Криптовалютний ринок наразі переживає кардинальні зміни у способах функціонування. Аналіз поточних даних щодо некомерційних трейдерів, включаючи хедж-фонди та фінансові інституції, свідчить про історично високі позиції. Це вказує на те, що ф’ючерси на Біткоїн перебувають на безпрецедентному рівні чистого довгого відкритого інтересу. Це є свідченням накопичувальної позиції «розумних грошей» перед дуже великим рухом, подібно до того, як вони історично накопичувалися перед значним зростанням цін.
Розкриття інституційного сплеску
У центрі цього дослідження — звіт COT, або звіт про зобов’язання трейдерів. Цей звіт дає огляд того, що роблять трейдери на ринку, зосереджуючись на некомерційних трейдерах, тобто спекулянтах. Нещодавно аналітик ринку Міхал Ван де Поппе зазначив, що червона лінія (чистий короткий позиціон) на логарифмічній шкалі ринку ф’ючерсів на Біткоїн опустилася нижче свого найнижчого рівня. Коли ця лінія опускається нижче нуля, це свідчить про суттєвий зсув на ринку; тобто інституції більше не використовують короткі хеджування і перейшли у стан «максимального довгого».
Повторювано з часом, такі дисбаланси у позиціонуванні є сильним індикатором того, що станеться далі. Аналогічно до ситуації наприкінці третього кварталу 2023 року, перед великим зростанням Біткоїна, поточне позиціонування відображає сильний інституційний інтерес. Однак, відкриття довгої позиції інституцією не гарантує негайного прямого зростання ціни; натомість, це сигналізує про те, що багато досвідчених інвесторів мають тверду впевненість у майбутній цінності Біткоїна.
Уроки з історії ринку — 2023 і 2025 роки
Щоб зрозуміти сучасний ринок, потрібно повернутися до історії екстремальних показників. Існує дві основні історичні приклади екстремальних або майже екстремальних значень у позиціонуванні інституцій. Перший став початком відновлення ринку після мінімумів ведмежого тренду 2023 року. Він дав інвесторам цінову перевагу порівняно з рівнями, яких досягли пізніше, коли відновлення набрало обертів.
Другий приклад стався у перший місяць травня 2025 року, коли на ринках спостерігалися великі коливання перед ліквідацією деяких великих інституційних інвесторів.
Ринок переживає численні сценарії, коли вся система проходить через «сброс» (reset), що дозволяє інституційним інвесторам отримати додаткові акції за більш привабливими цінами, оскільки роздрібні клієнти, які тримали довгі позиції, вичерпуються. Комісія з товарних ф’ючерсів США (CFTC) створила ефективну базу даних для відстеження даних про некомерційні позиції, що дає змогу отримати уявлення про потенційне повернення тренду через здатність хедж-фондів зберігати свої довгострокові погляди навіть під час короткочасної високої волатильності.
Ширший контекст Web3 і ринку
Інституційне розподілення капіталу в Біткоїн не існує ізольовано; воно є частиною більшого масштабного зростання Еко-Сфери цифрових активів, де блокчейн використовується у багатьох основних ринках.
Приклади включають індустрію ігор, спортивну індустрію та загальні галузі, які підтримують інфраструктуру цифрових активів. Зі зростанням довіри інституцій до Біткоїна ця довіра часто поширюється і підтримує здатність нішевих проектів Web3 зростати і процвітати.
Висновок
Ключовий рівень інституційних «чистих довгих» позицій слугує ясним бичачим сигналом. Однак це не означає, що слід ризиковано торгувати. Ринки все ще важко читати, і макроекономічні тренди можуть спричинити короткострокову турбулентність. Проте, без сумніву, найбільші гравці погоджуються, що очікується великий тренд зростання.
Отже, для інвесторів консолідація інституційної підтримки пропонує цінний погляд на внутрішню силу ринку. Це свідчить про те, що довгостроковий прогноз для Біткоїна залишається дуже сильним, незважаючи на неминучі коливання на шляху.
