アマゾンの最近の収益発表で面白いことを見つけたので、解説する価値がある。みんなAWSがAzureやGoogle Cloudに押されていると言い続けているが、アンディ・ジャッシーはその物語に飽きたようだ。

ポイントはこれだ - はい、Google Cloudは36％の成長を記録し、Azureは前四半期で39％に達した一方、AWSは24％だった。表面上は、AWSがクラウドプロバイダー市場シェアのレースで置き去りにされているように見える。しかし、ジャッシーは実際に重要な点を指摘した：AWSは昨年に212億ドルの収益を追加した。Google Cloud？155億ドル。Azureは約190億ドルだ。純粋な増分収益と全体のクラウドプロバイダー市場シェアを考えると、AWSはまったく異なるゲームをしている。

数字は正直かなり鮮明だ。AWSの営業利益は2025年に456億ドルに達し、Google Cloudの139億ドルと比べると圧倒的だ。これは全くの差だ。AWSはGoogle Cloudの2倍以上の規模で、Azureよりもかなり大きい。そして、それはAmazonが次に何をしているかを考慮する前の話だ - 今年だけで2000億ドルの資本支出を計画しており、主にAWSとAIインフラに投資している。彼らは基本的に、「何も譲歩しない」と言っている。

私の注意を引いたのは、ジャッシーのフレーミングだ。彼は投資家に、年間1420億ドルのランレートで24％の成長を持つことは、はるかに小さな基盤に対してより高いパーセンテージの成長を持つこととは根本的に異なると思い出させた。これが実際のクラウドプロバイダー市場シェアのストーリーだ。AWSはまた、13四半期ぶりの最速の収益成長を記録し、AI用のチップ部門（GravitonとTrainium）は年間ランレートで100億ドルに達し、三桁の成長を続けている。

パーセンテージの成長に焦点を当てる理由は理解できる - それはより劇的だからだ。しかし、誰が実際にクラウドプロバイダー市場シェアの戦いに勝っているかを見ると、絶対的な数字は別の何かを語っている。AWSはこのビジネスを創り出し、依然として大きな差で支配的なプレーヤーだ。その優位性がAIワークロードのスケールとともに維持されるかどうかが、注目すべき本当のポイントだ。