スマートインベスター：AIの勝者、注目すべき6つのチャート、そして連邦準備制度の今後の展望

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今週のニュースレターの内容：

• 週間市場総括：株価上昇、素材株が牽引
• 12月の雇用市場は軟調、しかしFRBの利下げは見送りか
• キャピタルグループのポラック：2026年の株式市場リスク、きっかけ、チャンス
• 2026年の市場動向を占う6つのシグナルに注目
• 2026年のFRBの次の一手は何か？
• 株式買戻しブームは2026年も続くのか？
• 2025年のAI株の勝者、遅れをとる銘柄、敗者

今週の特集に入る前に、マネー誌のラインナップに新たに加わったコンテンツを紹介させてください。PitchBookのベテラン記者アレクサンダー・デイビスがキュレーションした Public Meets Private は、MorningstarとPitchBookの詳細な分析、データ、レポートを融合させ、公開市場と非公開市場の融合を理解する手助けをします。詳しくはこちらをご覧ください、またはさっそく登録してください！

公開市場の世界では、今週は株式市場にとって良い週となりました。Morningstar US Market Indexは1.7％上昇し、大型株とバランス型株の堅調な動きに支えられて新記録を更新しました。最近の市場動向とは異なり、リードしたのはテクノロジー株ではなく、素材株や消費循環株でした。

背景には、祝日明けの静けさを抜けて、今週は地政学的な動きやホワイトハウスからの声明が相次ぎました。そして金曜日には12月の雇用統計が発表されました。雇用データは、2025年の終わりに向けて労働市場が軟調になる見通しを示しましたが、11月と比べて大きく弱まったわけではありません。経済学者の見解についてはこちらをご覧ください。

この雇用統計からの一つのポイントは、今月の連邦公開市場委員会（FOMC）で金利を引き下げる可能性は低いということです。しかし、2026年の残りの期間はどうなるのでしょうか？これは、インフレが高止まりする中で新たなリーダーシップのもと、変革の年となる見込みです。サラ・ハンセンによるFRBの今後についての解説もご覧ください。

今週はキャピタルグループのデイビッド・ポラックにも話を聞きました。彼は市場経験41年のベテランで、同グループの株式チームを率いています。ポラックは、米国および世界経済の見通しについてキャピタルグループの見解を述べ、市場のリスクや、どの分野の株式が最も有望かについても解説しています。

一方、スーザン・ジウビンスキーは、モーニングスター・インデックスのダン・レフコヴィッツと対談し、株式買戻しの展望とそれが配当に与える影響について語りました。レフコヴィッツは、2025年は企業が配当よりも株式買戻しに多く投資した5年連続の年だったと指摘しています。これが続くのでしょうか？

2026年の展望についても、モーニングスターのアナリストたちは、AI加速装置への投資動向や電力価格、AIを活用した債券発行などのデータに注目しています。今年と今後のストーリーを形作る可能性のある6つのトレンドチャートもご紹介します。

2025年の終わりとともに、AI株の上昇は一時崩れ始めました。投資家がより選別的になり、「潮が引くとすべての船が沈む」状態から脱却しつつあります。2025年にリードしたAI株や、激動の第4四半期を耐え抜いた銘柄、そして後れをとった銘柄についても詳しく見ていきます。

いつものように、最新の市場動向やライブの株式市場の更新情報、今後の重要なデータやイベントの週間カレンダーも併せて、ぜひマーケットページをご覧ください。