イギリスではガスと電気代が非常に高く、家庭や製造業者はその負担を痛感しています。近年、政府の広範な支援にもかかわらず、家庭や産業のエネルギー料金は世界でも最も高い水準にあり、経済成長や企業の存続を脅かしています。価格上昇の主な要因は、北海の生産減少と再生可能エネルギーへの移行に伴う新規ライセンスの制限により、イギリスの輸入ガスへの依存度が高まっていることです。国内のガス需要の約3分の2は国際市場で購入されており、パンデミックやロシアのウクライナ侵攻後に生じた高騰と価格変動に大きく影響を受けています。電力を生成するために使用されるガスは、他の供給源より安価であっても、イギリスの電力価格を決定します。一方、フランスやドイツはガスへの依存度がはるかに低く、フランスの電力の3分の2以上は安価な原子力発電から供給されています。価格上昇を促進しているもう一つの要因は、老朽化したエネルギーインフラであり、多大な投資が必要です。エネルギー危機のピーク時に卸売価格が高騰したにもかかわらず、ブリティッシュ・ガスの親会社であるセントリカは、北海のガスや貯蔵能力、市場の変動を利用したトレーディング部門のおかげで、好調な利益を得ました。市場が正常化し、利益が大きく減少した今、セントリカは再生可能エネルギーと原子力にさらに傾斜しています。米国のX-energyと提携し、小型モジュール原子炉の開発を進めており、サフォークの最新原子力発電所であるSizewell Cに15％の出資を拡大しています。この取引は、数十年にわたる安定した収益と、建設遅延に対する保護を約束しています。### BUY: セントリカ (CNA)ブリティッシュ・ガスの親会社であるセントリカは、2026年の好調な展開を一時停止し、買い戻しプログラムの中断とともに、昨年の収益の大幅な減少を発表しましたと、_アレックス・ハマー_は伝えています。セントリカの小売部門は、アナリストの予測を上回る収益を記録し、営業利益は4億500万ポンドとなりました。インフラ部門は、2024年の16億ポンドから昨年8億1400万ポンドへと調整後営業利益が減少した主な要因です。この結果を受けて、セントリカの株価は5％下落しましたが、過去1年で約3割上昇しています。アナリストは、純現金保有が維持されると見ており、コスト削減が利益率を守る助けとなると考えています。ただし、投資家はガス価格の回復に依存して、重要な利益成長を期待する必要があります。同社は、こうした混乱の時代においても、エネルギー市場の激しい変動に対する保険を提供しています。### BUY: Mony Group (MONY)過去2年間で、Mony Groupの配当利回りは5％から8％に上昇しましたが、予想PERは15から8に下落していますと、_アーサー・サンツ_は書いています。MoneySuperMarketの価格比較サイトの株価下落は、部分的には自動車保険市場の弱さを反映しています。オンライン価格を自動比較できるAIエージェントの台頭は、モデルに脅威をもたらしています。これに対抗して、MonyはChatGPTを通じてアクセスできるMoneySuperMarketツールを導入しました。ブローカーのイベスックは、売り浴びせは過剰だと考えています。ユーザーが独立したチャットボットにデータを入力することに自信を持つとは思えません。長期的には、価格比較サイトのない世界も想像しやすいですが、短期的にはMonyのブランドが大きな保護となっています。保険料が上昇し始めれば、これはビジネスにとって追い風となるでしょう。### HOLD: Diageo (DGE)見通しの引き下げと配当の減少により、決算発表日に株価は最近の上昇分を一部取り戻しましたと、_エリン・ウィシー_は書いています。しかし、HSBCのアナリスト、カルロス・ラボイは、「決算内容は、リストラ計画の洞察ほど重要ではないようだ」と示唆しています。長期保有者にとって、数字には大きな驚きはなく、米国と中国での販売量減少により、純売上高は3％減少し、営業利益も3％減少しました。これは一部、貿易関税の影響とされています。CEOのデイブ・ルイス卿は、株主への配当を半減し、1株あたり20セントにするという「難しい決断」を嘆きましたが、これにより柔軟性が生まれると述べています。株価は過去の平均に比べてかなり割安で取引されていますが、ルイスはまだ、ディアジオの企業構造に大きな変更を発表していません。新たな「ビジョン」が示されない限り、私たちは現状のまま保有を続けます。
ストックピッカー：Centrica、Mony Group、Diageo
