Arm株価が15％上昇、同社は新しいチップが巨額の収益をもたらすと予測

コアポイント

• ArmのCEOルネ・ハースは、新発売のチップが2031年までに150億ドルの年間収益を達成し、同社の株価を大きく押し上げると予測している。
• 同社は火曜日に正式にAGI CPUチップを発表し、データセンターのAI推論タスク向けに設計された。
• 新チップの最初の顧客には、メタバースプラットフォーム（Meta）、OpenAI、Cloudflare、SAPが含まれる。

Armは水曜日に株価が15％上昇し、同日、全く新しい自社開発のチップ事業だけで2031年までに150億ドルの収益をもたらすと発表した。

この英国の半導体・ソフトウェア設計企業は火曜日にサンフランシスコで開催されたイベントで、最初の自社開発チップであるAGI CPUを発表した。インテリジェントエージェントAIの台頭に伴い、中央処理装置（CPU）への需要が急増しており、このチップはデータセンターのAI推論シナリオに特化している。

ArmのCEOルネ・ハースはイベントで、「この新しいチップは2031年に150億ドルの収益を見込んでおり、同社の年間総収益は250億ドル、1株当たり利益は9ドルになる見込みだ」と述べた。この収益予測は、2025年の年間収益40億ドルの6倍にあたる。

この株は火曜日の取引終了時に1.5％下落した。

他のチップ株も水曜日に広く上昇し、NVIDIA、AMD、Intelの株価も上昇した。

長年にわたり、Armの従来のモデルは他社に命令セットをライセンスし、自社設計の各プロセッサから特許使用料を徴収するものであった。しかし今回の新チップの発表は、Armが自社の顧客と直接競合することを意味し、その中にはAmazon、Microsoft、NVIDIA、Googleも含まれる。

「大きな戦略的転換」

シティグループのアナリストは水曜日のリサーチレポートで、これを「会社の歴史上最も重要な転換点」と表現した。彼らは、Armがチップ製造に関与していることはすでに公知の事実だが、完全に開発されたサーバーチップ、MetaやOpenAIなどの大手からの支援、そして楽観的な収益予測が市場にポジティブな驚きをもたらしたと述べている。

アナリストは「Armの予測はこれまでの最高市場予測値を大きく上回っており、これにより外部の利益率構造の変化に対する懸念は和らぐだろう」と述べた。

彼らはさらに、「この予測に基づけば、150億ドルの収益予測は75億ドルの新たな粗利益と50億ドルの新たな営業利益をもたらし、従来の予想を大きく超える増加となる。市場は利益率の構造変化を心配する必要はなく、株主価値を推進するのは新たな利益とキャッシュフローだ」と付け加えた。

MetaはArmの新チップの最初の公式顧客であり、同社はデータセンターの拡張を積極的に進めており、今年AI分野に1350億ドルの資本支出を計画している。OpenAI、Cloudflare、SAPも最初の顧客リストに名を連ねている。

ArmのクラウドAI事業責任者ムハンマド・アワドはCNBCの独占インタビューで、「これは兆ドル規模の市場であり、パートナーは次第に理解し、認識し始めている。これは業界全体にとって実は良いニュースだ」と述べた。

ArmのCFOジェイソン・サイールドは、新チップの粗利益率は約50％と述べ、アワドは「チップの価格設定は競争力があり、自社でチップを開発できない企業に選択肢を提供する」と語った。

サイールドは火曜日のイベントで、「これにより、知的財産権のライセンスモデルに関心のない顧客にも市場を拡大できる。既存の顧客にはより多くの選択肢を提供し、Armにとってははるかに大きな収益の余地を生み出す」と述べた。