ビットコインは厳しい週末を過ごしました。世界最大の暗号通貨のほぼ5％の下落を引き起こした要因は何だったのか。

ビットコイン（BTC 0.98%）の動きの方向性は、一般的に市場全体の方向性を示しています。実際に先週末もその通りで、ビットコインは金曜日の株式市場の終値から4.8％下落しました（東部時間午後3時30分現在）。

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暗号資産：BTC

ビットコイン

本日の変動

(-0.98%) $-634.37

現在の価格

$63,910.00

主要データポイント

時価総額

1.3兆ドル

日中のレンジ

$62,803.00 - $64,947.00

52週レンジ

$60,255.56 - $126,079.89

出来高

460億ドル

市場参加者のセンチメントは大きく揺れ動いており、恐怖と強欲の指数は数ヶ月の間に「強欲」から「極度の恐怖」へと変動しています。現在の評価は14/100であり、市場参加者の楽観的な見方はほとんど残っていないことを示しています。

ビットコインやその他の暗号通貨は、比較的安全な投資と見なされることもありますが、そのために最近見られるような動きにつながっています。ビットコインの最近の下落の背景にある要因を深掘りし、今後逆転が見られる可能性について考えてみましょう。

なぜビットコイン投資家は顔をしかめるのか？

出典：Getty Images。

過去数ヶ月、ほとんどの投資家にとって、マクロ経済の変化とビットコインの価格動向を切り離すのは難しい状況です。このトークンの価格動きはリスク資産との相関性が高まっており、これはビットコイン愛好者にとって決してプラスではありません。投資家は評価額や、AIが企業のビジネスモデルや資本流入に与える影響についてますます懸念を抱いています。

さらに、トランプ政権が提案した貿易・関税体制に伴う不確実性の高まりも、投資家がモメンタムに基づく資産から離れる要因となっています。新たな関税が導入される中、この不確実性の期間は今後5ヶ月続く可能性があります（トランプ政権が課した関税は一時的なものであるため）。

また、最近のビットコインの動きの速度も注目に値します。先週末には数時間で5％の下落を見せました。暗号資産セクターにはレバレッジが依然として豊富に存在し、デリバティブやその他のレバレッジ取引が清算活動を促進し、基礎的な弱さをさらに増幅させています。したがって、私はビットコインの最近の下落は、強気派が反転を待つために様子見をしている状態だと考えています。

逆転がいつ起こるのか、またこの長引く6週間の売りがいつ買われるのかは不明です。今のところ、ビットコインはほとんどの投資家にとって依然として「ペナルティボックス」にいるようです。