La société d’analyse blockchain Elliptic a publié un rapport le 1er mars 2026, identifiant cinq plateformes d’échange de cryptomonnaies liées à la Russie qui continuent de traiter des transactions à haut volume pour des entités sanctionnées, permettant aux utilisateurs de déplacer des fonds hors de portée des restrictions financières occidentales.
Le rapport révèle qu’une seule des cinq plateformes, l’échange peer-to-peer Bitpapa, est officiellement sanctionnée par le Bureau du contrôle des actifs étrangers (OFAC) du Trésor américain, mais plusieurs autres ont traité des centaines de millions de dollars en transactions avec des entités restreintes, dont Garantex, désormais fermé. Ces conclusions interviennent alors que les responsables européens envisagent une interdiction totale de toutes les transactions en cryptomonnaies impliquant la Russie, craignant que les actions de répression contre des plateformes majeures comme Garantex n’aient fait que rediriger plutôt qu’éliminer les activités d’évasion des sanctions.
Selon l’analyse d’Elliptic, les plateformes identifiées — Bitpapa, ABCeX, Exmo, Rapira et Aifory Pro — offrent collectivement à des entités russes plusieurs voies pour convertir des roubles en cryptomonnaies, transférer des fonds à l’étranger en dehors des canaux bancaires traditionnels, et encaisser via des courtiers étrangers. Le rapport estime qu’à lui seul, ABCeX a traité au moins 11 milliards de dollars en transactions cryptographiques depuis son bureau de Moscou, avec des volumes importants vers des plateformes déjà sanctionnées.
Plateforme sanctionnée Bitpapa continue ses transactions avec des entités restreintes
L’OFAC a désigné Bitpapa, une plateforme peer-to-peer enregistrée aux Émirats arabes unis, principalement au service des utilisateurs russes, en mars 2024 pour suspicion d’évasion des sanctions. Malgré cette sanction officielle, l’analyse on-chain d’Elliptic estime qu’environ 9,7 % des flux cryptographiques sortants de Bitpapa ont été envoyés à des entités sanctionnées, dont environ 5 % spécifiquement vers l’échange Garantex lié à la Russie, avant que son domaine ne soit saisi par les autorités américaines en mars 2025.
Le rapport affirme que Bitpapa utilise des tactiques de rotation d’adresses destinées à compliquer la surveillance des transactions, changeant fréquemment d’adresses de portefeuille pour échapper aux systèmes de surveillance blockchain. Selon Elliptic, cette pratique opérationnelle montre que même des plateformes formellement sanctionnées peuvent continuer à faciliter des flux financiers restreints par des moyens techniques d’évasion.
Plateformes non sanctionnées opérant depuis l’infrastructure de Moscou
ABCeX, la plus grande plateforme non sanctionnée analysée dans le rapport, opère des services de trading ruble-cryptomonnaie depuis la Federation Tower de Moscou — le même bureau occupé auparavant par Garantex avant que les autorités américaines ne saisissent ses domaines en mars 2025. Elliptic estime que la plateforme a traité au moins 11 milliards de dollars en transactions cryptographiques, avec des flux importants vers Garantex et une autre plateforme analysée, Aifory Pro.
Le rapport note que la continuité opérationnelle d’ABCeX dans la même infrastructure physique utilisée auparavant par une entité sanctionnée illustre comment les actions de répression contre une plateforme peuvent entraîner un déplacement des activités vers des services successeurs plutôt que leur élimination totale. Plusieurs sociétés d’analyse, dont TRM Labs, ont observé une augmentation des volumes sur ABCeX et d’autres plateformes liées à la Russie après la fermeture de Garantex.
La prétendue sortie de Russie d’Exmo contredite par des preuves on-chain
Peut-être la conclusion la plus détaillée du rapport d’Elliptic concerne Exmo, une plateforme qui a publiquement déclaré avoir quitté le marché russe après l’invasion de l’Ukraine en février 2022, en vendant ses opérations régionales à une entité distincte, Exmo.me. L’analyse blockchain présentée dans le rapport montre que la plateforme occidentale Exmo et sa contrepartie axée sur la Russie, Exmo.me, continuent de partager une infrastructure de portefeuille custodial identique, avec des dépôts des deux plateformes regroupés dans des portefeuilles chauds communs.
Selon Elliptic, Exmo a effectué plus de 19,5 millions de dollars en transactions directes avec des entités sanctionnées telles que Garantex, Grinex et Chatex. Ces preuves on-chain suggèrent que des liens opérationnels persistent malgré les déclarations publiques de sortie du marché, soulignant la difficulté à vérifier la séparation des infrastructures en l’absence de transparence.
Rapira et Aifory Pro étendent leurs services d’évasion des sanctions
Le rapport dresse également le profil de Rapira, une plateforme enregistrée en Géorgie mais disposant d’un bureau à Moscou, que Elliptic affirme avoir traité plus de 72 millions de dollars en transactions directes avec l’échange sanctionné Grinex. Les autorités russes auraient perquisitionné les bureaux de Rapira à Moscou fin 2025 pour des transferts de capitaux présumés vers Dubaï, indiquant une attention des forces de l’ordre locales sur ses activités.
