スタンダード・アンド・プアーズ、債務削減を受けてウエスタンデジタルの格付けを引き上げ

Investing.com - 標準普爾グローバル格付けは月曜日、西部データ株式会社（NASDAQ:WDC）の格付けを低いレベルから「BBB-」に引き上げました。理由は、同社が債務を削減し、純現金ポジションを実現する見込みがあるためです。見通しは安定的です。

先週、西部データは1株あたり545ドルで580万株のSandisk株と債務を交換しました。Sandiskの分拆以来、同社は債務の返済を続けています。昨年、西部データはSandisk株と一部のA-3定期ローンを交換し、現金で18億ドルの4.75%債券（2026年満期）を買い戻しました。

標準普爾は、西部データが保有する唯一の債務は16億ドルの転換社債であり、純現金ポジションを維持すると予測しています。同社はまた、未使用の12.5億ドルの循環型クレジットラインも保有しています。2.65億ドルの優先株は普通株に転換済みです。

標準普爾は、2026年7月3日終了の2026年度の収益が20%以上増加すると予測しています。同格付け機関は、今期のEBITDA利益率が700ベーシスポイント拡大すると見込んでいます。これは、需要の堅調、価格の安定、UltraSMRやePMRなどの技術採用、運営コストのレバレッジ効果によるものです。人工知能のトレーニングや推論を含むデータストレージ需要の堅調さが、ハードドライブの需要を押し上げています。

標準普爾は、2026年度のフリーキャッシュフローが25億ドルを超えると予測しており、2025年度は12億ドルです。同格付け機関は、同社がすべてのフリーキャッシュフローを配当と株式買い戻しに充てると見ています。西部データの2026年暦年の製品はほぼ売り切れ、すでに2027年暦年の長期契約を締結しています。

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