ポストトレードビジネスサービスの変革

ポストトレード業界の現状のビジネスモデルは、伝統的なビジネスがもはや魅力的でなくなり、手数料の低下やプレイヤー間の差別化不足により、岐路に立たされています。顧客は付加価値の高いサービスを求めています：

• フロントオフィスは、より迅速な清算と決済、ほぼリアルタイムの取引状況の把握、決済失敗の早期警告を要求しています。

• 顧客は、複雑な現行のワークフローをよりシンプルで使いやすいデジタル体験に変革することを求めています。

• 顧客は、機関投資家の間で新たに注目されている資産カテゴリーの取得をサポートする機能を求めています。

• 顧客が多様な資産クラスに分散し、多くのサービス提供者と取引する中で、ポートフォリオの統合的なビューを得るためにデータの集約と統合が必要です。

• 近年、システミックリスクの低減、国境を越えた制限の緩和、顧客保護を目的とした新たな規制が次々と導入されており、これがプレイヤーにとってコンプライアンスの負担を増大させています。

• アセットマネージャーは、取引デスク支援、投資記録、管理されたデータサービスなどの非コア業務のアウトソーシングを進めており、サービス提供範囲の拡大が求められています。

業界は、手作業の迂回策とレガシー技術に依存した、貧弱なグローバル業務運営設計に固まっており、コスト削減策により、SLA違反や技術の失敗、運用スタッフとの日常的な交流の低下により、顧客満足度が低下しています。これにより、異なるセンター間で一貫性のない顧客体験が生じています。さらに、伝統的なコアサービスであるカストディ、クリアリング、決済は商品化されており、イノベーションの余地が少なく、収益圧力が高まっています。

これらの課題にもかかわらず、サービスプロバイダーは市場シェアを維持するために迅速に変革を進める必要があります。技術を活用することで、顧客の多様な商品提供や付加価値サービスへの需要に応え、運営の効率化、コスト削減、リスク管理を支援できます。

成功を収めるために、企業は次の点を考慮し、新時代のアーキテクチャに適応した変革設計を行う必要があります：

顧客体験の向上

• 地域を超えた一貫したデジタルフロントエンドを提供し、顧客体験を統一します。

• オルタナティブ資産やデジタル資産などの新しい資産クラスに付加価値のある商品や、取引デスク支援、担保管理などの追加サービスを提供します。

• ダッシュボードやセルフサービスツールを提供し、顧客がほぼリアルタイムで集約されたポジションや個別のポジションを確認できるようにします。

• リアルタイムのデータアクセスと分析ツールを提供し、独自のリスク・リターンモデルの構築と運用を可能にします。

• サービス提供者のバリューチェーンと取引ライフサイクル全体のデータを統合し、取引やポジションの深い洞察を得られるようにします。

• 簡単なコミュニケーションチャネルとシンプルな顧客サービスモデルを提供します。

• 柔軟な価格設定と請求モデルを導入します。

運用の簡素化と効率化

• 標準的なコア業務プロセスを構築し、異なるセンター間で一貫した体験を提供します。

• インテリジェントなワークフローと自動化を取引ライフサイクル全体に組み込み、より高いストレートスルー処理を実現します。

• AI駆動の運用ダッシュボードを構築し、取引ライフサイクルの早期に顧客の問題を特定・解決します。

• 外部接続を管理する堅牢なインテグレーションハブを構築します。

• 低コストセンターへのアウトソーシングにより、仮想労働力を強化します。

最新のクラウドネイティブアーキテクチャとインフラ

• モジュール化されたサービスとしてのクラウドモデルを採用し、顧客にサービスを提供します。

• サードパーティのソフトウェアコンポーネントやエコシステムと連携し、全体的なソリューションを強化します。

• 24時間365日の可用性を念頭に置いた、堅牢で安全なインフラを構築します。

• 柔軟性と拡張性を持ち、新商品や新市場への進出、グローバル展開を可能にします。

結論

業界のプレイヤーは、ポストトレード業界の課題とニーズを理解し、世界中の機関投資家や規制当局がサービス提供者に求めるものを把握し、業界の未来像を描き、優れた顧客体験を実現するために必要な多資産クラスのグローバル運用モデルを設計・展開するための能力を備える必要があります。

著者

Bhushan Joshi – IBM金融市場CICリーダー

Srinivasan Kalyansundaram – IFMR大学院のファイナンス実務教授