في نهاية العام الماضي، قام بنك JPMorgan Chase بتجميد حسابات شركتين ناشئتين في مجال المدفوعات بالعملات المستقرة مدعومتين من YC، وهما BlindPay وKontigo. ركزت كلتا الشركتين على سوق أمريكا اللاتينية، لكن نشاطهما في مناطق عالية المخاطر مثل فنزويلا أدى إلى تجاوزهما معايير الامتثال والعقوبات لدى البنوك.
وبالمثل، شدد Lead Bank—الذي طالما اعتُبر صديقًا للعملات الرقمية—مؤخرًا شراكاته مع بعض شركات المدفوعات بالعملات المستقرة، وأدخل عمليات تحقق إضافية لهوية العملاء، ومدد فترات تسوية المعاملات وفتح الحسابات.
ومع تحول الامتثال إلى متطلب أساسي، أدرك الكثير من رواد الأعمال في قطاعي المدفوعات والعملات المستقرة أنهم لا يتعاملون مع النظام المصرفي بأكمله، بل مع عدد محدود من البنوك المستعدة والقادرة على إبقاء أبوابها مفتوحة أمامهم.
ومع ذلك، يختلف Lead Bank وJPMorgan Chase جوهريًا. فكون Lead Bank من أوائل المصارف التي شاركت في تسوية USDC عبر بلوكشين Solana بالتعاون مع Visa، لم يقتصر دوره على قطع الخدمات المصرفية عن الشركات الناشئة، بل يسعى إلى التفوق على منافسيه من خلال تقديم دعم مباشر لشركات الأصول الرقمية.
الصعود والانحدار على مدار قرن لبنك Garden City
لفهم Lead Bank اليوم، لا بد من العودة إلى تاريخه.
في عام 1928، قبيل الكساد الكبير الذي ضرب الولايات المتحدة، تأسس بنك صغير باسم Garden City Bank في مقاطعة كاس بولاية ميزوري.
كان ذلك زمنًا تُعقد فيه الصفقات بالمصافحة وتُعتبر السمعة الضمان الحقيقي. وبصفته بنك مجتمع تقليدي، ارتبط مصيره بالمزارع والمواشي والشركات العائلية المحلية. وعلى مدى العقود، شهد ازدهار وكساد الاقتصاد الزراعي الأمريكي ونجا من الكساد الكبير في ثلاثينيات القرن الماضي—وهو إنجاز كبير نظرًا لانهيار آلاف المؤسسات المشابهة في تلك الفترة.
واصل البنك عمله بهدوء طوال 77 عامًا، مثل بلدة Garden City الصغيرة التي كان مقره فيها.
في عام 2005، واجه بنك Garden City أول نقطة تحول رئيسية في تاريخه.
قرر لاندون إتش. رولاند، أحد رواد الأعمال في كانساس سيتي والبعيد عنها 80 كيلومترًا، وزوجته سارة شراء البنك بعد تقاعدهما. لم يكن رولاند مصرفيًا عاديًا؛ فقد شغل منصب رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي السابق لشركة Kansas City Southern Industries. وخلال قيادته، توسعت الشركة إلى المكسيك، وأشرف على فصل عملاقي التمويل Janus Capital وDST Systems.
استحوذ لاندون على البنك الريفي بدافع من المثالية التجارية التقليدية. فقد أدرك أهمية البنية التحتية—سواء كانت سككًا حديدية أو أنظمة مالية، فجوهرها الاتصال والتدفق.
في عام 2010، أعادت عائلة رولاند تسمية البنك إلى Lead Bank، في إشارة إلى طموحه لتجاوز حدود Garden City والسعي للريادة في القطاع.
