2/25復盤ノート

今日の指数は午前中から高 open 高走し、証券セクターの勢いに乗って上昇を続けました。動きは良好でしたが、午後になると明らかに弱含みました。まず証券セクターを見てみると、13時ちょうどに数分間の間に、出来高の柱の上に目立つ長い緑色の柱があり、かなり目立ちました。これを見て、心が冷えた人もいるでしょう。次に上海総合指数を見てみると、同じく緑色の柱が現れ、下落に伴いました。このような状況を見て、市場で長く取引してきた皆さんは警戒心を高めるべきです。この時点で、午前中に大きく上昇した銘柄により注意を向け、もしそれらも下向きに動き始めたと感じたら、明らかにポジションを減らす必要があります。たとえ午後に一旦減仓しても、その後銘柄が下落調整を見せるのを待ち、最後の半時間で再び買い増しを行えば、持ち続けるだけの人よりも少なくとも1～2％多く稼げる可能性が高まります。これらの利益はテクニカル分析によって得られるものであり、長期的に見れば、あなたの口座の総利益は他者よりもかなり高くなるでしょう。

これは決して後の祭りではなく、市場の敏感さを試すものです。なぜなら、午前中の指数の動きが良かったにもかかわらず、13時に戻った瞬間に指数に緑柱が現れ、証券セクターも緑柱を示し、あなたの持ち株も下向きに転じているからです。同時に指数の位置をもう一度確認すると、13時はその日の最高値の4160ポイントであり、上方の抵抗線は4190ポイントです。わずか30ポイントの余裕しかありません。出来高も、今日の市場は3wyのような熱狂的な状況ではなく、まだ2.5wy程度です。したがって、明らかに、13時以降に指数や個別銘柄の上昇が過熱していると感じたら、すぐにポジションを減らすべきです。これは決して後の祭りではなく、市場の鋭敏さの証明です。長く市場に関わってきた皆さんなら、この判断力を持つべきですし、難しいことではありません。

もし午前中に上昇幅の少ない銘柄であれば、減らすかどうかは気にしなくても良いでしょう。もともとあまり上昇していませんから。しかし、たくさん上昇した銘柄であれば、減らさない理由はありません。多くの散户（個人投資家）は市場の動きにあまり注意を払っていない可能性が高く、80％の散户はこのように考えないでしょう。だから、もしこれができないと、市場が好調な時に皆が儲けているのに自分だけ儲からない、という状況になってしまいます。市場が悪い時に他人が適時に損切りし、損失を少なくしているのに、自分は多く損をする。こうした繰り返しを続けていくと、結局この残酷なA株市場で生き残ることができるのは、少しでも多く稼ぐか、少しでも損失を抑えるかの差になってきます。だからこそ、午後の証券セクターと指数の13時の動きに注意を払わず、減仓操作を行わなかった人は、今夜の振り返りの際にその点をよく反省し、記録しておくべきです。次に似たような状況に遭遇したときに備えるためです。

次に指数の出来高を見てみると、2.5wyに近づいており、悪くありません。少なくとも昨日よりもかなり出来高は増えています。ただし、午後の証券セクターの動きは冴えず、指数を再び押し下げる結果となりました。これは非常に残念なことです。もし午後に証券セクターが持ちこたえていれば、今日の午後にはおそらく4190点に触れる可能性も高かったでしょう。したがって、私の意見をもう一度述べると、指数が引き続き新高値を更新できるかどうかは、証券セクター次第です。証券がずっと冴えない状態が続けば、指数は大きく上昇しません。逆に、証券が大きく上昇しているときは、証券と他のいずれかのセクターが指数を引き上げることが可能です。今朝の市場は、主に小金属や稀土セクターが良好に推移し、正常な上昇を見せました。同時に、午後に指数が下落した際には、商業宇宙産業セクターが資金を吸収し始め、午後には再び小さなピークを見せ始めました。これは非常に自然な動きです。なぜなら、商業宇宙は今年が元年だからです。老馬のSpaceXが上場準備をしているため、関連の産業チェーンやセクターは今年、順番に盛り上がるでしょう。誰かが以前10月に話していた大族激光を持っているのかはわかりませんが、その株価は40元から60元に上昇し、50％の上昇です。特に最近の数日間は、さらに勢いを増しています。

