Apakah risiko Bitcoin turun di bawah 60.000 dolar meningkat? Deribit ungkap ETF dan perusahaan membeli opsi put secara massif
Pada 27 Februari, platform derivatif Deribit mengungkapkan bahwa seiring dengan fluktuasi harga Bitcoin di bawah 70.000 dolar AS, pemegang ETF dan departemen keuangan perusahaan sedang fokus membeli opsi put jangka 6 bulan dan 1 tahun dengan harga strike 60.000 dolar AS atau kurang, untuk melindungi diri dari risiko penurunan yang potensial.
Chief Commercial Officer Deribit Jean-David Péquignot mengatakan bahwa opsi put dengan strike 60.000 dolar AS ini setara dengan “asuransi harga”. Jika Bitcoin turun di bawah level tersebut, pembeli tetap dapat menjual aset sesuai harga yang disepakati, sehingga mengunci keuntungan minimum. Saat ini, volume kontrak terbuka terkait mencapai sekitar 1,5 miliar dolar AS, tertinggi di antara semua harga strike dan jangka waktu platform tersebut. Platform ini menyumbang hampir 80% dari volume perdagangan opsi kripto global.
Struktur opsi menunjukkan bahwa sentimen perlindungan pasar masih ada. Meskipun Bitcoin rebound hampir 5% sejak minggu ini, mencapai sekitar 67.500 dolar AS, indikator risiko inversi delta 25 untuk jangka 30 hari menunjukkan bahwa volatilitas implisit opsi put masih sekitar 7% lebih tinggi dibandingkan opsi call. Péquignot menambahkan bahwa dana lebih bersedia membayar premi untuk perlindungan terhadap penurunan, daripada mengejar kenaikan jangka pendek.
Skala kepemilikan ETF dan perusahaan membuat manajemen risiko menjadi lebih signifikan. ETF Bitcoin spot di AS telah mengakumulasi sekitar 1,26 juta BTC, sekitar 6% dari total pasokan yang beredar; perusahaan-perusahaan terdaftar secara kolektif memegang sekitar 1,14 juta BTC, sekitar 5,7% dari total pasokan. Jika harga turun di bawah 63.000 dolar AS, penurunan gamma market maker dapat memicu penjualan lindung nilai pasif, yang akan memperbesar volatilitas.
Menjelang level support utama Bitcoin, strategi lindung nilai ETF Bitcoin, alokasi Bitcoin perusahaan dalam keuangan, dan premi volatilitas pasar opsi menjadi sinyal penting dalam mengamati preferensi risiko pasar kripto.
Artikel Terkait
Perhatian terhadap koin tiruan turun ke level terendah dalam dua tahun, dana pasar beralih ke Bitcoin, kapan musim koin tiruan berikutnya akan datang?
Bitcoin Mengalami Lonjakan Bullish Mengembalikan $73.000 dalam 24 Jam Terakhir dan Menyalakan Harapan
Miliarder Chamath Palihapitiya memperingatkan bahwa Bitcoin kurang privasi untuk cadangan bank sentral.
Data: 159 BTC dipindahkan dari Wintermute, senilai sekitar 11,52 juta dolar AS
AS Memfasilitasi Kesepakatan Emas Venezuela, Bitcoin dan Emas Pulih Kembali karena Data Geopolitik dan Makro