi buruk pajak Bitcoin: Pajak keuntungan belum direalisasi 36% di Belanda menghadapi perubahan arah

Kontroversi pajak Bitcoin meletus saat Belanda menyetujui pungutan 36% atas keuntungan kripto yang belum direalisasi, memaksa investor membayar pajak atas kepemilikan Bitcoin dan Ethereum yang belum dijual setiap tahun mulai 2028.

Belanda Loloskan Pajak Bitcoin Tak Terbantahkan atas Keuntungan Kertas

Legislatif Belanda menyetujui undang-undang pajak baru yang memberlakukan pungutan 36% atas pengembalian investasi nyata, termasuk keuntungan yang direalisasi dan belum direalisasi dari kripto seperti Bitcoin dan Ethereum. Undang-undang ini, yang disebut Actual Return in Box 3 Act, berlaku mulai 1 Januari 2028 dan diterapkan setiap tahun, artinya investor akan berhutang pajak bitcoin bahkan jika aset tidak dijual.

Ini merupakan pendekatan perpajakan yang belum pernah terjadi sebelumnya dalam skala besar yang diusulkan oleh ekonomi maju. Sementara beberapa yurisdiksi mengenakan pajak atas keuntungan belum direalisasi dari jenis aset tertentu, menerapkan kerangka ini secara luas ke kripto menciptakan tantangan kepatuhan dan distorsi ekonomi yang baru. DPR Belanda menyetujui langkah ini pada 12 Februari, memicu reaksi keras dari komunitas kripto dan sektor investasi yang lebih luas.

Properti dan saham startup dikecualikan dari pajak mark-to-market, menimbulkan kekhawatiran di kalangan investor kripto tentang perlakuan diskriminatif. Kritikus mengatakan bahwa mengenakan pajak atas keuntungan kertas dapat memaksa investor menjual aset untuk mendapatkan kas guna membayar pajak bitcoin atau mempertimbangkan pindah ke yurisdiksi yang lebih menguntungkan. Pemerintah membela langkah ini sebagai hal penting untuk mencegah kehilangan pendapatan yang signifikan setelah Mahkamah Agung Belanda pada 2021 membatalkan sistem pajak Box 3 sebelumnya.

Fitur Utama Undang-Undang Pajak Bitcoin Belanda:

Tarif 36%: Dikenakan pada semua pengembalian investasi kripto setiap tahun

Keuntungan Belum Direalisasi Termasuk: Pajak harus dibayar atas keuntungan kertas meskipun tanpa penjualan aset

Implementasi 2028: Berlaku mulai 1 Januari 2028 dengan masa transisi

Diskriminasi Aset: Properti dan saham startup dikecualikan, kripto dikenai pajak penuh

Penerapan Tahunan: Pajak dihitung dan harus dibayar setiap tahun tanpa memandang periode kepemilikan

Undang-undang ini mencakup beberapa langkah bantuan, seperti pengembalian tahunan bebas pajak untuk tabungan kecil dan pengangkutan kerugian tanpa batas di atas ambang tertentu, memungkinkan investor mengimbangi kerugian terhadap keuntungan masa depan. Meski ada ketentuan ini, banyak pendukung kripto berpendapat bahwa mengenakan pajak atas keuntungan belum direalisasi tetap bermasalah secara mendasar.

Menteri Keuangan Heinen Umumkan Pembalikan Pajak Bitcoin

Investor kripto Belanda menghela napas lega saat Eelco Heinen, menteri keuangan negara itu, mengatakan dia berencana mengubah undang-undang kontroversial yang akan mengenakan pajak atas keuntungan belum direalisasi dari aset digital dan investasi lainnya. “Saya rasa undang-undang ini tidak bisa diloloskan seperti ini,” kata Heinen kepada layanan berita televisi Belanda RTL Nieuws. “Ada yang salah di sini, dan undang-undang saat ini perlu diubah.”

Kebijakan ini, yang disebut Actual Return in Box 3 Act, telah dikritik luas dari industri kripto dan secara umum. Masalah terbesar adalah bahwa di bawah undang-undang pajak bitcoin yang baru, jika nilai aset naik satu tahun tetapi anjlok berikutnya, wajib pajak bisa berhutang pajak besar meskipun mereka mengalami kerugian secara keseluruhan. Ini menciptakan skenario absurd di mana investor mengalami kerugian bersih tetapi tetap berhutang pajak besar.