また、証券セクターは今やサポートライン付近にあります。12月初めのサポートラインは、2月初めに一度リバウンドし、その後昨日と今日もサポートライン付近で再び押し戻されました。同時に、今日の証券セクターは少し出来高を増やしており、これは良い兆候です。もし明日も証券が引き続き出来高を伴って上昇を続けるなら、それはさらに良いニュースです。しかし、もし証券セクターが12月や2月のサポートラインを割り込めば、それは逃げ時です。証券がその水準を下回ると、指数も引きずられて下落する可能性が高いです。特に、指数が上方の抵抗線に近づいている今、すでに圧力は大きく、4190点を突破できるか、4200点の重要な節目を維持できるかは大きな疑問です。同時に、国際的な金銀価格もちょうど抵抗線に到達し、国際白銀は再び92元の関門に立ちました。国際白銀が120元から下落し始めた時点で、私はすでに言っていましたが、主に90元のサポートを維持できるかどうかを見ていました。もし90元を割れば、下方の空間は大きく開きます。実際、60元まで下落し、半値に近い状態になりました。白銀が60元台から70元台に戻ったとき、私は「まだ上昇できるし、新高も狙える」とも言いました。ただし、短期的に再び高値を取れるかどうかは、92元の位置をしっかりと維持できるか次第です。今日は年末に買い底した国投白銀を手放し、20％以上の利益を得ました。92元の位置が本当に耐えられるかどうかは、完全に国際的なニュース次第であり、私たちの予測範囲外です。60元台のときは判断できましたが、92元のときは判断できません。なぜなら、これは強力な抵抗線だからです。もし92元をしっかりと維持できれば、今後も震荡しながら上昇し、短期的に新高値を狙える可能性が高いです。さらに、白銀には3月末の決済という大きなイベントも控えています。したがって、影響を与える要素は非常に多く、現在の92元は以前の70数元の時とは異なります。その時はチャンスとリスクがほぼ同じでしたが、今はほぼ同等です。したがって、最近は買い控えた方が良いでしょう。買ったとしても、運次第です。70数元のときは、少しでも技術や見識を持って買えましたが、92元の位置では判断が難しいです。もし92元をしっかりと維持できれば、震荡しながら上昇し、白銀は再び高値を取る可能性が高いです。

白銀の動きは、直接的に大A指数や有色金属セクターの動きにも影響します。皆さんも国際白銀の価格に注目してください。例えば、国際白銀が5％大きく下落した場合、期貨市場のニッケルや上海ニッケル、ロンドンニッケルの価格は約2％しか下落しなかったとします。これは、白銀の下落に巻き込まれて誤って殺されたものであり、根底の供給と需要の関係には大きな影響はありません。大Aのニッケル関連銘柄、例えば華友や格林美なども、国際白銀の大きな下落により指数や有色金属セクターが大きく下落し、5％や7％の下落を見せることがあります。この場合、華友や格林美を底値買いする絶好のチャンスです。ニッケルを例にとると、他の金属、例えばタングステン、スズ、稀土類のジルコニウムやタンタルなども同様です。誤殺による大きな下落に遭った場合は、分散して低価格で買い増すことが重要です。そうすれば、血の洗礼を受けた株式を確実に手に入れることができます。

