もし戦争が終わったら、誰が一番笑顔になるだろうか？

ドナルド・トランプがイランの戦闘が終わりに近づいていると述べたとき、世界の投資家たちは実は計算している：
状況が緩和されたら、誰が恩恵を受けるのか？
答えは実に面白い。
まず、恩恵を受けるのは通常株式市場、特にテクノロジー株と成長株だ。これらの業界は金利と流動性に非常に敏感だからだ。
もし原油価格が下落し、インフレ圧力が低下すれば、FRBの利下げ余地が再び現れる。
一旦利下げ期待が戻れば、資金はリスク資産に再び流れやすくなる。
次に恩恵を受けるのは消費関連業界だ。エネルギー価格の下落は輸送コストの低減を意味し、消費者の可処分所得も増える。
一方で、最も影響を受ける可能性が高いのは金と石油株だ。
これらの資産は戦争時に最も良くパフォーマンスを示すことが多く、リスクが低下すると資金は一部撤退する。
このようなローテーションは歴史上非常に一般的だ。
だから、多くの投資家の現在の戦略は実にシンプルだ：
市場の感情の変化を観察すること。$GT ‌#特朗普称伊朗战事接近尾声
もし状況が本当に緩和されれば、資金は避難資産から成長資産へ流れる可能性がある。
しかし、もし再び緊張が高まれば、避難資産が再び主役になるだろう。
これが、多くの機関投資家が今、比較的分散された投資ポートフォリオを維持している理由だ。
なぜなら、グローバルな政治の不確実性が増す時代において、永遠にリードし続ける資産は存在しないからだ。