重要なポイント-------------* 米国株は上昇し、早朝の下落から回復した。* 月曜日の午後、原油価格は1バレルあたり90ドル未満に下落し、午前中に100ドル超まで急騰した後の調整を見せた。* この逆転は、ドナルド・トランプ大統領がイランとの戦争を「非常に完全」と表現したコメントに続くものだった。米国株は月曜日、ドナルド・トランプ大統領が米国とイランの戦争を「非常に完全」かつ「予定よりもかなり進んでいる」と述べたことで、前日の下落から反発した。これらの発言は、株式市場の朝の下落からの反発を引き起こした。しかし、株式取引終了後、トランプ大統領はその見通しと矛盾するような発言をした。月曜日の早朝、産油量削減と中東全域での石油貯蔵施設への攻撃の交換により、原油価格は急騰したが、その後、トランプの早朝のコメントを受けて急落した。モーニングスター米国市場指数は0.85%高で終了し、S&P 500は0.83%、ハイテク重視のナスダック100は1.38%上昇した。上昇は成長株に集中し、モーニングスター・スタイルボックスの大型成長株カテゴリーは1.65%上昇したのに対し、大型バリュー株カテゴリーは0.05%の下落だった。これは、週末の産油量削減と中東全域での攻撃の交換により、世界の株式が下落した早朝からの大きな逆転だった。トランプの月曜日のコメント以前から、米国株は戦争開始以降、グローバルな株式を大きく上回るパフォーマンスを見せている。モーニングスター・ヨーロピアン指数は月曜日にドル建てで0.83%下落し、アジア株もほぼ3.90%下落した。Cboeボラティリティ指数による市場の変動性も、2025年4月の関税崩壊以来初めて30を超えた。エネルギー価格の急騰とその後の調整---------------------------------株式市場の変動は、イランとの戦争の最新動向に投資家が反応する中、原油価格によって引き続き左右されている。クウェート、イラン、アラブ首長国連邦などの中東主要エネルギー生産国は、地域のストライキの中で生産を削減し、バーレーン石油公社はカタールに次ぐ地域の二番目の生産者として「不可抗力」を宣言した。カタールのエネルギー大臣は先週、_フィナンシャル・タイムズ_に対し、湾岸地域のエネルギー輸出の継続的な混乱が、2〜3週間以内に原油価格を1バレル150ドルに押し上げる可能性があると述べた。ドナルド・トランプ米大統領は、Truth Socialに日曜日の投稿で、原油価格の上昇はイランの核能力破壊のための「非常に小さな代償」だと書いた。月曜日早朝、ブレント原油価格は約30%上昇し、1バレルあたりほぼ120ドルに達したが、その後、G7諸国の関係者が必要に応じて石油備蓄を市場に放出する用意があると示したことで、上昇分は縮小した。米国市場の昼間取引では、ブレント原油は8%上昇し100ドル、WTI原油は5%上昇し96ドルとなった。その後、トランプが戦争の終結が近いことを示唆したことで、価格は大きく下落し、WTIの指標は1バレル88ドルに落ちた。月曜日早朝、韓国のKOSPI指数は戦争勃発以来2回目のサーキットブレーカーを発動し、より広範な地域の売りが広がった。これは、与党の議員が、重要な半導体産業が高まるエネルギー価格と供給の混乱に懸念を示したためだ。実際、エネルギー価格の高騰は、インフレのさらなる高騰への懸念を高めており、アナリストはこれが金利に重荷をかける可能性があると警告している。過去一週間、トレーダーは金利引き下げの見通しから離れ、欧州中央銀行やイングランド銀行による利上げの可能性にシフトしている。連邦準備制度の利下げは減少する可能性も示唆されている。米国債の利回りは月曜日の早朝、世界的な債券売りの拡大の中でわずかに上昇し、10年物の指標は0.02ポイント上昇して4.156%となった後、4.112%に下落した。金は0.15%下落し、5,150ドルとなった。「歴史は、原油価格の著しい持続的な上昇が、持続的なインフレサイクルを引き起こす可能性を示唆している」と、バンク・オブ・アメリカのアナリストはメモで述べている。「戦前の水準より約15ドル高い原油価格の初期の基本シナリオは、インフレにとって特に懸念材料ではなかった。しかし、最近のエスカレーションにより原油価格が100ドルを超えると、持続すれば懸念材料となる可能性がある。」