さて、指数に戻ると、すでに抵抗線に到達しています。この時点で、高値で持ち続けている銘柄は高値で部分的に売却し、追いかけるのは避けるべきです。絶対に追い高しないこと。空白を埋めるために買い遅れるのは構いませんが、追い高は避けてください。大A市場では、あなたを叩きのめすために手段を選びません。子供の頃に母親に叩かれた経験があるなら、その厳しさはよくわかるでしょう。大Aで遊ぶ上で最も重要なのは、自分の身を守ることです。私の取引ルールは、指数や個別銘柄が上昇しているとき、上方の震荡区間のトップ付近に近づくほど、段階的に分散して売却することです。誰も本当に突破できるか、そして安定して立ち止まれるかは予測できません。震荡区間では、上に突破できなければ調整に入るだけです。これが、私が抵抗線に近づくほど減仓したい理由です。しかし、実際に突破して安定したときには、再び段階的に買い戻します。買うのは価格ではなく、トレンドです。これを忘れないでください。上昇トレンドが続く限り、価格には意味があります。下落トレンドでは、価格はあまり意味を持ちません。特に高値から下がったときは、最も安いわけではなく、むしろより安くなる可能性があります。指数は4200点を維持してこそ本当に安定したといえます。出来高も2.5wyから3wyの範囲内で維持される必要があります。2.5wy未満の出来高は縮小とみなされ、3wyに近づくほど市場は活発になり、過熱すれば調整局面に入る可能性もあります。理想的な出来高は2.8wy程度です。これを維持できれば、指数は4200点をしっかりと支え、証券セクターも奮闘し、少なくとも4500点、さらには今年中に4800点に触れる可能性もあります。ただし、出来高が伴わず、証券セクターも冴えず、4200点を維持できなければ、短期的には指数は4000点以下に下落し、3800点まで下がることもあり得ます。私も全く驚きません。指数の下値サポートは、主に4000点と3800点です。4000点を割れば、38から始まる指数も見えてきます。4000点を割らなければ、私は今のところ許容します。ただし、4200点を維持できなければ、やはり高値での売りを検討し、4000点に戻ったら買い戻す、もしくは3800点付近まで下落したら再び買い、3730点付近で再び買い増し、割れたら再び売る、という操作を繰り返すことになるでしょう。これが今後の指数の動きに対する私の基本的な戦略です。皆さんにも参考にしていただきたいです。大きく動いたときに慌てて追いかけることのないように。

次に、炭酸リチウムについてです。今日の価格は再び17万元に触れ、良好な動きです。これは、ジンバブエなど海外からの好材料ニュースによるものです。昨日、輸出制限の情報が出て、今日船の出港が禁止されました。これが直接、期貨市場の炭酸リチウム価格を押し上げ、17万元に到達させました。最近2日間の上昇はかなり激しいもので、皆さんも覚えておいてください。これは期貨市場の動きであり、レバレッジが高いためです。1日で5％の上昇も珍しくありません。同時に、国内の主要な炭酸リチウム原材料企業も産業チェーンの支配権を握り始めています。今年は、供給不足の予想が強まり、彼らの底力が増しています。かつては大手リチウム電池メーカーに圧迫されて苦しんでいた時代もありましたが、今や逆転し、業界は好転しています。これは、炭酸リチウムの価格にとって良い兆しです。原材料の支配権が強まるほど、価格は堅調に推移します。今年の目標価格は20万元、さらには30万元も視野に入っています。外部の情報が追い風となれば、実現可能です。

個別銘柄についてです。塩湖股份は今日、期貨市場の動きに追随して上昇しましたが、上値の抵抗線37.3元付近に近づいています。日中の最高値は37.13元で、抵抗線に接近しています。炭酸リチウムの期貨が調整局面に入ったため、株価も自然に下落しています。抵抗線を突破できるかどうかは、炭酸リチウム期貨の短期動向次第です。自分のポジションの利益と持ち株の状況を考慮して判断してください。利益が大きい場合は減仓すべきです。ポジションが軽い場合は気にしなくて良いでしょう。もし炭酸リチウムの価格が調整局面に入ったら、下に引き下げて分散して買い増しを行えば良いです。最近の海外市場の情報は好材料が多いため、短期的には15万元の炭酸リチウム価格は割れにくいと考えています。15万元に近づくほど、塩湖、赣锋、盛新鋰能などの銘柄を増やすのが良いでしょう。以前の天齐もありますが、今は天齐を外し、盛新鋰能に入れ替えました。新たな炭酸リチウム原材料の三巨頭です。盛新鋰能は活性が高く、上昇時には大きく伸び、下落時も激しい動きを見せます。これは、株の活性が良い証拠です。天齐はあまり好みませんので、天齐を盛新鋰能に替えました。大きな変動に耐えられる銘柄を選ぶなら盛新鋰能、安定志向なら塩湖、白月光のような銘柄を好むなら赣锋がおすすめです。

