ゴールドマン・サックス、サムスンとSKハイニックスの目標株価を引き上げ、メモリ価格の上昇を背景に

Investing.com - 高盛は、メモリ価格の上昇と人工知能関連の需要の引き締まりにより、業界全体の供給が逼迫する中、サムスン電子とSKハイニックスの収益がより堅調になる可能性があると述べています。

この証券会社は、SKハイニックスの目標株価を120万ウォンから135万ウォンに引き上げ、買い推奨を再確認しました。高盛はまた、サムスン電子の目標株価も20.5万ウォンから26万ウォンに引き上げています。

.InvestingProを使って、各評価や目標株価の変動を追跡しましょう。

高盛は、従来のDRAMとNANDメモリの価格予測を引き上げたことにより、収益予想も上方修正しました。同社は、2026年第2四半期の供給に関する早期交渉の出発点が、数ヶ月前の予想よりも高い水準にあると述べています。

個人用コンピュータやスマートフォンなどのセグメントの需要は特に強くないものの、複数の端末市場で供給が依然として逼迫しています。高盛は、AIサーバーからの需要が利用可能なメモリ供給の大部分を吸収していると指摘しています。

SKハイニックスについては、同社が数年来の伝統的なメモリの最も強力な上昇期の一つから恩恵を受けると予測しています。高盛は、2026年第1四半期の営業利益を34.7兆ウォン、通年では約202兆ウォンと予測しており、いずれも市場のコンセンサス予想を上回っています。

この証券会社は、同社の今年のDRAMの営業利益率が70％を超える可能性があり、NANDの営業利益率も40％を超えると予測しています。高盛はまた、SKハイニックスがAIメモリ製品でのリーダーシップを維持し、純資産利益率（ROE）が80％を超えることを支持しています。

高盛は、サムスン電子の収益性も大幅に改善する可能性があると述べています。第一四半期の営業利益は40.3兆ウォン、2026年通年では約239兆ウォンと予測しています。

この改善は、より強力なメモリ価格と、AI計算に使用される高帯域幅メモリの増加によるものです。高盛は、サムスンの2026年の営業利益が5倍以上に増加し、ROEは約37％に達すると予測しています。

展望は改善していますが、この証券会社は、2027年の予想利益に基づくと、これら2銘柄の評価は依然として相対的に低いと述べています。メモリ需要の成長が見込まれることから、投資魅力があると考えています。

_この記事は人工知能の支援を受けて翻訳されました。詳細については、利用規約をご覧ください。