今日はトップレベルの短期トレーダーのジレンマについて話します。なぜこの話題かというと、昨日もファンの方が私に連絡をくれて、長い間話をした結果、私のやり方に共感してくれて、短期取引はあまり好きじゃない、あれはギャンブルだと思うと言っていました。それに対して私もいくつか意見を述べました。以下に、なぜ私がこの界隈に入り7〜8年経ち、毎年非常に多くの優秀な短期トレーダーが現れ、何千万ドルも稼ぐことができるのに、長期的により大きな規模を実現できる人が一人もいないのか、その主な理由をいくつか挙げて説明します。まず第一に、短期取引は博弈です。あなたが負ければ私が儲ける。まるで闘技場のようなもので、1000人が1対1で戦い、最後の勝者を決める。短期取引も同じで、短時間で何百倍、千倍に増やせるのは、「死体の山から這い上がった者」だけです。自分だけの戦略を千回も練り上げる必要がありますが、そのためには天時、地利、人和が揃っている必要があります。あなたがその戦略を磨いている間、市場がちょうどあなたの戦略に合っていて、運も味方して初めて、抜きん出ることができるのです。しかし、ここには非常に残酷な事実があります。市場は一様ではなく、絶えず変化しています。最近の例では、トランプの影響、機関投資家の動き、マクロ環境の変化など、さまざまな要因によって市場は予測不能に動きます。では、その期間内に這い上がったトップトレーダーはどうやって突破口を見つけたのでしょうか？彼らは「特定の市場環境」の中で、自分の「武林秘籍」を何千回も磨き上げ、その「降龍十八掌」が短期間で百倍、千倍の利益をもたらしたのです。普通の人は自分の武功がすごいと思い込み、市場が自分に味方しているとか、K線を理解できると自信満々になり、自分は天才トレーダーだと錯覚します。しかし、市場の変化に伴い、その武功は未来の市場には適さなくなる可能性があります。だから、変えなければならないのですが、これが非常に難しいのです。一度百倍、千倍の利益を得た後は、その武林秘籍に絶対的な信頼を持つようになります。彼らは自分の戦略に問題があるとは認めません。想像してみてください、あなたなら自分の「絶世の武林秘籍」を簡単に変えられますか？これは『イノベーターのジレンマ』という本に書かれている理論と一致します。イノベーションを追求する企業は、エッジの効いた革新を行い業界のトップに立ちますが、一旦巨大企業になると、エッジの革新はできなくなります。なぜなら、業績や収益の要求があり、今の利益を放棄して不確実な革新に挑むことはできないからです。本当にあなたを制限しているのは能力ではなく、過去の成功なのです。これがトップトレーダーの最初のジレンマです。以前の武林秘籍を使って市場で稼げなくなったとき、連続して損失を出し始めると、自分自身を疑い始めます。そのとき最も良い対策は、利益を守りつつ休むことです。つまり、「もう十分稼いだ、もうやめる」と決めることです。これは、最高レベルの認知、自制心、欲深さを持つ人だけができることです。普通の人にはほぼ不可能です。想像してみてください、あなたならそれができますか？多くの人ができるのは、カジノで1000ドルから1000万ドルに増やし、その後500万ドルの損失を出してやめることです。そうすれば、約500万ドルは稼ぎ続けられるかもしれません。でもこれも非常に難しいことです。10%の人だけがこれを達成できるとすれば、それは素晴らしいことです。なぜなら、90%の人は失った500万ドルを取り戻そうと考えるからです。次に第二のジレンマについて説明します。資産規模が一定以上（暗号市場でいうと1億ドル超）になると、資金が注目され、あなたの戦略も他の機関に研究されるようになります。彼らは大きな魚なので、小さな魚を食べようとします。例えば、最近の易理華さんは、十数億の資金を運用していますが、2倍のレバレッジだけで狙われました。これは以前も分析した通りです。したがって、第二のジレンマを突破する唯一の方法は、自分の資産と取引を機関化し、チームの思考で市場に適した戦略を再構築し、絶えず調整し続けることです。そうすれば、第二のジレンマを突破できる可能性があります。ただし、そのときも機関間の激しい攻防に直面します。だから、どんなに努力しても、より高次元のプレイヤーと絶えず博弈し続ける必要があります。ハンターと獲物の関係にはルールはなく、最後に生き残る者だけが勝者です。最後にまとめます。なぜ短期の達人は周期を超えるのが難しいのか？それは彼らが5つの制約に縛られているからです。- 博弈の本質（誰かが死ぬ必要がある）- 市場の変化（戦略の失効）- 認知の固定化（変わりたくない）- 資金規模（キャパシティの天井）- 対戦相手の進化（逆方向の収穫）最後に、残酷な真実を伝えます。短期取引はギャンブルよりも難しいです。なぜなら、ギャンブルは賭けているとわかっているからですが、短期取引は錯覚を生み出すからです。「すべてコントロールできる」と。本当に周期を超えられる人は、最も上手に取引できる人ではなく、リスクと欲望をコントロールできる人です。市場は最も賢い人を報酬しません。最も長く生き残った人だけを報酬します！
