金属の貴金属分野で面白いものを見つけました。金は最近本格的な動きを見せており、7月には約2,488ドルの新高値をつけ、FRBの利下げに関する話題も日々強まっています。現金の金は今年15.5％上昇しており、S&P 500を上回っています。金利の低下は非利回り資産である金にとって強気材料となり続けており、さらに地政学的緊張が続く中、安全資産への資金流入も後押ししています。

しかし、ここで面白くなるのは、$10 の金のロイヤリティ企業の一群です。これらは従来の操業リスクを伴う鉱山会社ではなく、金価格の上昇から利益を得る資金調達の仕組みを持つ企業群です。

Gold Royalty Corp (GROY)は最もアクセスしやすいエントリーポイントかもしれません。株価は5ドル未満で、カナダの貴金属ロイヤリティ企業で、アメリカ大陸全体にわたる240以上のロイヤリティポートフォリオを構築しています。株価は2021年の高値から75％以上下落しており、そのためアナリストたちが突然強気に転じているのです。彼らはこの設定を見ています。

最近の数字を見ると、2024年第2四半期の総収益は220万ドルに達し、前年同期比でほぼ4倍になっています。さらに重要なのは、IAMGOLDのCôté Gold Mineから最初の支払いを受け取ったことです。金価格が1オンスあたり約2,000ドルのままであれば、年間収益は1300万〜1400万ドルに向かっていると見られます。5ドル未満の金ロイヤリティ銘柄としては、その成長軌道は注目に値します。

アナリストのコンセンサスも興味深いです。カバーしている7人のうち5人が「強い買い」と評価しており、数ヶ月前には数人が傍観していた状況から一変しています。平均目標株価は3.45ドルで、現水準から151％の上昇余地を示しています。ストリートの最高目標は5.75ドルです。

もちろん、これはペニーストックの範疇なので、誰にでも勧められるわけではありません。会社はまだ黒字化しておらず、リスクも伴います。しかし、$10 の金ロイヤリティ企業で、実際にカタリストが存在し、金価格環境が支援され、アナリストのセンチメントも変わりつつあり、キャッシュフローを生み出し始めているポートフォリオがあるなら、GROYは注目に値します。金がこれまで通り動き続ければ、より高値を狙える展望は確かにあります。