しばらくぶりに最も激しい取引セッションの一つを目撃した。月曜日にトランプがイラン攻撃の一時停止について投稿した後、ビットコインは絶対に振り回され、すぐにイランがそれを否定した。その瞬間、BTCは67,500ドルから一気に71,200ドルまで急騰し、その後同じ速さで1,200ドル下落した。

清算の連鎖は残酷だった。$415M はわずか4時間でロングとショートの両方で一掃された。ビットコインだけで1億4千万ドル、イーサリアムは1億2千万ドルに達し、ハイパーリクイディも石油先物で清算されていた。驚くべきことに、ショートは$64M を取り、ロングはわずか1億3,500万ドルしか取られなかった。これは、市場がトランプの投稿直後にエスカレーションを強く賭けていたことを示している。これらのトレーダーは次の見出しの動きについて誤った予測をしていた。

これは、デリバティブに依存した市場が小さな価格変動をレバレッジポジションにとって絶対的な破壊に変えることができることを示している。先物取引の出来高がスポット取引の5倍もあると、すべての見出しが清算の連鎖を通じて両方向に増幅される。ショートは絞められ、次にロングが逆方向の動きに巻き込まれる。最終的な価格動向は控えめに見えるが、レバレッジを持つトレーダーにとってのダメージは決して控えめではない。

BTCは月曜日を約70,000ドルで終え、1.3％の上昇だったが、真の物語はボラティリティとその間に振り回された人々だった。これこそ、地政学的イベント中にレバレッジを管理することの重要性を示している。たった一つの見出しで数週間の利益が数分で吹き飛ぶこともある。