Интеграция DeFi и RWA набирает обороты
В последние годы реальные активы (RWA) становятся одним из главных направлений в блокчейн-индустрии. Облигации, займы и другие традиционные финансовые продукты переводятся на блокчейн посредством токенизации. На этом фоне появился новый протокол 3F, который решает важную задачу: как упростить инвестирование с плечом в RWA.
Что такое 3F?
(Источник: 3f_xyz)
3F — это протокол хранилища, построенный на Morpho. Его основной функционал позволяет выбрать определенные RWA-активы, задать нужное плечо, после чего система автоматически реализует весь инвестиционный процесс. Вы можете открывать позиции с плечом без ручного прохождения сложных торговых этапов.
Сложности традиционных методов
В DeFi создание позиций с плечом обычно реализуется через «looping»:
-
Покупка активов
-
Использование активов как обеспечение
-
Заимствование средств
-
Повторная покупка активов
Этот цикл повторяется для увеличения экспозиции.
Если базовые активы — RWA, возникают дополнительные сложности: длительные сроки расчетов (например, T+1), ожидание каждой транзакции, а вход или выход могут занимать несколько дней или даже недель. Это снижает эффективность и увеличивает рыночный риск.
Как 3F решает проблему?
3F автоматизирует и интегрирует инвестиционный процесс. Принцип работы:
-
Покупка активов с использованием краткосрочных средств
-
Ввод активов в Morpho как обеспечение
-
Заимствование стейблкоинов для возврата исходных средств
-
Завершение процесса в рамках одного расчетного цикла
Многоступенчатый процесс превращается в одну транзакцию.
Отличие 3F от традиционного DeFi
Профессиональные институции применяют аналогичные стратегии вручную — это сложно, дорого и рискованно. 3F снижает операционный порог, повышает эффективность и минимизирует человеческий фактор.
Возможности и риски плеча
Плечо увеличивает доходность, но несет риски:
Преимущества
Например:
Если доходность актива — 6 %, а стоимость финансирования — 4 %, увеличение плеча позволяет получить больший общий доход.
Риски
-
Рост стоимости заимствования уменьшает прибыль
-
Ограничения ликвидности и расчетов по активам
-
Риски смарт-контракта
-
Регуляторные и кредитные риски
Финансирование и инвестиционный фон 3F
(Источник: 3f_xyz)
3F привлек 4 млн $ инвестиций в двух раундах:
-
Pre-seed: 750 000 $
-
Seed: 3,3 млн $
Среди инвесторов — Maven 11 (ведущий инвестор), F-Prime Capital, Susquehanna Crypto, GSR и Gate Ventures. Среди ранних инвесторов — известные представители DeFi, такие как Rune Christensen.
Бизнес-модель и планы
3F получает доход от комиссий за управление (на основе активов под управлением) и комиссий за исполнение (на основе доходности с плечом). В команде около шести человек, планируется расширение в сфере кредитного анализа, технологического развития и безопасности. Private Beta уже запущена, официальный запуск ожидается во втором квартале.
Итоги
3F упрощает сложные операции с плечом в DeFi, предлагая более эффективную инвестиционную платформу для RWA. По мере ускорения токенизации реальных активов такие решения могут стать ключевым мостом между традиционными финансами и DeFi. Однако при стремлении к высокой доходности важно учитывать риски, связанные с плечом.
