経営者が自社株を売却する理由は多々ありますが、株式を買う理由は一つだけです。インサイダーの買いは、市場によって過小評価されていると経営陣が自信を持っている証拠となり、投資家にとってより詳しく調査すべきサインとなります。そのため、ビル・マクダーモットが**ServiceNow**（NOW +1.65%）の300万ドル相当の株式を購入する計画は注目に値します。最近のSEC提出書類によると、マクダーモットは2月27日にこれらの株を買う予定であり、これは過去の売却益を株主に返すことなく新株を購入できる最も早い日です。さらに、他の幹部数名も今後の自動株式売却をすべてキャンセルしました。マクダーモットは「これはServiceNowにとって一世代に一度の瞬間だ」と述べています。マクダーモットの購入計画のニュースは、今年初めにServiceNowの株価が大きく下落した後に出てきました。同様に多くのソフトウェア株も下落しています。なぜマクダーモットの見立てが正しい可能性があるのか、その理由を見てみましょう。画像出典：Getty Images。株価に重くのしかかる要因は？----------------------------ServiceNowはもともとITサービス管理のためのソフトウェアパッケージとして始まりましたが、現在では製品とサービスのポートフォリオは拡大し続けています。昨年は、サイバーセキュリティ企業のArmisとVezaの買収計画を発表しました。しかし、多くのアナリストは、ServiceNowがこれらの買収に過剰に支払ったと懸念し、その株価を押し下げました。マクダーモットはアナリストに対し、ServiceNowは今のところ大規模な買収を行う予定はないと述べました。「市場価値を返してもらえますね」と、同社の第4四半期決算発表時に冗談を交えて語っています。しかし、アナリストたちは今や、生成型AI（人工知能）がソフトウェア業界全体をどのように変革し得るかに注目しています。AnthropicのClaude Coworkや新しい法務プラグインなどのリリースは、主要なAI研究所が多くの従来のソフトウェアパッケージを置き換える可能性を示しています。これにより、ServiceNowや他のSaaS株の利益成長が予想ほど早く進まず、将来的に顧客数が大きく減少する懸念もあります。拡大NYSE: NOW---------ServiceNow本日の変動(1.65%) $1.66現在の価格$102.46### 主要データポイント時価総額$1070億当日の範囲$100.54 - $105.6752週範囲$98.00 - $211.48出来高1,200株平均出来高1,600万株総利益率77.53%マクダーモットはServiceNowをAI優先に位置付けています。彼は既存のソフトウェアに生成型AIを迅速に導入しました。Now Assist AIスイートは2025年末までに年間契約額6億ドルに達し、その後も2026年末までに10億ドルを超える見込みです。ソフトウェア全体にエージェント型AIを組み込むことがServiceNowにとって重要です。**ゴールドマン・サックス**のアナリストは、AIエージェントが今後10年でSaaS市場の大部分を占めると予測しています。新技術に適応しないソフトウェア企業は取り残される可能性があります。ServiceNowのAIコントロールタワープラットフォームは、ServiceNowおよびサードパーティのAIエージェントを開発・展開するための中心的なハブを目指しています。その実現には、多くのサービスを提携や買収を通じて集約する必要があります。すでに、パートナーシップの数は増加し、取引量は前四半期と比べて3倍に拡大しています。一世代に一度のチャンス----------------------ServiceNowは引き続き急速に成長しています。第4四半期のサブスクリプション収益は19.5%増加し、経営陣の予測を上回りました。未達成のパフォーマンス義務も22.5%増加し、成長の強い見込みを示しています。しかし、経営陣の2026年の見通しは投資家を失望させるかもしれません。同社は、通貨を一定とした場合のサブスクリプション収益の成長率を19.5%から20%と予測しています。ただし、最近の買収の影響を除くと、その数字は2025年の成長からわずかに鈍化しているように見えます。これにより、そのガイダンスは控えめと考えられます。株価の一株当たり利益は、株式買い戻し計画によって押し上げられる見込みです。取締役会は50億ドルの買い戻しと20億ドルの加速株式取得を承認しました。株価が約1000億ドルに近づく中、その買い戻しは発行済み株式の大きな部分を占めます。売上高の成長とソフトウェア企業としての運用レバレッジと相まって、一株当たり利益の成長は収益の成長を上回る見込みです。ただし、アナリストは今年の一株当たり利益の成長率を平均18.6%、来年は20.4%に加速すると予測しています。ウォール街の見立てが正しいと考えても、現在の株価は将来利益の26倍で取引されています。これは短期的な利益見込みに基づく非常に魅力的な価格です。しかし、もしAIコントロールタワーを中心にエージェント型AIの展開が進めば、企業がServiceNowとの契約を拡大し続ける限り、利益は何年もこの成長率で伸び続けるでしょう。マクダーモットが自らの資金を投じ、株価の上昇に大きな期待を寄せているのも不思議ではありません。
