10 Dự báo cho năm 2026

1. Các AI Agent bắt đầu giao dịch tự động

Giao thức x402 cho phép bất kỳ cổng API nào cũng được truy cập bằng thanh toán tiền điện tử. Khi một agent cần sử dụng dịch vụ, hệ thống sẽ thanh toán ngay lập tức bằng stablecoin. Không cần giỏ hàng, không cần đăng ký định kỳ. ERC-8004 xây dựng hệ thống đánh giá uy tín cho các agent, bao gồm lịch sử hiệu suất và tài sản thế chấp đã khóa.

Khi kết hợp các yếu tố này, sẽ hình thành nền kinh tế agent tự động. Người dùng có thể giao toàn bộ việc lên kế hoạch du lịch cho agent. Agent này sẽ thuê một agent khác để tìm chuyến bay, thanh toán dữ liệu qua x402, đặt vé onchain hoàn toàn tự động mà không cần bất kỳ sự can thiệp nào từ con người.

2. Perp DEX “thâu tóm” tài chính truyền thống

Tài chính truyền thống đắt đỏ vì bị phân mảnh. Giao dịch được thực hiện trên sàn, thanh toán bù trừ qua các tổ chức clearinghouse, còn lưu ký lại nằm ở ngân hàng. Blockchain hợp nhất tất cả thành một hợp đồng thông minh duy nhất.

Hiện Hyperliquid đang phát triển dịch vụ cho vay gốc. Perp DEX có thể kết hợp vai trò môi giới, sàn giao dịch, lưu ký, ngân hàng và clearinghouse trong một nền tảng. Đối thủ như @Aster_DEX, @Lighter_xyz và @paradex đang gấp rút bắt kịp.

3. Prediction Markets trở thành hạ tầng TradFi

Thomas Peterffy, Chủ tịch Interactive Brokers, xem prediction market là một lớp thông tin trực tiếp cho danh mục đầu tư. Trên IBKR, nhu cầu ban đầu tập trung vào hợp đồng thời tiết dành cho ngành năng lượng, logistics và bảo hiểm rủi ro.

Năm 2026 mở ra các loại hình mới: thị trường sự kiện cổ phiếu cho kết quả lợi nhuận và dải dự báo, các chỉ số vĩ mô như CPI và quyết định của Fed, thị trường giá trị tương đối đa tài sản. Nhà giao dịch nắm giữ AAPL token hóa có thể phòng hộ rủi ro lợi nhuận chỉ bằng một hợp đồng nhị phân đơn giản thay vì giao dịch quyền chọn phức tạp. Prediction market trở thành phái sinh ưu tiên.

4. Hệ sinh thái giành lại lợi suất stablecoin từ nhà phát hành

Coinbase đã thu hơn 900 triệu USD thu nhập từ dự trữ USDC năm ngoái nhờ kiểm soát phân phối. Các blockchain như Solana, BSC, Arbitrum, Aptos và Avalanche thu tổng cộng khoảng 800 triệu USD phí mỗi năm trong khi hơn 30 tỷ USD USDC và USDT vẫn lưu thông trên mạng lưới. Các nền tảng thúc đẩy sử dụng stablecoin lại để lợi nhuận chảy sang nhà phát hành nhiều hơn bản thân họ kiếm được.

Giờ đây điều này đang thay đổi. Hyperliquid đã tổ chức đấu giá cạnh tranh cho USDH và hiện giữ lại một nửa lợi suất dự trữ cho Quỹ Hỗ trợ. Mô hình stablecoin-as-a-service của Ethena đang được Sui, MegaETH và Jupiter áp dụng. Lợi suất từng thụ động về tay các ông lớn nay đang được những nền tảng tạo ra nhu cầu chủ động thu hồi.

5. DeFi giải quyết cho vay không đủ tài sản thế chấp

Các giao thức cho vay DeFi đang nắm giữ hàng tỷ USD TVL nhưng hầu hết đều yêu cầu tài sản thế chấp vượt mức. Giải pháp then chốt là zkTLS. Người dùng có thể chứng minh số dư ngân hàng vượt ngưỡng mà không tiết lộ số tài khoản, lịch sử giao dịch hay danh tính.

@3janexyz cung cấp hạn mức tín dụng USDC không tài sản thế chấp ngay lập tức dựa trên dữ liệu tài chính Web2 đã xác minh. Thuật toán theo dõi người vay theo thời gian thực và tự động điều chỉnh lãi suất. Mô hình này cũng có thể xếp hạng tín dụng cho AI agent dựa trên lịch sử hiệu suất. @maplefinance, @centrifuge và @USDai_Official cũng đang giải quyết các vấn đề liên quan. Năm 2026 sẽ là thời điểm cho vay không cần tài sản thế chấp chuyển từ thử nghiệm sang hạ tầng chính thức.

6. Onchain FX tìm được Product Market Fit

Stablecoin USD chiếm 99,7% tổng cung, nhưng mức thống trị này có thể đã đạt đỉnh. Ngoại hối truyền thống là thị trường hàng nghìn tỷ USD, đầy trung gian, hệ thống thanh toán phân mảnh và phí cao. Onchain FX hợp nhất toàn bộ quy trình bằng cách cho phép mọi đơn vị tiền tồn tại dưới dạng token hóa trên một lớp thực thi chung, loại bỏ nhiều tầng trung gian.