トップ短期天才トレーダーの二重のジレンマ
今日はトップレベルの短期トレーダーのジレンマについて話します。なぜこの話題かというと、昨日もファンの方が私に連絡をくれて、長い間話をした結果、私のやり方に共感してくれて、短期取引はあまり好きじゃない、あれはギャンブルだと思うと言っていました。
それに対して私もいくつか意見を述べました。以下に、なぜ私がこの界隈に入り7〜8年経ち、毎年非常に多くの優秀な短期トレーダーが現れ、何千万ドルも稼ぐことができるのに、長期的により大きな規模を実現できる人が一人もいないのか、その主な理由をいくつか挙げて説明します。
まず第一に、短期取引は博弈です。あなたが負ければ私が儲ける。まるで闘技場のようなもので、1000人が1対1で戦い、最後の勝者を決める。短期取引も同じで、短時間で何百倍、千倍に増やせるのは、「死体の山から這い上がった者」だけです。自分だけの戦略を千回も練り上げる必要がありますが、そのためには天時、地利、人和が揃っている必要があります。あなたがその戦略を磨いている間、市場がちょうどあなたの戦略に合っていて、運も味方して初めて、抜きん出ることができるのです。
しかし、ここには非常に残酷な事実があります。市場は一様ではなく、絶えず変化しています。最近の例では、トランプの影響、機関投資家の動き、マクロ環境の変化など、さまざまな要因によって市場は予測不能に動きます。
では、その期間内に這い上がったトップトレーダーはどうやって突破口を見つけたのでしょうか？
彼らは「特定の市場環境」の中で、自分の「武林秘籍」を何千回も磨き上げ、その「降龍十八掌」が短期間で百倍、千倍の利益をもたらしたのです。普通の人は自分の武功がすごいと思い込み、市場が自分に味方しているとか、K線を理解できると自信満々になり、自分は天才トレーダーだと錯覚します。
しかし、市場の変化に伴い、その武功は未来の市場には適さなくなる可能性があります。だから、変えなければならないのですが、これが非常に難しいのです。
一度百倍、千倍の利益を得た後は、その武林秘籍に絶対的な信頼を持つようになります。彼らは自分の戦略に問題があるとは認めません。想像してみてください、あなたなら自分の「絶世の武林秘籍」を簡単に変えられますか？
これは『イノベーターのジレンマ』という本に書かれている理論と一致します。イノベーションを追求する企業は、エッジの効いた革新を行い業界のトップに立ちますが、一旦巨大企業になると、エッジの革新はできなくなります。なぜなら、業績や収益の要求があり、今の利益を放棄して不確実な革新に挑むことはできないからです。本当にあなたを制限しているのは能力ではなく、過去の成功なのです。
これがトップトレーダーの最初のジレンマです。以前の武林秘籍を使って市場で稼げなくなったとき、連続して損失を出し始めると、自分自身を疑い始めます。そのとき最も良い対策は、利益を守りつつ休むことです。つまり、「もう十分稼いだ、もうやめる」と決めることです。これは、最高レベルの認知、自制心、欲深さを持つ人だけができることです。普通の人にはほぼ不可能です。想像してみてください、あなたならそれができますか？
多くの人ができるのは、カジノで1000ドルから1000万ドルに増やし、その後500万ドルの損失を出してやめることです。そうすれば、約500万ドルは稼ぎ続けられるかもしれません。でもこれも非常に難しいことです。10%の人だけがこれを達成できるとすれば、それは素晴らしいことです。なぜなら、90%の人は失った500万ドルを取り戻そうと考えるからです。
次に第二のジレンマについて説明します。資産規模が一定以上（暗号市場でいうと1億ドル超）になると、資金が注目され、あなたの戦略も他の機関に研究されるようになります。彼らは大きな魚なので、小さな魚を食べようとします。例えば、最近の易理華さんは、十数億の資金を運用していますが、2倍のレバレッジだけで狙われました。これは以前も分析した通りです。
したがって、第二のジレンマを突破する唯一の方法は、自分の資産と取引を機関化し、チームの思考で市場に適した戦略を再構築し、絶えず調整し続けることです。そうすれば、第二のジレンマを突破できる可能性があります。ただし、そのときも機関間の激しい攻防に直面します。
だから、どんなに努力しても、より高次元のプレイヤーと絶えず博弈し続ける必要があります。ハンターと獲物の関係にはルールはなく、最後に生き残る者だけが勝者です。
最後にまとめます。なぜ短期の達人は周期を超えるのが難しいのか？
それは彼らが5つの制約に縛られているからです。
最後に、残酷な真実を伝えます。短期取引はギャンブルよりも難しいです。なぜなら、ギャンブルは賭けているとわかっているからですが、短期取引は錯覚を生み出すからです。「すべてコントロールできる」と。
本当に周期を超えられる人は、最も上手に取引できる人ではなく、リスクと欲望をコントロールできる人です。市場は最も賢い人を報酬しません。最も長く生き残った人だけを報酬します！