このAI企業のCEOは、その株式は一世一代のチャンスだと述べており、自身の資金$3 百万ドルを投資しています
経営者が自社株を売却する理由は多々ありますが、株式を買う理由は一つだけです。インサイダーの買いは、市場によって過小評価されていると経営陣が自信を持っている証拠となり、投資家にとってより詳しく調査すべきサインとなります。
そのため、ビル・マクダーモットがServiceNow（NOW +1.65%）の300万ドル相当の株式を購入する計画は注目に値します。最近のSEC提出書類によると、マクダーモットは2月27日にこれらの株を買う予定であり、これは過去の売却益を株主に返すことなく新株を購入できる最も早い日です。さらに、他の幹部数名も今後の自動株式売却をすべてキャンセルしました。マクダーモットは「これはServiceNowにとって一世代に一度の瞬間だ」と述べています。
マクダーモットの購入計画のニュースは、今年初めにServiceNowの株価が大きく下落した後に出てきました。同様に多くのソフトウェア株も下落しています。なぜマクダーモットの見立てが正しい可能性があるのか、その理由を見てみましょう。
画像出典：Getty Images。
株価に重くのしかかる要因は？
ServiceNowはもともとITサービス管理のためのソフトウェアパッケージとして始まりましたが、現在では製品とサービスのポートフォリオは拡大し続けています。昨年は、サイバーセキュリティ企業のArmisとVezaの買収計画を発表しました。しかし、多くのアナリストは、ServiceNowがこれらの買収に過剰に支払ったと懸念し、その株価を押し下げました。
マクダーモットはアナリストに対し、ServiceNowは今のところ大規模な買収を行う予定はないと述べました。「市場価値を返してもらえますね」と、同社の第4四半期決算発表時に冗談を交えて語っています。
しかし、アナリストたちは今や、生成型AI（人工知能）がソフトウェア業界全体をどのように変革し得るかに注目しています。AnthropicのClaude Coworkや新しい法務プラグインなどのリリースは、主要なAI研究所が多くの従来のソフトウェアパッケージを置き換える可能性を示しています。これにより、ServiceNowや他のSaaS株の利益成長が予想ほど早く進まず、将来的に顧客数が大きく減少する懸念もあります。
拡大
NYSE: NOW
ServiceNow
本日の変動
(1.65%) $1.66
現在の価格
$102.46
主要データポイント
時価総額
$1070億
当日の範囲
$100.54 - $105.67
52週範囲
$98.00 - $211.48
出来高
1,200株
平均出来高
1,600万株
総利益率
77.53%
マクダーモットはServiceNowをAI優先に位置付けています。彼は既存のソフトウェアに生成型AIを迅速に導入しました。Now Assist AIスイートは2025年末までに年間契約額6億ドルに達し、その後も2026年末までに10億ドルを超える見込みです。
ソフトウェア全体にエージェント型AIを組み込むことがServiceNowにとって重要です。ゴールドマン・サックスのアナリストは、AIエージェントが今後10年でSaaS市場の大部分を占めると予測しています。新技術に適応しないソフトウェア企業は取り残される可能性があります。
ServiceNowのAIコントロールタワープラットフォームは、ServiceNowおよびサードパーティのAIエージェントを開発・展開するための中心的なハブを目指しています。その実現には、多くのサービスを提携や買収を通じて集約する必要があります。すでに、パートナーシップの数は増加し、取引量は前四半期と比べて3倍に拡大しています。
一世代に一度のチャンス
ServiceNowは引き続き急速に成長しています。第4四半期のサブスクリプション収益は19.5%増加し、経営陣の予測を上回りました。未達成のパフォーマンス義務も22.5%増加し、成長の強い見込みを示しています。
しかし、経営陣の2026年の見通しは投資家を失望させるかもしれません。同社は、通貨を一定とした場合のサブスクリプション収益の成長率を19.5%から20%と予測しています。ただし、最近の買収の影響を除くと、その数字は2025年の成長からわずかに鈍化しているように見えます。これにより、そのガイダンスは控えめと考えられます。
株価の一株当たり利益は、株式買い戻し計画によって押し上げられる見込みです。取締役会は50億ドルの買い戻しと20億ドルの加速株式取得を承認しました。株価が約1000億ドルに近づく中、その買い戻しは発行済み株式の大きな部分を占めます。
売上高の成長とソフトウェア企業としての運用レバレッジと相まって、一株当たり利益の成長は収益の成長を上回る見込みです。ただし、アナリストは今年の一株当たり利益の成長率を平均18.6%、来年は20.4%に加速すると予測しています。
ウォール街の見立てが正しいと考えても、現在の株価は将来利益の26倍で取引されています。これは短期的な利益見込みに基づく非常に魅力的な価格です。しかし、もしAIコントロールタワーを中心にエージェント型AIの展開が進めば、企業がServiceNowとの契約を拡大し続ける限り、利益は何年もこの成長率で伸び続けるでしょう。マクダーモットが自らの資金を投じ、株価の上昇に大きな期待を寄せているのも不思議ではありません。