وسرعان ما تولى جوش رولاند، ابن لاندون، منصب الرئيس التنفيذي. وبفضل خلفيته القانونية ورؤيته الإنسانية، شعر جوش بالملل من التصميم البيروقراطي البارد للبنوك التقليدية. وتساءل: لماذا لا يكون البنك "مساحة ثالثة" للمجتمع مثل ستاربكس أو المكتبة العامة؟
ولتحقيق هذه الرؤية، أدرك جوش أن البنك بحاجة لمغادرة منطقته الريفية والانتقال إلى قلب النشاط الاقتصادي. وفي عام 2015، قرر Lead Bank نقل مقره الرئيسي إلى حي Crossroads Arts District في كانساس سيتي.
كان حي Crossroads Arts District، الذي كان في السابق منطقة مستودعات قديمة، قد أُعيد إحياؤه في أوائل الألفية من قبل الفنانين والمعارض والشركات التقنية الناشئة، ليصبح مركز الابتكار في كانساس سيتي. وأسس Lead Bank مساحة غير تقليدية في هذا الحي المتطور.
لا وجود لزجاج مضاد للرصاص أو حبال انتظار—بل دعا جوش طلاب معهد كانساس سيتي للفنون لتنظيم معارض فنية في ردهة البنك، وصمم شرفة على السطح لصفوف اليوغا وحفلات الكوكتيل.
خلال هذه الفترة، بدا Lead Bank عصريًا من الخارج لكنه ظل في جوهره بنك مجتمع تقليدي، يخدم أصحاب الأعمال الصغيرة المحليين ويعتمد على شبكة محلية دافئة للبقاء.
المرأة القادمة من وادي السيليكون
بينما كانت عائلة رولاند تعيد تشكيل الهوية المادية لـLead Bank، كانت جاكي ريس، صاحبة النفوذ في عالم المال، تعاني من إحباط عميق.
تعد مسيرة جاكي ريس مثالاً على كفاءة رأس المال. فقد أمضت سبع سنوات في Goldman Sachs في مجال الدمج والاستحواذ ورأس المال الخاص، واكتسبت خبرة كبيرة في إبرام الصفقات.
لاحقًا انضمت ريس إلى Yahoo، حيث قادت أهم وأعقد صفقة إدارة أصول للشركة—حصة Yahoo في Alibaba. وبفضل مفاوضات وهيكلة معقدة، نجحت في تحرير أكثر من $50 مليار من القيمة لصالح Yahoo، مما عزز مكانتها كواحدة من أبرز صانعي الصفقات.
في عام 2015، استقطبها جاك دورسي، مؤسس Twitter، إلى شركة المدفوعات الخاصة به Square لقيادة وحدة Square Capital، وهي وحدة إقراض للأعمال الصغيرة لم يمضِ على تأسيسها سوى 18 شهرًا. كان الهدف الاستفادة من بيانات معاملات التجار لتقديم قروض لملايين الشركات الصغيرة. وعلى الرغم من أن ذلك كان يجب أن يكون نموذجًا مثاليًا، فإن اللوائح الأمريكية أبقت الشركات التقنية خارج القطاع المصرفي.
كان على Square، للامتثال، أن تستأجر التراخيص من خلال شراكة مع بنوك صناعية مثل Celtic Bank في يوتا. كانت القروض تصدر باسم البنك ثم تعيد Square شراءها.
في مقابلة، أوضحت ريس أن العمل مع البنوك التقليدية كان صعبًا للغاية. فمعظم البنوك تفتقر لمهندسي البرمجيات وتعتمد على أنظمة قديمة متراكبة، مما يجعل من شبه المستحيل على شركات التكنولوجيا المالية تخصيص عمليات المعاملات. كل منتج جديد كان يتطلب مفاوضات طويلة بين فرق الامتثال والتقنية.
هذا الاعتماد كان محبطًا للغاية. وبعد مغادرتها Square في 2020، قررت جاكي ريس امتلاك بنك بنفسها. وعند اختيار هدف الاستحواذ، فضلت Lead Bank في كانساس سيتي على بنوك كاليفورنيا ونيويورك.
