買い時に買い、売り時に売ることは単なる格言以上のものです。これは誰もが実践すべき投資のアプローチです。
もちろん、それは簡単に言えることですが、実行するのは難しいです。長期的な視点を持ち、堅実な基礎を持つ株を魅力的な評価で選ぶことを目指します。
このバリュー投資スタイルは、型にはまらず考える柔軟性が必要ですが、その分大きなリターンを得られる可能性もあります。市場が長期的な収益見込みを割引いているように見える2つの銘柄は、その条件を満たしています。幸いなことに、投資を始めるのに多額の資金は必要ありません。
画像出典：Getty Images。
アマゾン（AMZN +0.39%）の成長機会を分析する際には、同社のクラウドコンピューティング部門であるAmazon Web Services（AWS）を調査することが重要です。なぜなら、この部門が2025年の営業利益の約57%を生み出しているからです。
AWSの売上と利益は順調に伸びています。第4四半期の売上高は前年同期比23.6%増の356億ドル、営業利益は17.2%増の125億ドルとなりました。
一部の投資家は、経費の増加や計画された資本支出（capex）に懸念を抱いています。経営陣は今年のcapexが2000億ドルに達すると予測しており、2025年の1318億ドルから増加しています。しかし、アマゾン、特にAWS事業は、生成型人工知能が組織内で普及する中で、強力な市場ポジションを持つユニークな機会を持っています。
AWSはすでに強みを持ち、2023年第4四半期には市場シェア28%を占めています。データセンターの構築には多大なリソースが必要なため、大手競合は少ないです。マイクロソフトのAzureとグーグルのGoogleがそれぞれ21%、14%のシェアを持ち、その他の企業は5%未満です。
最近の第4四半期決算発表後の株価下落も含め、アマゾンの株価は今年3月6日までの1年間で7%上昇しています。一方、S&P 500指数は18.3%のリターンを記録しています。
拡大
アマゾン
本日の変動
(0.39%) $0.84
現在の株価
$214.33
時価総額
2.3兆ドル
本日のレンジ
$212.43 - $215.65
52週レンジ
$161.38 - $258.60
出来高
208K
平均出来高
49M
総利益率
50.29%
この価格動向により、アマゾンの株はより良い評価で取引されています。株価収益率（P/E比）は、過去1年で36から30に縮小しています。過去5年間の中央値P/E比は56です。
アマゾンの株価は、S&P 500のP/E比29とほぼ同水準で取引されています。ただし、同社の長期的な成長見通しが明るいため、株価はプレミアムをつけて取引されるべきです。
ターゲット（TGT +0.50%）は、差別化された商品を提供し、顧客の店舗やウェブサイトへの誘導を促すというコアの販売戦略から離れつつあります。
最近昇進したCEOのマイケル・フィデルケは、ターゲットの原点に立ち返り、顧客を取り戻して売上減少を食い止めることを目指しています。彼の優先事項は、商品ラインの差別化、オンラインと店舗での顧客体験の向上、そして技術への投資です。ウォルマートなどと価格競争をするのではなく、ターゲットの魅力を再び高めることが合理的だと考えています。彼は自身の施策を推進するために経営陣の刷新も行いました。
昨年の同店舗売上高（同店売上高）は2.6%減少し、第4四半期は2.5%の減少を記録しました。これは1月31日に終了した期間です。
しかし、フィデルケは今年については楽観的な見方を示しています。売上高はわずかに増加し、営業利益率も4.6%から4.8%へ拡大すると予測しています。数年間停滞していた同店売上高の回復を期待する投資家にとっては朗報です。
ターゲットの株価は今年上昇しており、最近の決算発表後も好調です。それでも、過去1年間のリターンはわずか5%にとどまっています。
ターゲット
(0.50%) $0.60
$120.74
550億ドル
$118.57 - $122.47
$83.44 - $126.00
979
6.8M
25.44%
配当利回り
3.76%
2025年を通じて魅力的だった評価はやや薄れましたが、それでも非常に魅力的です。ターゲットの株価収益率（P/E比）は15で、1年前の13から上昇しています。それでも、これはS&P 500の倍数の約半分であり、過去5年の中央値P/E比17よりも低い水準です。
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買い時に買い、売り時に売ることは単なる格言以上のものです。これは誰もが実践すべき投資のアプローチです。