米国株が回復し、原油価格が下落、トランプ氏が短期戦の可能性に希望を高める
重要なポイント
米国株は月曜日、ドナルド・トランプ大統領が米国とイランの戦争を「非常に完全」かつ「予定よりもかなり進んでいる」と述べたことで、前日の下落から反発した。これらの発言は、株式市場の朝の下落からの反発を引き起こした。しかし、株式取引終了後、トランプ大統領はその見通しと矛盾するような発言をした。
月曜日の早朝、産油量削減と中東全域での石油貯蔵施設への攻撃の交換により、原油価格は急騰したが、その後、トランプの早朝のコメントを受けて急落した。
モーニングスター米国市場指数は0.85%高で終了し、S&P 500は0.83%、ハイテク重視のナスダック100は1.38%上昇した。上昇は成長株に集中し、モーニングスター・スタイルボックスの大型成長株カテゴリーは1.65%上昇したのに対し、大型バリュー株カテゴリーは0.05%の下落だった。
これは、週末の産油量削減と中東全域での攻撃の交換により、世界の株式が下落した早朝からの大きな逆転だった。トランプの月曜日のコメント以前から、米国株は戦争開始以降、グローバルな株式を大きく上回るパフォーマンスを見せている。
モーニングスター・ヨーロピアン指数は月曜日にドル建てで0.83%下落し、アジア株もほぼ3.90%下落した。Cboeボラティリティ指数による市場の変動性も、2025年4月の関税崩壊以来初めて30を超えた。
エネルギー価格の急騰とその後の調整
株式市場の変動は、イランとの戦争の最新動向に投資家が反応する中、原油価格によって引き続き左右されている。クウェート、イラン、アラブ首長国連邦などの中東主要エネルギー生産国は、地域のストライキの中で生産を削減し、バーレーン石油公社はカタールに次ぐ地域の二番目の生産者として「不可抗力」を宣言した。
カタールのエネルギー大臣は先週、_フィナンシャル・タイムズ_に対し、湾岸地域のエネルギー輸出の継続的な混乱が、2〜3週間以内に原油価格を1バレル150ドルに押し上げる可能性があると述べた。
ドナルド・トランプ米大統領は、Truth Socialに日曜日の投稿で、原油価格の上昇はイランの核能力破壊のための「非常に小さな代償」だと書いた。
月曜日早朝、ブレント原油価格は約30%上昇し、1バレルあたりほぼ120ドルに達したが、その後、G7諸国の関係者が必要に応じて石油備蓄を市場に放出する用意があると示したことで、上昇分は縮小した。米国市場の昼間取引では、ブレント原油は8%上昇し100ドル、WTI原油は5%上昇し96ドルとなった。
その後、トランプが戦争の終結が近いことを示唆したことで、価格は大きく下落し、WTIの指標は1バレル88ドルに落ちた。
月曜日早朝、韓国のKOSPI指数は戦争勃発以来2回目のサーキットブレーカーを発動し、より広範な地域の売りが広がった。これは、与党の議員が、重要な半導体産業が高まるエネルギー価格と供給の混乱に懸念を示したためだ。
実際、エネルギー価格の高騰は、インフレのさらなる高騰への懸念を高めており、アナリストはこれが金利に重荷をかける可能性があると警告している。過去一週間、トレーダーは金利引き下げの見通しから離れ、欧州中央銀行やイングランド銀行による利上げの可能性にシフトしている。連邦準備制度の利下げは減少する可能性も示唆されている。
米国債の利回りは月曜日の早朝、世界的な債券売りの拡大の中でわずかに上昇し、10年物の指標は0.02ポイント上昇して4.156%となった後、4.112%に下落した。金は0.15%下落し、5,150ドルとなった。
「歴史は、原油価格の著しい持続的な上昇が、持続的なインフレサイクルを引き起こす可能性を示唆している」と、バンク・オブ・アメリカのアナリストはメモで述べている。「戦前の水準より約15ドル高い原油価格の初期の基本シナリオは、インフレにとって特に懸念材料ではなかった。しかし、最近のエスカレーションにより原油価格が100ドルを超えると、持続すれば懸念材料となる可能性がある。」