Застереження: Інформація на цій сторінці може походити від третіх осіб і не відображає погляди або думки Gate. Вміст, що відображається на цій сторінці, є лише довідковим і не є фінансовою, інвестиційною або юридичною порадою. Gate не гарантує точність або повноту інформації і не несе відповідальності за будь-які збитки, що виникли в результаті використання цієї інформації. Інвестиції у віртуальні активи пов'язані з високим ризиком і піддаються значній ціновій волатильності. Ви можете втратити весь вкладений капітал. Будь ласка, повністю усвідомлюйте відповідні ризики та приймайте обережні рішення, виходячи з вашого фінансового становища та толерантності до ризику. Для отримання детальної інформації, будь ласка, зверніться до
Застереження.
Пов'язані статті
Американський Біткоїн збільшує резерви і входить до топ-20 у світі, засновник Tinder додатково придбав 1,8 мільйона акцій
Американська компанія Bitcoin (ABTC) збільшила резерв Bitcoin до 6 500 монет, піднявшись у топ-20 публічних компаній світу. Незважаючи на коливання цін акцій, новина про резерви спричинила зростання ціни на 11,7%. ABTC розширює обчислювальну потужність майнерів і планує інвестувати у зниження вартості отримання Bitcoin. Член ради директорів, засновник Tinder, нещодавно придбав додаткові 1,8 мільйона акцій.
ChainNewsAbmedia2хв. тому
Уряд міста Ванкувер, Канада, після юридичного розгляду вирішив припинити пропозицію щодо резервів біткойнів
Працівники міської ради Ванкувера рекомендують припинити ініціативу «Дружній до Біткойна міст», оскільки законодавство не дозволяє використовувати Біткойн як муніципальний резервний актив. Цю ініціативу висунув мер Кен Сім, який прагне дослідити можливість прийняття криптовалюти для сплати податків та перетворення фінансових резервів у Біткойн, але вона обмежена законодавством провінції.
GateNews14хв. тому
Ванкувер планує закрити пропозицію щодо резерву Bitcoin після юридичного огляду
Коротко
Міський персонал дійшов висновку, що Статут Ванкувера не дозволяє використовувати Bitcoin у міських резервів.
Це рішення було прийнято після указу мера Кена Сіма наприкінці 2024 року щодо вивчення використання криптовалют.
Правила муніципальних фінансів забороняють включати активи, такі як Bitcoin, до казначейських резервів, повідомили Decrypt.
Ванкуверські працівники
Decrypt26хв. тому
Дані: вчора США спотовий ETF на біткоїн зазнав чистого відтоку в розмірі 2,4014 мільйона доларів
Криптоаналітик Trader T зафіксував, що вчора американський спотовий ETF на Bitcoin зазнав чистий відтік у розмірі 2.4014 мільярда доларів США, що переважно стосується чистого відтоку з кількох ETF, таких як BlackRock, Fidelity і Bitwise, тоді як ETF Valkyrie зазнав незначного чистого притоку.
GateNews34хв. тому
Будівництво квантового об'єкта, здатного зламати Bitcoin
Гонка у квантових обчисленнях наближається до комерційно життєздатної віхи, оскільки PsiQuantum оголосила про прогрес у створенні об'єкта, який може вмістити мільйон кубітів. Компанія, яка пов’язала свої плани з співпрацею з Nvidia, заявляє, що амбітний об’єкт у Чикаго буде базуватися на передових технологіях виправлення помилок
CryptoBreaking1год тому
Біткоїн-майнингові компанії з минулого жовтня продали понад 15 000 BTC, стратегія утримання активів у галузі зазнала змін
З жовтня минулого року публічні компанії, що займаються майнінгом біткоїнів, продали понад 15 000 BTC, що свідчить про зміну стратегії з утримання активів на їх продаж. Багато компаній беруть участь у розпродажі, прибутковість зменшується, і галузь стикається з серйозними викликами. MARA Holdings привернула увагу своєю гнучкою торговою стратегією, маючи понад 53 000 BTC у володінні.
GateNews1год тому