厦門钨業は、低買い高売りの戦略で、タングステン価格は非常に堅調で、上昇余地は大きいです。

中宠股份は、以前50元を割った後に売却し、それ以降は再投資していません。現在はペット関連には投資しづらく、金属に資金が集中しているため、低価格で魅力的な銘柄が出てくるまで待つのが良いでしょう。

華錫有色は本日ストップ高をつけ、雲南ジルコンや東方タンタルなども上昇しています。稀少金属セクターは今日も多くの銘柄が上昇しましたが、私の好みはスズよりもタングステンです。ただし、スズよりもジルコンやインジウムを含む雲南ジルコンの方が好きです。タンタルは次に。

金力永磁は、昨日稀土セクターの恩恵を受けませんでしたが、今日は補填し、最高で9％超の上昇を見せました。ほぼストップ高に近い状態です。これは、我々が低位で粘っていた成果です。短期的には引き続き震荡上昇の可能性があります。

イノベーション医薬品は、調整待ちです。買い場を待ちましょう。

華明は、位置はそれほど低くありませんが、長期的には高くもありません。低買い高売りが最適です。

金達威は、18元を注視し、割れたら減仓、17元を割ったら清仓です。18元を割らなければ持ち続けて良いでしょう。現在は震荡行情の中にあり、支撑は18元です。出来高も増加しており、短期的には上昇の可能性もあります。

イノベーション医薬品は、調整後の買い増しを待ちましょう。

華明は、位置はそれほど低くありませんが、長期的には高くもありません。低買い高売りが最良の戦略です。

金達威は、18元を注視し、割れたら減仓、17元を割ったら清仓です。18元を割らなければ持ち続けて良いでしょう。現在は震荡区間にあり、支撑は18元です。出来高も増加しており、短期的には上昇の可能性があります。

三一重工は、24元が抵抗線です。この位置では動きが鈍くても不思議ではありません。出来高が伴わないため、24元をしっかりと支えられるかどうかは引き続き観察が必要です。

博源化工は、9.4元に到達し、今日の最高値を記録しました。これは、私たちが6～7元の頃から粘ってきた成果です。以前、小紅書で最も期待していると公言していた銘柄です。9.2元を突破したら減仓すべきでした。今朝、友人と博源について話した際も、9.2元は2023年3月の抵抗線だから、減仓すべきだと伝えました。低開きのときに買い戻すのも、翌日の安値で買い戻すのもどちらでも良いです。今日、2年ぶりの抵抗線を突破したため、売り圧力は大きいですが、明日低開きでも問題ありません。すでに9.2元を超えたことで、今年は上昇基調に入り、10元以上をしっかりと維持し、13元の新高値も狙える可能性があります。短期的には調整も予測できませんが、指数が大きく調整すれば、博源も連動して下落する可能性があります。

華友钴业は、引き続き90元付近を堅持する見込みです。亿纬、先导化工については触れません。放量して上昇するのを待ちます。ニッケル価格は今後も上昇し、格林美もすぐに10元に戻るでしょう。資金に余裕があれば華友を買い、少額なら格林美の安値を狙うのも良いです。両銘柄とも動きと出来高は良好で、調整局面でも買いのチャンスです。繰り返しますが、調整はむしろ買いの機会です。

科达利は、ここ数日良好な動きです。下落幅は小さく、支えは165元です。165元を割ったら減仓、割らなければ近づくほど買い増しです。

宝物镁业は、すでに年初の目標値20元に到達しましたが、週足は依然として良好です。持ち続けて、22元をしっかりと維持できるか見てみましょう。突破できれば、未来は星辰大海です。突破できなければ、16～17元の範囲も底値圏です。12元前後の良値に戻るのはほぼ不可能です。

云天化は、昨日と今日ともにストップ高をつけました。今日の高値では、特に中間の開板後に売却を検討すべきです。最後に再封鎖されましたが、少し疲弊しているのが見て取れます。短期的には上昇スピードが速すぎて、調整に入る可能性が高いです。長期的には引き続き好調ですが、短期的には慎重に。急騰したときは、すでに利益を得ているため、早めに利益確定をした方が良いでしょう。もし主力が43元から60元まで引き上げてくれるなら、それは大きな実力です。私もその資金を祈るつもりはありません。これは主力の実力で稼いだお金です。皆さんはご自身の判断で行動してください。