世界の銅生産：2024年に市場をリードする国はどこですか？

世界的にエネルギー転換とインフラ整備が進む中、銅の需要が引き続き急増しており、どの国が最大の銅生産国であるかを理解することは投資家や業界関係者にとって重要となっています。2024年、銅の生産状況は世界の鉱業セクターにいくつかの興味深い変化をもたらしました。2024年5月に史上初の1ポンドあたり5米ドルの節目を超えた赤色金属は、供給制約と世界的な電化推進による需要の加速により、世界の銅市場は大きな勢いを見せています。

世界の銅生産概要

米国地質調査所によると、2024年の世界の銅生産量は約2,300万トンです。この数字は世界中の採掘活動の総生産量を反映していますが、主要な生産国間での分布は不均衡です。昨年は、主要生産国の採掘現場が老朽化したインフラや将来の需要に対応するための新たな生産能力の必要性に直面し、銅供給の課題に対する関心が高まりました。一方、中国の経済的逆風にもかかわらず、エネルギー転換セクターからの需要は依然として堅調であり、今後数年間で供給不足が予想されるなど、供給と需要のダイナミクスは複雑な状況です。

2024年の銅市場の動きは、供給制約が価格を支える一方で、中国がインフラプロジェクト向けの銅の最大消費国として、経済の安定化に努める中、需要はやや抑えられているという二つの圧力が交錯しています。今後、銅市場は供給不足に向かうと予測されており、銅価格や鉱山企業の財務パフォーマンスに追い風となる可能性があります。

チリが世界の銅生産をリード

銅の最大生産国としては、チリが不動の地位を維持しています。2024年の生産量は530万トンで、世界全体の約23％を占めています。この圧倒的なシェアは、チリが国際的な銅市場において確固たる地位を築いていることを示しています。

同国の生産力は、世界クラスの鉱山を多数抱えることに起因します。国営のコデレコ（Codelco）は国内最大級の鉱山を運営し、多国籍企業のアンゴロアメリカン（Anglo American）、グレンコア（Glencore）、アントファガスタ（Antofagasta）も重要な操業を行っています。特に、BHPのエスコンディダ（Escondida）は、年間生産量で世界最大の銅鉱山です。2024年の生産量は約200万トンで、BHPが57.5％の持ち分を持ち、リオ・ティント（Rio Tinto）が30％、残りをJecoが保有しています。BHPの2024年年次報告によると、同社のエスコンディダの銅出荷量は年間1.13百万トンに達しました。

また、S&Pグローバルは、2025年にはチリの銅生産が記録的な水準に回復し、新たな鉱山プロジェクトの稼働拡大により600万トンに達する可能性を示しています。

セカンダリー層：コンゴ、ペルー、中国

チリの圧倒的なリードに続き、コンゴ民主共和国が2024年の第2位の銅生産国となり、330万トンを生産し、世界供給の11％超を占めました。近年、コンゴの銅生産は加速しており、2024年の生産は2023年の293万トンから大きく増加しています。この拡大の主な要因は、イバノー・マインズとジジン・マイニング・グループのカモア・カクラ（Kamoa-Kakula）プロジェクトの第3フェーズの商業生産開始（2024年8月）です。この合弁事業は2024年に43万7,061トンを生産し、前年の39万3,551トンから増加しました。イバノーは2025年には52万～58万トンの生産を見込んでいます。

ペルーは2024年に260万トンで第3位となりましたが、これは2023年の生産から160,000トン減少した数字です。ペルー最大の銅鉱山であるフリーポート・マクモランのセロ・ベルデ（Cerro Verde）では、年間生産が3.7％減少しました。これは、ストックされた浸出鉱の量減少やメンテナンスによる粉砕率の低下が原因です。ペルーの銅産業には、アンゴロアメリカンのクエジャベコ（Quellaveco）やサザン・コッパーのティア・マリア（Tia Maria）も含まれ、輸出先は中国、日本、韓国、ドイツなどです。