もちろん、それは簡単に言えることですが、実行するのは難しいです。長期的な視点を持ち、堅実な基礎を持つ株を魅力的な評価で選ぶことを目指します。
このバリュー投資スタイルは、型にはまらず考える柔軟性が必要ですが、その分大きなリターンを得られる可能性もあります。市場が長期的な収益見込みを割引いているように見える2つの銘柄は、その条件を満たしています。幸いなことに、投資を始めるのに多額の資金は必要ありません。
画像出典：Getty Images。
アマゾン（AMZN +0.39%）の成長機会を分析する際には、同社のクラウドコンピューティング部門であるAmazon Web Services（AWS）を調査することが重要です。なぜなら、この部門が2025年の営業利益の約57%を生み出しているからです。
AWSの売上と利益は順調に伸びています。第4四半期の売上高は前年同期比23.6%増の356億ドル、営業利益は17.2%増の125億ドルとなりました。
一部の投資家は、経費の増加や計画された資本支出（capex）に懸念を抱いています。経営陣は今年のcapexが2000億ドルに達すると予測しており、2025年の1318億ドルから増加しています。しかし、アマゾン、特にAWS事業は、生成型人工知能が組織内で普及する中で、強力な市場ポジションを持つユニークな機会を持っています。
AWSはすでに強みを持ち、2023年第4四半期には市場シェア28%を占めています。データセンターの構築には多大なリソースが必要なため、大手競合は少ないです。マイクロソフトのAzureとグーグルのGoogleがそれぞれ21%、14%のシェアを持ち、その他の企業は5%未満です。
最近の第4四半期決算発表後の株価下落も含め、アマゾンの株価は今年3月6日までの1年間で7%上昇しています。一方、S&P 500指数は18.3%のリターンを記録しています。
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NASDAQ：AMZN
アマゾン
本日の変動
(0.39%) $0.84
現在の株価
$214.33
主要データポイント
時価総額
2.3兆ドル
本日のレンジ
$212.43 - $215.65
52週レンジ
$161.38 - $258.60
出来高
208K
平均出来高
49M
総利益率
50.29%
この価格動向により、アマゾンの株はより良い評価で取引されています。株価収益率（P/E比）は、過去1年で36から30に縮小しています。過去5年間の中央値P/E比は56です。
アマゾンの株価は、S&P 500のP/E比29とほぼ同水準で取引されています。ただし、同社の長期的な成長見通しが明るいため、株価はプレミアムをつけて取引されるべきです。
ターゲット（TGT +0.50%）は、差別化された商品を提供し、顧客の店舗やウェブサイトへの誘導を促すというコアの販売戦略から離れつつあります。
最近昇進したCEOのマイケル・フィデルケは、ターゲットの原点に立ち返り、顧客を取り戻して売上減少を食い止めることを目指しています。彼の優先事項は、商品ラインの差別化、オンラインと店舗での顧客体験の向上、そして技術への投資です。ウォルマートなどと価格競争をするのではなく、ターゲットの魅力を再び高めることが合理的だと考えています。彼は自身の施策を推進するために経営陣の刷新も行いました。
昨年の同店舗売上高（同店売上高）は2.6%減少し、第4四半期は2.5%の減少を記録しました。これは1月31日に終了した期間です。
しかし、フィデルケは今年については楽観的な見方を示しています。売上高はわずかに増加し、営業利益率も4.6%から4.8%へ拡大すると予測しています。数年間停滞していた同店売上高の回復を期待する投資家にとっては朗報です。
ターゲットの株価は今年上昇しており、最近の決算発表後も好調です。それでも、過去1年間のリターンはわずか5%にとどまっています。
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NYSE：TGT
ターゲット
本日の変動
(0.50%) $0.60
現在の株価
$120.74
主要データポイント
時価総額
550億ドル
本日のレンジ
$118.57 - $122.47
52週レンジ
$83.44 - $126.00
出来高
979
平均出来高
6.8M
総利益率
25.44%
配当利回り
3.76%
2025年を通じて魅力的だった評価はやや薄れましたが、それでも非常に魅力的です。ターゲットの株価収益率（P/E比）は15で、1年前の13から上昇しています。それでも、これはS&P 500の倍数の約半分であり、過去5年の中央値P/E比17よりも低い水準です。