بفضل الإدارة الحكيمة لعائلة رولاند، كان Lead Bank يتمتع بميزانية نظيفة وفريق إداري منفتح على الابتكار. والأهم، رغبت ريس في التعامل مع أصحاب الأعمال الصغيرة الحقيقيين—وهم عملاء Lead Bank الأساسيون—بدلاً من قضاء الوقت مع الرؤساء التنفيذيين.
اكتمل الاستحواذ في 1 أغسطس 2022. وحصلت الصفقة على موافقات سريعة من الهيئات التنظيمية، بما في ذلك الاحتياطي الفيدرالي وإدارة التمويل في ميزوري، بفضل علاقات ريس التنظيمية القوية.
عامل آخر مهم: شقيق ريس، جيكوب ريس، نجم سياسي صاعد، شغل منصب رئيس موظفي السيناتور JD Vance. ومع اقتراب JD Vance من منصب نائب الرئيس الأمريكي في أوائل 2025، ظل جيكوب ريس مساعدًا رئيسيًا، ليصبح شخصية محورية في صناعة السياسات بالبيت الأبيض.
هذا التواصل غير المباشر مع مركز السلطة في واشنطن، وإن لم يكن "بطاقة خروج من السجن"، منح Lead Bank تكلفة منخفضة لسوء الفهم وسهولة في التواصل مع المنظمين في ظل Chokepoint 2.0، مما أتاح له استكشاف مجالات ابتكارية تجنبتها بنوك أخرى.
تخيلت ريس بناء طبقة تكنولوجيا مالية فوق بنك المجتمع في كانساس سيتي—بنية تحتية مصرفية يمكن بيعها لشركات التكنولوجيا المالية.
اجتذب Lead Bank سريعًا عملاء بارزين في قطاع التكنولوجيا المالية مثل Affirm وبدأ التعامل مع عملاء من قطاع العملات الرقمية. رغم ركود قطاع التكنولوجيا المالية، تسارع نمو Lead Bank. في الربع الثالث من 2023، ارتفعت الإيرادات بنسبة %9 عن الربع الثاني لتصل إلى $37 مليون؛ وقفز صافي الربح بنسبة %50 إلى $5 مليون؛ وبلغت الأصول الإجمالية $951 مليون—بزيادة أكثر من $100 مليون عن العام السابق.
بعد صدمة صناعة BaaS
جلبت جاكي ريس إلى Lead Bank أكثر من رأس المال القادم من وول ستريت واهتمام واشنطن—فقد نقلت تقريبًا فريقها الأساسي من Square.
ضم الفريق المدير التقني رونك فياس، والرئيسة القانونية إريكا خليلي، ورئيس المنتجات همام معلوف، ومدير التصميم السابق في Meta ألبرت سونغ. غطى هذا الفريق كل شيء من تطوير الشيفرة الأساسية وإدارة مخاطر الامتثال إلى تجربة المستخدم، مما مكّن Lead Bank من بناء منتجات مالية داخليًا دون الاعتماد على مزودي خدمات خارجيين.
عندما فحص فياس لأول مرة الأنظمة الأساسية للبنوك التقليدية، صُدم من قدمها. فمعظم البنوك الأمريكية ما تزال تعمل على أنظمة COBOL الرئيسية منذ السبعينيات، وتعتمد على المعالجة الدُفعية—إذا استخدمت بطاقتك اليوم، يُحدَّث رصيدك في اليوم التالي. بالنسبة لشركات التكنولوجيا المالية التي تحتاج استجابة فورية، يُعد هذا بدائيًا للغاية.
عند انضمامه، قرر فياس عدم استخدام حلول جاهزة وتطوير كل شيء داخليًا. بني نظامهم الخاص مباشرة على خدمات AWS السحابية وقواعد بيانات Snowflake، ليعمل كدفتر أستاذ موازي وطبقة للتحكم بالمخاطر، مما قلل الاعتماد على برمجيات الوساطة التقليدية وأتاح المحاسبة الفورية.