中国は、下流の精錬能力で知られる一方、一次銅の生産では2024年に180万トンと、2023年の182万トンをわずかに下回り、2021年のピーク191万トンから緩やかに減少しています。ただし、精製銅の生産においては圧倒的な規模を誇り、2024年には1,200万トンを生産し、世界の精製銅の44％超を占め、チリの6倍の規模です。さらに、中国は世界最大の銅埋蔵量（1億9,000万トン）を持ち、チベットのクロン（Qulong）銅・モリブデン・銀・金鉱山は、2024年の生産見込み約3億6600万ポンドの銅を産出しています（2024年にジジン・マイニング・グループが50.1％の持ち分を取得）。

中堅生産国の勢い

インドネシアは2024年に銅の最大生産国ランキングで第5位に入り、110万トンを生産し、米国やロシアを上回りました。2023年の907,000トン、2021年の731,000トンから着実に増加しています。フリーポート・マクモランのグラズベルグ（Grasberg）鉱山が主要操業であり、PTアマン・ミネラルのバトゥ・ヒジャウ（Batu Hijau）も重要な役割を果たしています。2024年の生産は、フェーズ7の高品位鉱石処理に移行したことで、銅濃縮物約18.4億ポンドに達すると見込まれています。2024年中頃には、アマン・ミネラルズは年間処理能力90万トンの新しい冶金施設を稼働させました。

米国は2024年に110万トンの銅を生産し、2022年の123万トンから減少傾向にありますが、インドネシアとほぼ同じ水準です。アリゾナ州は米国の銅生産の約70％を供給し、17の鉱山が国内生産の99％を占めています。フリーポート・マクモランのモレンシ（Morenci）鉱山は、米国最大の銅鉱山で、2024年に7億ポンドの銅を生産し、証明・予想埋蔵量は12.63億ポンドです。その他の重要鉱山には、サファード（Safford）やシエリラ（Sierrita）もあり、それぞれ2億4900万トンと1億6500万トンの生産を行っています。

ロシアは2024年に93万トンで、2023年の89万トンから増加しました。シベリアのウドカン（Udokan）銅・モリブデン鉱山の第1フェーズが大きく寄与し、約13万5,000トンを生産しました。第2フェーズは2028年までに年間45万トンの追加生産能力を持つ予定です。

トップ10に入る新興生産国

オーストラリアは2024年に80万トンを生産し、2023年の77.8万トンから微増しました。南オーストラリアのBHPのオリンピック・ダム鉱山は、10年ぶりの高水準となる21.6万トンを記録しました。オーストラリアは世界第2位の銅埋蔵量（1億メトリックトン）を持ち、中国の1億9千万トンに次ぎます。クイーンズランドのグレンコア（Glencore）のマウント・アイザ（Mount Isa）も主要操業ですが、同社は2025年後半に閉鎖計画を発表しています。

カザフスタンは2024年に74万トンを生産し、メキシコやザンビアを抜いてトップ10入りを果たしました。2021年の生産量はわずか51万トンでしたが、大きく拡大しています。カザフスタン政府は2024年2月に、探鉱拡大や共同資金調達、投資税制優遇を通じて2029年までに鉱物生産を40％増加させる国家開発計画を発表しました。KAZ Mineralsのアクトガイ（Aktogay）鉱山は2024年に22万8,800トンを生産し、2023年の25万2,400トンから減少しています。

メキシコは2024年に70万トンを生産し、2023年とほぼ同じ水準です。ソノラ州のグルーポ・メキシコのブエナビスタ・デル・コブレ（Buenavista del Cobre）鉱山が最大の銅操業であり、ラ・カリダ（La Caridad）鉱山も国内第2位の生産施設です。

今後の世界の銅生産展望

今後数年間、銅の供給は引き続き逼迫が予想されます。主要な鉱山地域の老朽化と新たな生産能力の開発遅れにより、世界的な供給制約が加速し、銅価格や鉱業の収益性を押し上げる可能性があります。投資家が銅の供給動向を追う際には、どの国が最大の生産国であるかや、主要生産国の生産動向を注視することが重要です。