Heinen mengatakan dia sudah membahas masalah ini dengan sekretaris negara bagian. “Kami juga sepakat: mari kita kembali ke papan gambar, mulai diskusi dengan DPR dan Senat, dan lihat bagaimana kita bisa mengubah undang-undang,” ujarnya. Undang-undang ini masih harus disahkan oleh Eerste Kamer, Senat Belanda, dan tidak akan berlaku sampai 1 Januari 2028, memberi Heinen waktu untuk melakukan amandemen.

Belum jelas apakah undang-undang pajak bitcoin membutuhkan perombakan total atau hanya amandemen parsial. Menteri keuangan tidak menyebutkan ruang lingkup perubahan. Debat kini kembali ke parlemen untuk diskusi lebih lanjut sebelum disetujui oleh Senat.

Reaksi Industri: “Hal Tersia-sia yang Dikejar Pemerintah Manapun”

“Ini adalah hal tersia-sia yang sedang dikejar pemerintah manapun di planet Bumi saat ini. Dan itu sudah cukup,” kata CEO Shopify Tobias Lütke dalam postingan X pada 13 Februari. Ucapannya menarik perhatian luas di komunitas kripto dan kalangan bisnis arus utama, meningkatkan kontroversi dari forum khusus kripto ke diskusi kebijakan ekonomi yang lebih luas.

Kritik Lütke beresonansi karena mengungkapkan masalah ekonomi mendasar dari pajak bitcoin atas keuntungan belum direalisasi. Memungut keuntungan kertas memaksa investor menghasilkan kas dari sumber lain untuk membayar tagihan, yang berpotensi memerlukan penjualan aset di waktu yang tidak tepat. Ini menciptakan tekanan penjualan paksa saat pasar sedang turun, memperbesar volatilitas dan merugikan pemegang jangka panjang.

Kebijakan ini secara khusus merugikan investor yang menggunakan kripto sebagai alat tabungan jangka panjang daripada perdagangan spekulatif. Seseorang yang memegang Bitcoin untuk pensiun mungkin melihat nilai berfluktuasi secara ekstrem dari tahun ke tahun. Di bawah undang-undang pajak bitcoin Belanda, mereka akan berhutang 36% atas keuntungan selama tahun naik tetapi mungkin tidak dapat sepenuhnya mengimbangi kerugian selama tahun turun, menciptakan beban pajak yang tidak seimbang.

Kritikus memperingatkan bahwa undang-undang baru ini dapat memaksa pemilik kripto menjual aset untuk menutupi kewajiban pajak bitcoin, sementara beberapa pengecualian memberikan sedikit kelegaan bagi investor kecil. Pengecualian untuk properti dan saham startup menimbulkan kontroversi lebih jauh, menunjukkan bahwa pemerintah memandang aset tradisional ini lebih menguntungkan daripada aset digital meskipun kripto semakin penting secara ekonomi.

Pertumbuhan Adopsi Kripto di Belanda

Adopsi kripto di Belanda berkembang pesat meskipun perubahan pajak bitcoin yang akan datang. Kepemilikan tidak langsung oleh perusahaan, institusi, dan rumah tangga Belanda mencapai $1,42 miliar pada Oktober 2025, naik dari $96 juta pada 2020. Peningkatan 1.380% selama lima tahun ini menunjukkan tren pertumbuhan yang berkelanjutan di pasar kripto Belanda.

Belanda secara historis merupakan yurisdiksi yang relatif ramah kripto di dalam Uni Eropa. Bursa kripto utama menjalankan operasinya di negara ini, dan regulator keuangan Belanda telah menetapkan kerangka lisensi yang jelas untuk bisnis kripto. Kejelasan regulasi ini, ditambah populasi yang paham teknologi, telah mendorong ekosistem kripto yang sehat.

Namun, rencana pajak bitcoin yang diusulkan berpotensi membalikkan tren pertumbuhan ini. Jika Belanda menerapkan pajak tahunan 36% atas keuntungan belum direalisasi sementara negara tetangga mempertahankan rezim yang lebih menguntungkan, modal dan talenta bisa berpindah. Misalnya, Belgia umumnya tidak mengenakan pajak atas keuntungan kripto untuk investor individu yang memegang jangka panjang. Portugal baru-baru ini memperkenalkan pajak kripto tetapi hanya atas keuntungan yang direalisasi, bukan keuntungan kertas.