بينما كانت البنوك الأخرى ترقي الأنظمة القديمة ببرمجيات وسيطة، تحول Lead Bank إلى شركة تقنية تلبس ثوب بنك. رغم أن هذا النهج كان يُسخر منه سابقًا باعتباره غير فعال، أثبت الوقت صحة رؤية ريس وفياش.
في عام 2024، أعلنت Synapse، المزود الشهير للبرمجيات الوسيطة، إفلاسها، مما أدى إلى انهيار متسلسل في قطاع BaaS.
كما ذُكر سابقًا، تفتقر العديد من شركات التكنولوجيا المالية إلى تراخيص مصرفية ولا يمكنها الاتصال بأنظمة البنوك القديمة. عملت Synapse كوسيط، مقدمة واجهات سهلة لشركات التكنولوجيا المالية ومتولية المحاسبة الأساسية للبنوك. قبل انهيارها، دعمت Synapse أكثر من 100 شركة تكنولوجيا مالية، وأدارت 18 مليون حساب مستخدم نهائي، وتعاملت مع $76 مليار من حجم المعاملات السنوي.
كشف فشلها عن "صندوق أسود" مخيف: غالبًا ما لم تتطابق دفاتر الأستاذ الفرعية مع دفاتر البنوك الفعلية. اختفى عشرات ملايين الدولارات، ولم يتمكن آلاف المودعين من سحب أموالهم. لاحقًا، تعرضت بنوك BaaS المتوسعة مثل Evolve Bank وBlue Ridge Bank لعقوبات تنظيمية قاسية وأوقفت أعمالها الجديدة.
أصاب الذعر القطاع حين أدرك مؤسسو التكنولوجيا المالية أن شركاءهم المصرفيين كانوا يبنون على رمال متحركة.
كانت هذه اللحظة التي انتظرتها ريس. فبرفضها البرمجيات الوسيطة وبناء نظامها الخاص، خرج Lead Bank من الأزمة دون ضرر.
بدأت شركات "اليونيكورن" المذعورة بالبحث عن ملاذ آمن. قامت Revolut، إحدى أكبر البنوك الرقمية عالميًا، بنقل أعمالها الأمريكية بالكامل إلى Lead Bank، كما انتقل Ramp، عملاق إدارة الإنفاق، إلى Lead Bank.
الأهم، أن هذا النموذج القائم على التقنية المتقدمة والترخيص الكامل اجتذب اهتمامًا كبيرًا من أسواق رأس المال. في سبتمبر 2025، أكمل Lead Bank جولة تمويل من الفئة B بقيمة $70 مليون بقيادة ICONIQ وGreycroft، بمشاركة مستثمرين كبار مثل a16z وRibbit Capital. ارتفعت قيمة Lead Bank إلى $1.47 مليار، ليصبح أحد "اليونيكورن" النادرة في القطاع المصرفي.
الخدمات المصرفية الصديقة للعملات الرقمية في دورة جديدة
اختزال Lead Bank كشريك تكنولوجيا مالية فقط يقلل من طموح جاكي ريس. فهذا البنك يتحول بهدوء إلى بوابة رئيسية بين اقتصاد العملات الرقمية والعالم المالي التقليدي.
بعد انهيار Silvergate وSignature Bank، فقد قطاع العملات الرقمية دعامتين أساسيتين لتسوية الدولار. سد Lead Bank هذه الفجوة بسرعة، لكن بطريقة أكثر ذكاءً وسرية من البنوك السابقة.
في نهاية 2025، أعلنت Visa عن إطلاق تسوية عملة USDC المستقرة على بلوكشين Solana، مع Lead Bank كأحد أول مصرفين يدعمان الميزة. هذا يعني أنه عند استخدامك بطاقة Visa في أي مكان في العالم، قد تتجاوز تدفقات الأموال نظام SWIFT البطيء وتُسوى خلال ثوانٍ عبر حسابات Lead Bank باستخدام USDC.