イギリスではガスと電気代が非常に高く、家庭や製造業者はその負担を痛感しています。近年、政府の広範な支援にもかかわらず、家庭や産業のエネルギー料金は世界でも最も高い水準にあり、経済成長や企業の存続を脅かしています。
価格上昇の主な要因は、北海の生産減少と再生可能エネルギーへの移行に伴う新規ライセンスの制限により、イギリスの輸入ガスへの依存度が高まっていることです。国内のガス需要の約3分の2は国際市場で購入されており、パンデミックやロシアのウクライナ侵攻後に生じた高騰と価格変動に大きく影響を受けています。
電力を生成するために使用されるガスは、他の供給源より安価であっても、イギリスの電力価格を決定します。一方、フランスやドイツはガスへの依存度がはるかに低く、フランスの電力の3分の2以上は安価な原子力発電から供給されています。価格上昇を促進しているもう一つの要因は、老朽化したエネルギーインフラであり、多大な投資が必要です。
エネルギー危機のピーク時に卸売価格が高騰したにもかかわらず、ブリティッシュ・ガスの親会社であるセントリカは、北海のガスや貯蔵能力、市場の変動を利用したトレーディング部門のおかげで、好調な利益を得ました。
市場が正常化し、利益が大きく減少した今、セントリカは再生可能エネルギーと原子力にさらに傾斜しています。米国のX-energyと提携し、小型モジュール原子炉の開発を進めており、サフォークの最新原子力発電所であるSizewell Cに15％の出資を拡大しています。この取引は、数十年にわたる安定した収益と、建設遅延に対する保護を約束しています。
BUY: セントリカ (CNA)
ブリティッシュ・ガスの親会社であるセントリカは、2026年の好調な展開を一時停止し、買い戻しプログラムの中断とともに、昨年の収益の大幅な減少を発表しましたと、_アレックス・ハマー_は伝えています。
セントリカの小売部門は、アナリストの予測を上回る収益を記録し、営業利益は4億500万ポンドとなりました。
インフラ部門は、2024年の16億ポンドから昨年8億1400万ポンドへと調整後営業利益が減少した主な要因です。
この結果を受けて、セントリカの株価は5％下落しましたが、過去1年で約3割上昇しています。
アナリストは、純現金保有が維持されると見ており、コスト削減が利益率を守る助けとなると考えています。ただし、投資家はガス価格の回復に依存して、重要な利益成長を期待する必要があります。同社は、こうした混乱の時代においても、エネルギー市場の激しい変動に対する保険を提供しています。
BUY: Mony Group (MONY)
過去2年間で、Mony Groupの配当利回りは5％から8％に上昇しましたが、予想PERは15から8に下落していますと、_アーサー・サンツ_は書いています。
MoneySuperMarketの価格比較サイトの株価下落は、部分的には自動車保険市場の弱さを反映しています。
オンライン価格を自動比較できるAIエージェントの台頭は、モデルに脅威をもたらしています。これに対抗して、MonyはChatGPTを通じてアクセスできるMoneySuperMarketツールを導入しました。
ブローカーのイベスックは、売り浴びせは過剰だと考えています。ユーザーが独立したチャットボットにデータを入力することに自信を持つとは思えません。
長期的には、価格比較サイトのない世界も想像しやすいですが、短期的にはMonyのブランドが大きな保護となっています。保険料が上昇し始めれば、これはビジネスにとって追い風となるでしょう。
HOLD: Diageo (DGE)
見通しの引き下げと配当の減少により、決算発表日に株価は最近の上昇分を一部取り戻しましたと、_エリン・ウィシー_は書いています。
しかし、HSBCのアナリスト、カルロス・ラボイは、「決算内容は、リストラ計画の洞察ほど重要ではないようだ」と示唆しています。
長期保有者にとって、数字には大きな驚きはなく、米国と中国での販売量減少により、純売上高は3％減少し、営業利益も3％減少しました。これは一部、貿易関税の影響とされています。
CEOのデイブ・ルイス卿は、株主への配当を半減し、1株あたり20セントにするという「難しい決断」を嘆きましたが、これにより柔軟性が生まれると述べています。
株価は過去の平均に比べてかなり割安で取引されていますが、ルイスはまだ、ディアジオの企業構造に大きな変更を発表していません。新たな「ビジョン」が示されない限り、私たちは現状のまま保有を続けます。