Dinamika kompetitif di dalam Uni Eropa berarti perbedaan kecil dalam perlakuan pajak bitcoin dapat memicu aliran modal yang signifikan. Perusahaan kripto dan individu dengan kekayaan tinggi yang memegang posisi besar mungkin menetap di yurisdiksi yang lebih menguntungkan untuk menghindari pajak yang memberatkan, mengurangi basis pajak Belanda meskipun niatnya meningkatkan pendapatan.

Konteks Global: Bagaimana Negara Lain Memajaki Bitcoin

Memungut keuntungan belum direalisasi masih jarang di antara ekonomi maju. Sebagian besar negara mengenakan pajak atas keuntungan kripto setelah investor menjual aset, memperlakukan mereka serupa dengan keuntungan modal dari saham atau investasi lain. Memahami pendekatan pajak bitcoin global memberi konteks terhadap proposal kontroversial Belanda.

Pendekatan Pajak Bitcoin Global:

• Amerika Serikat: Pajak atas keuntungan yang direalisasi sebesar 15-20% untuk kepemilikan jangka panjang, 0-37% untuk perdagangan jangka pendek berdasarkan tingkat penghasilan
• Jerman: Bebas pajak jika dipertahankan lebih dari satu tahun; dikenai pajak sebagai penghasilan jika dijual dalam satu tahun
• Portugal: Baru-baru ini memperkenalkan pajak 28% atas keuntungan kripto yang direalisasi; tidak ada pajak atas keuntungan belum direalisasi
• Inggris: Pajak atas keuntungan yang direalisasi di atas allowance tahunan £3.000 dengan tarif 10-20%
• Singapura: Umumnya tidak mengenakan pajak keuntungan modal atas kepemilikan kripto pribadi
• Dubai/Abu Dhabi: Nol pajak atas keuntungan kripto, menciptakan status “tax haven”

Beberapa yurisdiksi seperti Dubai, Abu Dhabi, dan Kepulauan Cayman memberlakukan nol pajak atas keuntungan kripto. Ini menciptakan tekanan kompetitif terhadap negara seperti Belanda yang mencoba menerapkan rezim pajak bitcoin agresif. Pemilik kripto dengan kekayaan tinggi memiliki mobilitas untuk pindah ke yurisdiksi yang lebih menguntungkan, sehingga kebijakan pajak yang memberatkan bisa jadi kontraproduktif.

Latar Hukum: Keputusan Mahkamah Agung yang Memaksa Reformasi

Proposal ini muncul setelah Mahkamah Agung Belanda membatalkan sistem pajak Box 3 sebelumnya pada 2021. Pengadilan menyatakan bahwa rezim lama melanggar perlindungan hak milik dengan mengenakan pajak atas pengembalian yang diasumsikan daripada kinerja investasi nyata. Keputusan ini memaksa pembuat undang-undang mencari kerangka perpajakan pengganti.

Pembuat undang-undang merancang RUU Actual Return untuk memungut pajak atas pengembalian investasi nyata, bukan pengembalian yang diasumsikan. Sistem sebelumnya bergantung pada keuntungan hipotetis berdasarkan kategori aset, bukan kinerja individu. Struktur baru bertujuan menyelaraskan perpajakan dengan kinerja nyata, menanggapi kekhawatiran Mahkamah Agung tentang perpajakan yang sewenang-wenang.

Namun, solusi ini menimbulkan masalah baru dengan memperluas pajak ke keuntungan belum direalisasi. Meski pengembalian nyata merupakan perbaikan dari pengembalian yang diasumsikan, pajak tahunan atas keuntungan kertas memperkenalkan kekhawatiran konstitusional dan ekonomi yang berbeda. Pendukung hak milik berargumen bahwa memaksa pajak atas aset yang belum dijual menciptakan konfiskasi tidak langsung, terutama jika investor harus menjual kepemilikan untuk membayar pajak.

Apa Selanjutnya untuk Pajak Bitcoin Belanda

Pejabat menyatakan bahwa tujuan jangka panjang adalah beralih ke model keuntungan yang direalisasikan, tetapi pajak tahunan atas keuntungan belum direalisasi saat ini dianggap perlu untuk menjaga keuangan publik selama masa transisi. Ini menunjukkan bahwa pajak bitcoin atas keuntungan belum direalisasi mungkin bersifat sementara, bukan kebijakan permanen, meskipun belum ada jadwal pasti untuk beralih ke sistem hanya keuntungan yang direalisasikan.

