テスラの「iPhoneの瞬間」は到来したのか？

2007年にApple（AAPL +2.28%）がiPhoneを発表したとき、同社は大きな反響を呼びました。コンピュータの生産性向上機能と音楽、写真、その他のアプリケーションを融合させるというアイデアは、誰も必要だとは思っていなかったデバイスを生み出しました。それは、持ち運び可能なハンドヘルドコンピュータでもある電話です。

iPhoneは間違いなくAppleにとって革命的な製品となり、同社をパーソナルコンピューティングから総合的な消費者向けエレクトロニクスとサービスの事業へと変貌させました。

投資家が気付いているかどうかにかかわらず、Tesla（TSLA +2.45%）も同様の転換点に差し掛かっている可能性があります。Teslaが電気自動車を超えて、人工知能（AI）を活用したロボティクスプラットフォームの構築を目指す動きについて見ていきましょう。

画像出典：Tesla。

イーロン・マスクはオプティマスに全力投球

長年、イーロン・マスクは自律型ヒューマノイドロボットの開発ビジョンを語ってきました。これらのロボットは工場、小売店、さらには家庭内での活用を想定しており、労働力に前例のない効率向上をもたらすことを目的としています。

Teslaの第4四半期決算発表時、マスクは投資家に対し、カリフォルニア州フリーモントの工場でModel SとXの生産を縮小し、その工場をオプティマスの製造拠点に改装すると述べました。

また、オプティマスの初期生産は「おそらく」今年中に始まるだろうとも付け加えました。

拡大

NASDAQ: TSLA

Tesla

本日の変動

(2.45%) $9.80

現在の価格

$409.63

主要データポイント

時価総額

1.5兆ドル

本日のレンジ

$397.65 - $410.82

52週レンジ

$214.25 - $498.83

出来高

2.8百万株

平均出来高

66百万株

粗利益率

18.03%

オプティマスがTeslaのiPhoneになる可能性

iPhone登場前、Appleの主な収益源はコンピュータの販売でした。ノートパソコンやデスクトップの大成功を収めましたが、ハードウェアのアップグレードサイクルのダイナミクスにより、Appleは数年ごとに新製品を革新しリリースせざるを得ませんでした。

Teslaも長い間、似たような道を歩んできました。結局のところ、人々は頻繁に新しい車を買うわけではありません。これまで、Teslaのイノベーションは自動車市場の嗜好を見極め、それに基づいて新モデルを設計することに集中してきました。

iPhoneにより、Appleはコンピュータ販売のサイクルに合わせた収益性の高いサービス事業を築くことができました。私の見解では、Teslaもオプティマスを使った同様の戦略を採用するでしょう。

まず、Teslaはロボット自体を販売します――他の一時的なハードウェア販売と変わりません。しかし、iPhoneのサービスのように、オプティマスのユーザーはTeslaの独自の自律走行システムソフトウェアにアクセスするためのサブスクリプション料金を支払うこともあり得ます。これにより、ロボットは実際に作業を行い、より複雑な新しいタスクにアップグレードできるようになります。

2026年にTeslaの株は買いなのか？

昨年4月、トランプ政権の関税発表後に急落したTeslaの株価は62%上昇しました。以下のチャートは、特に夏と秋にかけて投資家が大きく値上がりした様子を示しています。

YChartsによるTSLAデータ

過去数四半期、Teslaの電気自動車部門は減速しています。その結果、同社の収益とキャッシュフローの状況は厳しいものとなっています。

実のところ、TeslaのAIに関する期待感は、現状の遅れた運営状況を上回っているため、投資家は今、ビジネスよりも物語を買っている状態です。

私は、賢明な投資家はマスクのオプティマスの生産計画が実現するかどうかを見極めるまで待つべきだと思います。年末に向けて遅れが出れば、Teslaの株価は期待と興奮が不安とパニックに変わることで急落する可能性があります。

これらの理由から、投資家が勢いに乗るのを追いかけるのは賢明な判断ではないと思います。オプティマスは革新的な製品になり得るかもしれませんが、TeslaがそのiPhoneの瞬間を迎えるには、まだ多くの証明が必要です。