上期所は白銀期貨の取引ヘッジ政策を最適化し、新しい規範は2月末に施行される

上海証券交易所は近日、政策の調整を発表し、2026年2月の最終取引日以降、白銀品種のヘッジ取引に関する重要な規定を導入します。この期貨取引のリスク管理措置は、満期に近い交割月のポジション管理を強化し、市場秩序のさらなる規範化を目的としています。『上海証券取引所のヘッジ取引管理規則』第13条に基づき、関連調整は正式に施行されました。

白銀ヘッジポジションの自動切替メカニズム最適化

新規定により、白銀品種の各契約において、満期に近い交割月（交割月の前月および交割月）において、臨近交割月のヘッジ取引ポジションの上限を取得していない非先物会員、海外特殊非ブローカー参加者および関連顧客は、一般月の承認済みヘッジポジション上限に対して新たな管理ルールが適用されます。これらのポジションが満期に近い月に入ると、システムは自動的に上限変換メカニズムをトリガーします。

新基準の下、これらの投資者の買いと売りのヘッジ取引ポジション上限は自動的に0ロットに調整されます。この変更により、先物取引参加者は戦略の見直しとヘッジ計画の整備を求められ、満期に近い時期の被動的な強制決済を回避する必要があります。

貴金属および有色金属品種の保証金パラメータの同期調整

また、上海証券取引所は2月9日に複数の品種のリスク管理パラメータを同時に調整しました。銅CU2702、アルミニウムAL2702、鉛PB2702、亜鉛ZN2702、酸化アルミニウムAO2702の各契約の値幅制限は一律10%に設定されました。これらの期貨取引におけるヘッジ取引の保証金比率は11%、一般ポジションの保証金比率は12%に調整されました。

これらのパラメータ調整は、市場の流動性とリスクに対する取引所の動的評価を反映しています。値幅制限と保証金の最適化は、市場の変動性管理能力を強化するとともに、先物取引者の資金配分効率にも影響を与えます。投資者は新しい保証金要件に基づき、自身のリスク耐性とポジション規模を再評価する必要があります。