Nasib undang-undang ini kini bergantung pada diskusi di Senat dan amandemen yang diajukan Menteri Heinen. Beberapa kemungkinan hasil: pencabutan lengkap ketentuan keuntungan belum direalisasi, amandemen parsial yang mengurangi cakupan atau tarif pajak bitcoin, ambang pengecualian yang melindungi investor kecil, atau penundaan pelaksanaan di luar 2028.

Komunitas kripto Belanda sedang menggalang oposisi melalui kelompok advokasi dan keterlibatan langsung dengan anggota parlemen. Perwakilan industri berargumen bahwa kebijakan pajak bitcoin yang wajar harus hanya mengenakan pajak atas keuntungan yang direalisasi, memberikan panduan yang jelas tentang perhitungan dasar biaya, mengizinkan pengimbangan kerugian penuh antar tahun, dan memperlakukan kripto serupa aset investasi lainnya tanpa diskriminasi.

Dampak Regulasi Kripto di Eropa

Kontroversi pajak bitcoin di Belanda memiliki implikasi lebih luas terhadap regulasi kripto di Eropa. Saat negara anggota UE mengembangkan kerangka perpajakan kripto masing-masing, perbedaan kebijakan menciptakan peluang arbitrase dan tekanan kompetitif. Pendekatan yang harmonis di seluruh UE akan mencegah praktik “regulatory shopping”, tetapi mencapai konsensus di antara 27 negara anggota dengan prioritas fiskal berbeda tetap menjadi tantangan.

Episode ini menunjukkan proses pertumbuhan saat sistem pajak tradisional beradaptasi dengan aset digital. Pasar kripto global 24/7, volatilitas tinggi, dan transfer lintas batas yang mudah menciptakan tantangan unik yang sulit diatasi oleh kerangka pajak konvensional. Menemukan pendekatan seimbang yang menghasilkan pendapatan pemerintah tanpa menghambat inovasi atau mendorong pelarian modal membutuhkan desain kebijakan yang hati-hati.

FAQ

Kapan pajak bitcoin di Belanda mulai berlaku?
Actual Return in Box 3 Act dijadwalkan mulai berlaku 1 Januari 2028. Namun, Menteri Keuangan Eelco Heinen mengumumkan rencana mengubah undang-undang sebelum disahkan Senat, yang berpotensi menunda atau memodifikasi pelaksanaan.

Berapa tarif pajak bitcoin di Belanda?
Undang-undang ini memberlakukan tarif 36% atas pengembalian investasi kripto, termasuk keuntungan yang direalisasi dan belum direalisasi. Tarif ini berlaku setiap tahun atas keuntungan kertas tanpa perlu menjual aset.

Apakah negara lain memajaki keuntungan kripto yang belum direalisasi?
Tidak, memungut pajak atas keuntungan bitcoin yang belum direalisasi secara besar-besaran belum pernah terjadi di negara maju. Sebagian besar negara hanya mengenakan pajak atas keuntungan yang direalisasi setelah penjualan, memperlakukan mereka serupa dengan saham atau aset modal lainnya.

Apakah ada pengecualian pajak bitcoin di Belanda?
Undang-undang ini mencakup pengembalian tahunan bebas pajak untuk tabungan kecil dan pengangkutan kerugian tanpa batas di atas ambang tertentu. Namun, properti dan saham startup mendapatkan pengecualian penuh dari pajak mark-to-market, sementara kripto tidak.

Apa yang terjadi jika nilai kripto saya jatuh setelah saya membayar pajak atas keuntungan?
Ini adalah aspek paling kontroversial dari undang-undang. Jika Bitcoin naik satu tahun (Anda bayar 36% pajak) tetapi anjlok berikutnya, Anda bisa berhutang pajak meskipun mengalami kerugian bersih. Ketentuan pengangkutan kerugian memberi sedikit kelegaan tetapi mungkin tidak sepenuhnya mengimbangi ketidaksesuaian waktu.

Apakah pajak bitcoin di Belanda akan benar-benar menjadi undang-undang?
Tidak pasti. Meski DPR menyetujui, Menteri Heinen menyatakan undang-undang ini tidak bisa diloloskan begitu saja dan perlu amandemen. Persetujuan Senat masih tertunda sementara para menteri merevisi usulan tersebut.