Sự phù hợp sản phẩm-thị trường có thể xuất hiện ở các cặp tiền thuộc thị trường mới nổi, nơi hệ thống FX truyền thống tốn kém và kém hiệu quả nhất. Đây là nơi giá trị của tiền điện tử thể hiện rõ nhất.

7. Vàng và Bitcoin dẫn dắt xu hướng phòng ngừa rủi ro mất giá tiền tệ

Giá vàng đã tăng 60% kể từ khi được đề xuất theo dõi. Ngân hàng trung ương mua hơn 600 tấn dù giá ở mức kỷ lục. Trung Quốc là một trong những quốc gia mua quyết liệt nhất.

Bối cảnh vĩ mô tiếp tục ủng hộ đà tăng. Ngân hàng trung ương toàn cầu đang cắt giảm lãi suất. Thâm hụt ngân sách kéo dài đến năm 2027. M2 toàn cầu liên tục lập đỉnh. Fed kết thúc QT. Thông thường, vàng dẫn trước Bitcoin từ ba đến bốn tháng. Khi chủ đề mất giá tiền tệ trở nên phổ biến trước cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ năm 2026, cả vàng và Bitcoin đều hút mạnh dòng tiền trú ẩn an toàn.

8. Sàn giao dịch tiến hóa thành ứng dụng “tất cả trong một”

Coinbase, Robinhood, Binance và Kraken không còn xây dựng sàn giao dịch thuần túy mà đang phát triển ứng dụng “tất cả trong một”.

Coinbase có Base làm hệ điều hành, Base App là giao diện, doanh thu USDC làm nền tảng và Deribit cho mảng phái sinh. Thành viên Gold của Robinhood tăng 77% so với cùng kỳ và trở thành động lực giữ chân người dùng. Binance đã vận hành ở quy mô siêu ứng dụng với hơn 270 triệu người dùng và 250 tỷ USD khối lượng Pay. Khi chi phí phân phối giảm, giá trị sẽ thuộc về bên nào sở hữu người dùng. Năm 2026 sẽ là thời điểm các bên thắng thế bứt phá rõ rệt.

9. Hạ tầng bảo mật bắt kịp nhu cầu thực tế

Quyền riêng tư đang chịu nhiều áp lực. EU đã thông qua Đạo luật Chat Control. Giao dịch tiền mặt bị giới hạn ở mức 10.000 euro. ECB dự kiến phát hành euro số với hạn mức giữ tối đa 3.000 euro.

Hạ tầng bảo mật đang theo kịp. @payy_link chuẩn bị ra mắt thẻ tiền điện tử riêng tư. @SeismicSys cung cấp mã hóa cấp giao thức cho fintech. @KeetaNetwork cho phép KYC onchain mà không tiết lộ thông tin cá nhân. @CantonNetwork cung cấp giải pháp bảo mật cho các tổ chức tài chính lớn. Nếu không có các kênh riêng tư, stablecoin sẽ chạm trần về tăng trưởng ứng dụng.

10. Lợi suất altcoin tiếp tục phân hóa mạnh

Các đợt tăng đồng loạt như các chu kỳ trước sẽ không còn lặp lại. Hơn 3 tỷ USD token chuẩn bị unlock. Cạnh tranh từ AI, robot và công nghệ sinh học ngày càng quyết liệt. Dòng vốn ETF chủ yếu tập trung vào Bitcoin và một vài đồng vốn hóa lớn.

Dòng tiền sẽ hội tụ vào những mảng có nhu cầu thực sự: token được hưởng dòng vốn ETF, giao thức có doanh thu thật và chương trình mua lại, ứng dụng đạt sự phù hợp sản phẩm-thị trường. Những đội ngũ dẫn đầu sẽ xuất hiện ở các lĩnh vực xây dựng được lợi thế cạnh tranh lâu dài và có hoạt động kinh tế thực chất.

Kết luận

Tiền điện tử đang bước vào giai đoạn phát triển mới. Sự thể chế hóa đã thành hiện thực. Prediction market, tín dụng onchain, kinh tế agent và stablecoin như hạ tầng đều là những đột phá mô hình thực thụ.

Tiền điện tử đang trở thành lớp hạ tầng của tài chính toàn cầu. Những đội ngũ hiểu rõ điều này sẽ dẫn dắt thập kỷ tới.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm:

1. Bài viết này được đăng lại từ [Delphi_Digital]. Mọi bản quyền thuộc về tác giả gốc [Delphi_Digital]. Nếu có ý kiến về việc đăng lại, vui lòng liên hệ đội ngũ Gate Learn để được hỗ trợ xử lý.
2. Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi quan điểm và ý kiến trong bài viết này chỉ phản ánh ý kiến cá nhân tác giả, không cấu thành lời khuyên đầu tư.
3. Bản dịch bài viết sang các ngôn ngữ khác do đội ngũ Gate Learn thực hiện. Trừ khi có thông báo khác, nghiêm cấm sao chép, phân phối hoặc đạo văn bản dịch.