だから、今日の暗号通貨の暴落は予想以上に激しかった。ビットコインは67,000ドルを下回り、イーサリアムは2,000ドルを維持しようと苦戦し、正直なところ市場全体がただただ壊滅的な状態だ。過去24時間で約3億ドルのロングポジションが清算される一方、ショートはわずか5000万ドルの損害しか被っていない。これは、誰もが上昇を期待してポジションを取っていたが、その上昇が来なかった典型的なサインであり、特にイラン情勢がブル派の予想通りに展開しなかったことも影響している。

マクロ環境も追い打ちをかけている。原油は100ドル超を維持し続け、ハイテク株は大きく叩かれ、(ナスダック先物は1月のピークから約10％下落)し、突然リスク回避のムードが暗号通貨も巻き込んで下落させている。今日の暗号通貨の暴落は、市場全体で起きていることの反映に過ぎない。

驚くべきはアルトコインの大暴落だ。XRPは2.5％下落し、むしろショートの興味が増加している。ETHFI、WLD、WIF、SEI、FETはすべて24時間で1〜4％の下落を記録している。唯一逆行しているのはONDOで、フランクリン・テンプルトンのETFトークン化ニュースを受けて8％上昇した。その他はすべて脆弱な状態だ。

デリバティブの側面を見ると、これは10日間で5回目のロングポジションの大破壊だ。資金調達率はマイナスで、取引量のデルタもマイナス圏にあり、トレーダーは明らかにリスクを減らしている。ビットコインとイーサリアムのボラティリティ指数は、暴落にもかかわらず実際には下落しており、これは興味深い。人々はまだパニックに陥っておらず、これがさらに深くなる可能性を見ていることを示唆している。オプションのデータを見ると、プットオプションはコールよりもプレミアムが高く、下落リスクに対する需要が粘り強いことがわかる。

結論：今日の暗号通貨の暴落は単なる調整以上のものだ。過剰に買われていた強気ポジションが解消され、悪化するマクロ環境と相まって完全に巻き戻されている状態だ。リスク資産や原油価格に安定が見られるまでは、この圧力は続く可能性が高い。