Aifory Pro, la cinquième plateforme identifiée, propose des services de cash-to-crypto à Moscou, Dubaï et en Turquie. Selon Elliptic, la société offre des cartes de paiement virtuelles alimentées en USDT (Tether) permettant explicitement aux utilisateurs russes d’accéder à des services occidentaux restreints par les fournisseurs, comme Airbnb et ChatGPT. Le rapport trace également près de 2 millions de dollars en cryptomonnaies provenant d’Aifory Pro vers Abantether, une plateforme iranienne, illustrant le rôle de la plateforme dans des réseaux plus larges d’évasion des sanctions au-delà de la Russie.
Contexte réglementaire et considérations de la politique de l’UE
La publication du rapport d’Elliptic coïncide avec les délibérations de l’Union européenne sur une éventuelle interdiction totale de toutes les transactions en cryptomonnaies impliquant la Russie. Les responsables de l’UE ont exprimé leur inquiétude face à l’émergence de nouvelles plateformes pour remplacer celles précédemment ciblées, créant un jeu de « whack-a-mole » dans l’application des sanctions contre l’infrastructure crypto.
Les conclusions suivent des avertissements similaires d’autres sociétés d’analyse blockchain concernant la montée de l’utilisation illicite de stablecoins liés à la Russie. TRM Labs a rapporté la semaine dernière que des entités illicites ont reçu 141 milliards de dollars en stablecoins en 2025, soit le plus haut en cinq ans, plus de la moitié de ce volume étant lié au jeton A7A5 indexé sur le rouble. Les activités en lien avec les sanctions représentaient 86 % des flux cryptographiques illicites selon l’analyse de TRM, les acteurs malveillants comptant principalement sur les plateformes de stablecoins pour échapper aux contrôles.
Chainalysis a indiqué en janvier 2026 que des adresses cryptographiques illicites ont reçu un montant record de 154 milliards de dollars en 2025, avec le stablecoin A7A5, adossé au rouble russe, facilitant à lui seul plus de 93,3 milliards de dollars en transactions. Un haut responsable russe a reconnu l’année dernière que les sanctions ne peuvent pas totalement empêcher les Russes d’accéder aux marchés de cryptomonnaies, même si le pays prépare un cadre réglementaire complet attendu en juillet 2026, qui établira des plateformes de trading nationales agréées.
Les actions de répression redirigent plutôt qu’éliminent l’activité
L’analyse d’Elliptic souligne un schéma identifié par plusieurs sociétés d’analyse blockchain : la suppression de Garantex en mars 2025 a dispersé l’infrastructure d’évasion des sanctions russes à travers un ensemble plus large de plateformes plutôt que de l’éliminer. Les volumes de transactions ont augmenté sur des plateformes comme ABCeX et Rapira après la fermeture de Garantex, suggérant que la répression contre une plateforme peut temporairement perturber mais pas supprimer définitivement les flux d’évasion.
Le rapport conclut que le réseau d’échanges liés à la Russie illustre comment l’infrastructure crypto continue de soutenir une activité financière transfrontalière liée à des acteurs sanctionnés, malgré une surveillance réglementaire accrue. Ces résultats soulignent le défi auquel sont confrontés les régulateurs occidentaux pour couper l’accès de la Russie aux systèmes financiers internationaux via les restrictions en cryptomonnaies.
Questions fréquemment posées
Que révèle le rapport d’Elliptic sur les plateformes crypto liées à la Russie ?
Le rapport du 1er mars 2026 d’Elliptic a identifié cinq plateformes d’échange de cryptomonnaies liées à la Russie — Bitpapa, ABCeX, Exmo, Rapira et Aifory Pro — qui continuent de faciliter l’évasion des sanctions. Seule Bitpapa est officiellement sanctionnée par l’OFAC, mais d’autres ont traité des milliards de dollars avec des entités restreintes. Le rapport montre que la prétendue sortie d’Exmo du marché russe après l’invasion de 2022 est contredite par des preuves on-chain montrant une infrastructure partagée avec sa plateforme orientée Russie, et que ces plateformes utilisent des tactiques comme la rotation d’adresses pour échapper à la surveillance.
Comment ces plateformes permettent-elles aux utilisateurs russes de contourner les sanctions ?
Les plateformes identifiées offrent plusieurs voies pour l’évasion : elles permettent la conversion de roubles en cryptomonnaies, facilitent les transferts transfrontaliers hors des canaux bancaires traditionnels, proposent des services de retrait via des courtiers étrangers, et fournissent des cartes de paiement virtuelles alimentées en USDT permettant aux utilisateurs russes d’accéder à des services occidentaux restreints. Certaines opèrent depuis des lieux physiques précédemment utilisés par des entités sanctionnées, et les volumes de transactions ont augmenté sur certaines plateformes après la fermeture de Garantex en mars 2025.
Quelles actions réglementaires sont envisagées en réponse ?
Les responsables européens envisagent une interdiction totale de toutes les transactions en cryptomonnaies impliquant la Russie, afin d’empêcher l’émergence de nouvelles plateformes similaires à celles sanctionnées. L’UE a gelé environ 250 milliards de dollars d’actifs russes, tandis que le Royaume-Uni a gelé près de 35 milliards de dollars. La Russie prépare également un cadre réglementaire complet attendu en juillet 2026, qui établira des plateformes de trading nationales agréées, reconnaissant que les sanctions ne peuvent pas totalement bloquer l’accès des Russes aux cryptomonnaies.