يقوم Lead Bank بأكثر من مجرد الاحتفاظ بودائع شركات العملات الرقمية. فهو يربط الحسابات المالية بالعناوين على السلسلة، ومن خلال واجهته البرمجية (API)، تستطيع الشركات الرقمية المتوافقة نقل الأموال على مدار الساعة وبشكل فوري.
تكشف بيانات Lead Bank المالية عن نموذج نمو مختلف تمامًا عن بنوك المجتمع التقليدية.
بحلول الربع الثالث من 2025، ارتفعت أصول Lead Bank الإجمالية إلى $1.97 مليار—أكثر من ضعف مستواها قبل الاستحواذ—مدفوعة بإعادة هيكلة قاعدة الودائع. تتنافس البنوك التقليدية على ودائع الأفراد لأجل وتدفع فوائد بنسبة %4–%5.
في المقابل، اجتذب Lead Bank من خلال خدمته لعملاء التكنولوجيا المالية والعملات الرقمية حجمًا كبيرًا من ودائع الطلب التجارية. هذه الأموال، التي تُحتفظ بها عادة لغرض التسوية، لا تتأثر بأسعار الفائدة، مما يمنح Lead Bank تكلفة تمويل منخفضة للغاية.
على جانب الأصول، تحلى Lead Bank بالحذر. لم يستثمر ودائع قصيرة الأجل في سندات خزانة طويلة الأجل أو يمنح قروضًا تجارية عالية المخاطر كما فعل Silicon Valley Bank. بل خصص جزءًا كبيرًا من الأموال لأصول سائلة قصيرة الأجل أو ائتمان قصير الأجل سريع الدوران عبر شركاء التكنولوجيا المالية.
في عام 2024، ارتفعت الإيرادات غير الفائدة—وأغلبها من رسوم المدفوعات، ورسوم استخدام API، وعمولات إصدار البطاقات—بنسبة %39، متجاوزة بكثير نمو الدخل التقليدي من الفوائد.
وقد خلق ذلك نموذج "عجلة الطيران": أموال تسوية منخفضة التكلفة تحقق رسومًا خالية من المخاطر، ويتداول رأس المال بسرعة. إنه نموذج إيرادات قائم على المعاملات، وليس نموذج هامش الفائدة التقليدي.
في هذه المرحلة، يتضح أن هناك فجوة دائمة بين لغة التنظيم، ولغة البنوك، ولغة شركات التقنية في ظل التحول المضطرب الحالي للقطاعين المالي والرقمي. وأي اختلاف بينها قد يؤدي في أي لحظة إلى تدخل تنظيمي للتصحيح.
لقد أثبت Lead Bank أنه في عصر الذكاء الاصطناعي والبلوكشين، لا تأتي الابتكارات الجذرية دائمًا من تدمير العالم القديم، بل من يقظة ذلك العالم نفسه. بمزج سمعة مصرفية عمرها قرن، وهندسة وادي السيليكون، وحس إنساني حديث، لم ينجُ Lead Bank فحسب، بل أعاد تعريف معنى أن تكون بنكًا في القرن الحادي والعشرين.
إخلاء المسؤولية:
- تمت إعادة نشر هذا المقال من [BlockBeats]. جميع حقوق النشر محفوظة للمؤلف الأصلي [Kaori]. إذا كانت لديك أي استفسارات بخصوص إعادة النشر، يرجى التواصل مع فريق Gate Learn، وسيتم التعامل معها بسرعة وفقًا للإجراءات المعتمدة.
- إخلاء المسؤولية: الآراء والمعلومات الواردة في هذا المقال تعبر عن رأي الكاتب فقط ولا تشكل نصيحة استثمارية.
- تمت ترجمة النسخ الأخرى من هذا المقال إلى لغات مختلفة من قبل فريق Gate Learn. لا يُسمح بإعادة النشر أو التوزيع أو نسخ المقال المترجم دون الإشارة إلى Gate.
