堅朗五金という会社は、かつての239元の高値から一気に19元近くまで下落し、その間も1年以上横ばいで推移し、現在は23元前後をうろついています。このような動きは、見ている人の心をざわつかせ、特に高値で買い付けた投資者は夜も眠れないほどでしょう。過去数年、不動産業界はジェットコースターのように上下し、多くの人は建材関連企業を避けてきましたが、なぜか数社の機関投資家だけは動かずにしっかりと持ち続けています。社会保険基金413組合は2019年からこの株を保有し、7年間一度も売却せずに持ち続けています。年金基金16032組合はやや遅れて2022年から参入し、3年以上保有しています。最新のデータによると、2025年第3四半期末までに、これらの機関は引き続き上位10位の流通株主に名を連ねており、社会保険基金は約492万株、年金基金は約357万株を保有し、大幅な売却の兆候は見られません。北向き資金も時折買い増しを行っており、外資も完全に見捨てていないことがわかります。この会社は主に中高端の建築用金物システムと構配件を手掛けており、売上の99%が建築金物から構成されています。毛利率は長年30%前後を維持しており、建材セクターの中では高い部類に入ります。国内A株市場では、こうした多品種を網羅する集成サプライヤーは少なく、ブランドには堅朗、堅宜佳、海贝斯、新安东、GTI秦泰などがあり、業界内で知名度も高いです。太陽光発電や海峡両岸の概念も少し絡み、追加の想像の余地もあります。財務面では、売上と利益は近年、やはり不動産市場の動向に伴って減少しています。2025年には通年の売上が約15%減少し、純利益は7000万から9500万の赤字、非継続事業を除いた純損失はさらに大きくなる見込みです。しかしながら、営業キャッシュフローは崩れておらず、純流入を維持しているため、会社の収益力はまだ健在であり、資金繰りは断たれていません。売掛金の管理も強化されており、不良債権の大きな穴を防いでいます。なぜこれらの長期資金は売却しないのか？一部は含み損に巻き込まれているためです。2022年に年金基金が参入したとき、株価は80〜90元台だったのに対し、今は20元台であり、含み損はかなりのものです。もう一つは、会社の基盤がしっかりしていると信じているからです。業界内での地位は変わらず、製品の競争力も失われておらず、キャッシュカウも稼ぎ続けています。不動産の低迷期に業績の反転は難しいですが、キャッシュフローが安定していることは、命綱が断たれていない証拠です。多くの人は、「耐えれば勝てる」と言いますが、その言葉は古臭いながらも、実に的を射ています。かつて不動産が狂乱した時期、金物や付属品は高騰し、皆大きく儲けました。今、市場は冷え込み、需要は低迷し、工事の受注も縮小しています。海外事業は30%増加していますが、全体の比率は小さく、大局を救うには不十分です。政策面では2026年も引き続き不動産市場の安定を図り、増加を抑制し在庫をコントロールし、良質な供給を促進しています。既存住宅の保障性住宅への転換や良い住宅の建設も推進中です。建材企業の経営は厳しいですが、トップクラスの企業は生き残る可能性が高いです。現在の株価は低迷しており、機関投資家は売却せず、キャッシュフローも堅調です。これにはどんなサインが隠されているのでしょうか？罠なのか、それともチャンスなのか？人それぞれの答えがあります。市場は常に忍耐力を試しており、7年間株を持ち続けてきた機関も、何度も心が揺らいだことでしょう。しかし、彼らは残ることを選びました。もしかすると、それはこの会社がいずれ巻き返すと信じているからかもしれません。人生も同じです。多くのことは、耐え続ければいつか報われるのです。
株価は4年連続で下落し、1年半にわたり横ばいの状態で239から23まで下落したにもかかわらず、社会保険年金基金は7年間にわたり守り続けて離れなかった
堅朗五金という会社は、かつての239元の高値から一気に19元近くまで下落し、その間も1年以上横ばいで推移し、現在は23元前後をうろついています。このような動きは、見ている人の心をざわつかせ、特に高値で買い付けた投資者は夜も眠れないほどでしょう。過去数年、不動産業界はジェットコースターのように上下し、多くの人は建材関連企業を避けてきましたが、なぜか数社の機関投資家だけは動かずにしっかりと持ち続けています。
社会保険基金413組合は2019年からこの株を保有し、7年間一度も売却せずに持ち続けています。年金基金16032組合はやや遅れて2022年から参入し、3年以上保有しています。最新のデータによると、2025年第3四半期末までに、これらの機関は引き続き上位10位の流通株主に名を連ねており、社会保険基金は約492万株、年金基金は約357万株を保有し、大幅な売却の兆候は見られません。北向き資金も時折買い増しを行っており、外資も完全に見捨てていないことがわかります。
この会社は主に中高端の建築用金物システムと構配件を手掛けており、売上の99%が建築金物から構成されています。毛利率は長年30%前後を維持しており、建材セクターの中では高い部類に入ります。国内A株市場では、こうした多品種を網羅する集成サプライヤーは少なく、ブランドには堅朗、堅宜佳、海贝斯、新安东、GTI秦泰などがあり、業界内で知名度も高いです。太陽光発電や海峡両岸の概念も少し絡み、追加の想像の余地もあります。
財務面では、売上と利益は近年、やはり不動産市場の動向に伴って減少しています。2025年には通年の売上が約15%減少し、純利益は7000万から9500万の赤字、非継続事業を除いた純損失はさらに大きくなる見込みです。しかしながら、営業キャッシュフローは崩れておらず、純流入を維持しているため、会社の収益力はまだ健在であり、資金繰りは断たれていません。売掛金の管理も強化されており、不良債権の大きな穴を防いでいます。
なぜこれらの長期資金は売却しないのか？一部は含み損に巻き込まれているためです。2022年に年金基金が参入したとき、株価は80〜90元台だったのに対し、今は20元台であり、含み損はかなりのものです。もう一つは、会社の基盤がしっかりしていると信じているからです。業界内での地位は変わらず、製品の競争力も失われておらず、キャッシュカウも稼ぎ続けています。不動産の低迷期に業績の反転は難しいですが、キャッシュフローが安定していることは、命綱が断たれていない証拠です。多くの人は、「耐えれば勝てる」と言いますが、その言葉は古臭いながらも、実に的を射ています。
かつて不動産が狂乱した時期、金物や付属品は高騰し、皆大きく儲けました。今、市場は冷え込み、需要は低迷し、工事の受注も縮小しています。海外事業は30%増加していますが、全体の比率は小さく、大局を救うには不十分です。政策面では2026年も引き続き不動産市場の安定を図り、増加を抑制し在庫をコントロールし、良質な供給を促進しています。既存住宅の保障性住宅への転換や良い住宅の建設も推進中です。建材企業の経営は厳しいですが、トップクラスの企業は生き残る可能性が高いです。
現在の株価は低迷しており、機関投資家は売却せず、キャッシュフローも堅調です。これにはどんなサインが隠されているのでしょうか？罠なのか、それともチャンスなのか？人それぞれの答えがあります。市場は常に忍耐力を試しており、7年間株を持ち続けてきた機関も、何度も心が揺らいだことでしょう。しかし、彼らは残ることを選びました。もしかすると、それはこの会社がいずれ巻き返すと信じているからかもしれません。人生も同じです。多くのことは、耐え続ければいつか報われるのです。