イランの情勢は引き続きエスカレートしており、地政学的リスクが高まっています。暗号通貨は初期の地政学的危機に伴う「売り」から早期に回復し、力強く反発しました。これは、暗号通貨、特にビットコインが再び地政学的紛争において安全資産と見なされ始めていることを意味するのでしょうか？暗号市場の資金流入は再び純流入を記録しており、市場の回復の兆しとなるのでしょうか？次に市場でどのような展開が待ち受けているのでしょうか？

1. 地政学的紛争の中で暗号通貨が損失を取り戻し急騰
昨夜から、暗号通貨市場は力強く上昇し、ビットコインは一時70,000ドルを突破し、最高70,100ドルに達し、24時間でほぼ5％の上昇を記録しました。イーサリアムも同時に上昇し、一時2,000ドルを超え、2,090ドルに達し、24時間で6％超の上昇となりました。ソラナやBNBなど他の主要コインもさまざまな程度の上昇を見せました。
Coinglassのデータによると、過去24時間でネットワーク全体で1億9283万7465ドルの清算が行われ、ロングポジションが1億9283万7465ドル、ショートポジションが1億9283万7465ドルの清算となり、主にショートの清算が多発しました。ビットコインの清算額は1億9283万7465ドル、イーサリアムは8,535万ドル、その他のコインは1,823万ドルです！
地政学的危機に反応して最初に売りが出た後、暗号通貨は全体的なリスク資産のセンチメントが安定するにつれて素早く回復し、強く反発しました。一方、暗号市場の資金流入も再び純流入を記録し、機関投資家が再参入したことで、全体の市場ラリーに寄与した可能性もあります。

2. イラン情勢のエスカレーション、米国の金融緩和は準備されている？

今朝早く（北京時間）、米国のトランプ大統領はホワイトハウスでイランに関する演説を行いました。トランプは、イランの核開発を阻止し、「急速に進展している」弾道ミサイル計画を阻止するために攻撃を命じたと述べました。
トランプは、「これが我々の最後かつ最良のチャンスだ」と述べ、軍事行動の進展は「予想よりも早い」と付け加えましたが、詳細は明らかにしませんでした。トランプは、この作戦の核心前提はイランの核兵器開発を阻止し、その長距離弾道ミサイル計画を妨害することだと強調しました。彼は、この戦争の目的にはイランのミサイル能力の破壊、海軍の排除、核兵器所持の阻止が含まれると述べました。さらに、トランプは、米国の長年の戦略的方向性と一致している第三の目標は、イランが地域の武装グループを支援するのを防ぐことだとも述べました。また、月曜日にトランプは、米軍は「激しく攻撃している」が、「大波」はまだ到来していないとも述べました。
Bitの創設者アーサー・ヘイズは、米国が中東で選択的な戦争を開始するたびに、連邦準備制度は直ちに金利を引き下げる（つまり、金利を下げる）と述べました。イランでのいわゆる「国家建設」のコストと期間が高く長くなるほど、連邦準備制度が金利を引き下げてバランスシートを拡大し、米国の覇権と最新の中東の冒険を支援する可能性は高まります。
1985年以来、主要な中東戦争後の連邦準備の政策行動はこのパターンと一致しています。さらに、イラン情勢がさらにエスカレートし、ホルムズ海峡が長期間閉鎖されると、世界経済は「一定の景気後退」に直面する可能性があります。経済の低迷期には、世界中の中央銀行は一般的に金融緩和政策を採用し、これが暗号通貨にとって好材料となります。
3月2日の暗号通貨の急騰は、この期待の早期価格反映とも考えられます。市場アナリストは、現在のイランリスクのエスカレーションは主にエネルギー市場に影響を与え、週末の紛争による最初の売り圧力を吸収したと考えています。彼らは、現在の地政学的リスクは管理可能な金融範囲内にあり、投資家はAI取引や米国のGDP成長のファンダメンタルズに焦点を戻していると見ています。
さらに、中東での大規模な軍事行動の後、米国政府の政策はしばしば連邦準備金の利下げを伴い、市場の流動性を豊富にする条件を作り出しています。全体的なリスク資産のセンチメントが安定するにつれて、暗号通貨は再び地政学的紛争における安全資産と見なされる可能性があります。

4. 暗号市場の資金流入再開、機関投資家の再参入

CoinSharesのデータによると、先週、デジタル資産投資商品は1億9283万7465ドルの流入を記録し、5週間続いた流出の合計1億9283万7465ドルを終えました。ビットコインが主な恩恵を受け、流入額は1,928万ドルに達しました。イーサリアムも1,928万ドルの流入を見せ、1月中旬以来最大の週次流入となりました。ソラナは先週5380万ドルの流入を記録し、今年の総流入額は1億9283万7465ドルに達しました。Chainlinkは3.4百万ドルの控えめな流入を経験し、大きな流出はありませんでした。
また、SoSoValueのデータによると、先週、ビットコインスポットETFの純流入は1,928万ドルに達しました。最も週次流入が多かったビットコインスポットETFはBlackRockのETF IBITで、1,928万ドルの流入を記録しました。次いでGrayscale Bitcoin Trust（GBTC）が8,943万ドルの流入を記録しました。イーサリアムスポットETFの先週の純流入は8046万ドルでした。最大の週次流入を記録したイーサリアムスポットETFはGrayscale Ethereum Trust（ETHE）で、4,047万ドルの流入がありました。次いでFidelityのETF FETHが3,948万ドルの流入となりました。
1か月以上ぶりに、暗号市場の純流入が再開し、機関投資家がETFやその他の投資商品を通じて再参入し、市場全体の流動性が高まりました。イラン情勢はまだ緩和していませんが、全体的な市場の流動性は暗号通貨の上昇トレンドにある程度影響を与えています。

4. 米国株式市場は早期売りを消化し、地政学的リスクの影響を軽視

週末、中東の地政学的紛争が激化しましたが、米国株式市場は予想外に「落ち着いた」反応を示しました。3月2日、米国株式市場は寄り付き直後に売りが先行しましたが、すぐにその下落を消化し、早期の安値から1％超反発し、「ほぼ変わらず」で終わりました。大型テック株は従来の論理を置き換え、防衛的な安全資産となりました。エネルギー株は原油価格の高騰に直接恩恵を受け、消費者株や航空株はエネルギーコスト上昇によるインフレ懸念から打撃を受けました。S&Pのエネルギーセクターはほぼ2％上昇しました。「ビッグセブン」のテック巨人の中で、GoogleとAmazonだけが下落し、Nvidiaは3％上昇、Googleは1％超の下落となりました。
Goldman Sachsのアナリストは、市場は地政学的リスクの変動を過小評価しており、多くの「説明のつかない逆方向の動き」を示していると指摘しました。彼らは、「特定のサブセクターが高く始まると思ったが、逆の動きになった」といったフィードバックを頻繁に耳にしています。
暗号通貨、特にビットコインは、米国のテック株との相関性が高まっています。イラン情勢のエスカレーションが続く中、米国株式市場は早期の紛争売りを消化し、地政学的リスクの影響を弱めています。暗号市場が米国株式市場と同期して反発しているのも不思議ではありません。