Iovance Biotherapeutics（IOVA +30.10％）の株価は、昨年12月に記録した高値から約75％下落しています。ウォール街の投資銀行アナリストたちは、商業段階のがん治療薬開発企業の動向を追いながら、下落しすぎたのか、それともまだ下げ余地があるのかについて議論しています。
Chardan Capitalのジューラ・リブシッツは、7月23日に買い推奨と25ドルの目標株価を再確認しました。7月28日の午前の株価3.05ドルから、リブシッツの予測は約720％の上昇を示しています。これは約1年での見込みです。
すべての投資銀行がChardan Capitalほど楽観的ではありませんが、期待は依然として非常に高いままです。7月28日の市場開始時点で、株式のコンセンサス目標株価は10ドルでした。
Iovance Biotherapeuticsの平均目標株価は228％の上昇を示唆していますが、その利益は保証されたものではありません。今、同社の強みと直面している課題を比較し、今買うべき株かどうかを見てみましょう。
画像出典：Getty Images。
2024年2月、米食品医薬品局（FDA）はIovanceの最初の製品であるAmtagviを承認しました。これは進行性メラノーマ患者向けの細胞療法です。腫瘍生検後、腫瘍浸潤リンパ球と呼ばれる免疫細胞を分離・増殖させ、再投与することで腫瘍と戦います。
メラノーマの標準治療は、メルクのキイトルーダなどのPD-1阻害抗体や他の標的療法ですが、標準治療が効かない場合の選択肢は限られています。承認に至った臨床試験では、Amtagvi治療により腫瘍が縮小した患者は31.5％で、すべてPD-1阻害療法後に進行した患者です。
承認後、Iovanceはこの治療を受けた41人の患者を評価し、そのうち20人は腫瘍が小さくなるか、完全に消失しています。1〜2回の治療歴しかない患者の反応率は60.9％に上昇しました。
拡大
Iovance Biotherapeutics
本日の変動
(30.10%) $0.87
現在の価格
$3.76
時価総額
11億ドル
当日の範囲
$3.21 - $3.90
52週範囲
$1.64 - $5.64
出来高
220万株
平均出来高
1100万株
総利益率
13.16％
7月15日、ゴールドマン・サックスのアナリストは株を売り推奨に格下げし、目標株価も1ドルに引き下げました。要するに、同銀行はAmtagviの発売が遅れることを懸念しています。
Amtagviの商業展開には3つの課題があります。最も重要でないのは、FDAが腫瘍縮小を根拠に承認したことであり、全生存期間の延長といった長期的な効果の評価には時間がかかる点です。
また、Amtagviの展開は、Iovanceの販売チームの規模が小さいことも妨げています。同社は2024年末に従業員838人で、そのうち670人が研究・開発・製造に従事しています。
最大の逆風は、その複雑な投与方法にあります。これは毎月補充する錠剤ではなく、一度だけ点滴で投与する生きた免疫細胞のバッグです。新しい細胞が患者の骨髄に定着するためには、治療センターがまず免疫システムを一週間の化学療法で枯渇させる必要があります。
これらの逆風を合計すると、売上の不足につながります。2025年第1四半期のAmtagviの売上は4360万ドルでした。悪くはありませんが、以前期待されていた数十億ドル規模の大ヒット作にはなりそうにありません。
Iovanceの株価は52週安値から回復し、最近の価格では時価総額は10億5000万ドルです。これは、Amtagviのような新製品を持つ独立系製薬会社としては比較的低い評価です。経営陣は今年の売上高を2億5000万ドルから3億ドルと見込んでいます。バイオテク株は、過去12か月の売上高の中間から高い倍率で取引される傾向があります。
もしゴールドマン・サックスの予測が誤りで、経営陣の売上予測を維持できれば、株価は急騰する可能性があります。Iovanceは過小評価されているように見えますが、8月7日に予定されている第2四半期の決算発表を待つのが賢明です。
今月初め、Iovanceの最高財務責任者（CFO）が辞任を発表しました。新興の製薬企業がCFOを交代して最初の製品発売を支援するのは珍しくありませんが、通常は発売開始前に行われます。初期の薬の発売から1年余りでCFOが辞任するのは、売上見通しの修正を余儀なくされる可能性が高い、失望的なニュースです。
Amtagviの売上がウォール街の期待に沿えば大きな上昇も見込めますが、やはり第2四半期の決算発表を待つのが賢明でしょう。
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この下落したヘルスケア株は、ウォール街のアナリストによると720％上昇する可能性がある。買い時なのか？
Iovance Biotherapeutics（IOVA +30.10％）の株価は、昨年12月に記録した高値から約75％下落しています。ウォール街の投資銀行アナリストたちは、商業段階のがん治療薬開発企業の動向を追いながら、下落しすぎたのか、それともまだ下げ余地があるのかについて議論しています。
Chardan Capitalのジューラ・リブシッツは、7月23日に買い推奨と25ドルの目標株価を再確認しました。7月28日の午前の株価3.05ドルから、リブシッツの予測は約720％の上昇を示しています。これは約1年での見込みです。
すべての投資銀行がChardan Capitalほど楽観的ではありませんが、期待は依然として非常に高いままです。7月28日の市場開始時点で、株式のコンセンサス目標株価は10ドルでした。
Iovance Biotherapeuticsの平均目標株価は228％の上昇を示唆していますが、その利益は保証されたものではありません。今、同社の強みと直面している課題を比較し、今買うべき株かどうかを見てみましょう。
画像出典：Getty Images。
ウォール街の一部がIovance Biotherapeutics株に強気な理由
2024年2月、米食品医薬品局（FDA）はIovanceの最初の製品であるAmtagviを承認しました。これは進行性メラノーマ患者向けの細胞療法です。腫瘍生検後、腫瘍浸潤リンパ球と呼ばれる免疫細胞を分離・増殖させ、再投与することで腫瘍と戦います。
メラノーマの標準治療は、メルクのキイトルーダなどのPD-1阻害抗体や他の標的療法ですが、標準治療が効かない場合の選択肢は限られています。承認に至った臨床試験では、Amtagvi治療により腫瘍が縮小した患者は31.5％で、すべてPD-1阻害療法後に進行した患者です。
承認後、Iovanceはこの治療を受けた41人の患者を評価し、そのうち20人は腫瘍が小さくなるか、完全に消失しています。1〜2回の治療歴しかない患者の反応率は60.9％に上昇しました。
拡大
NASDAQ: IOVA
Iovance Biotherapeutics
本日の変動
(30.10%) $0.87
現在の価格
$3.76
主要データポイント
時価総額
11億ドル
当日の範囲
$3.21 - $3.90
52週範囲
$1.64 - $5.64
出来高
220万株
平均出来高
1100万株
総利益率
13.16％
なぜIovanceは格下げされたのか
7月15日、ゴールドマン・サックスのアナリストは株を売り推奨に格下げし、目標株価も1ドルに引き下げました。要するに、同銀行はAmtagviの発売が遅れることを懸念しています。
Amtagviの商業展開には3つの課題があります。最も重要でないのは、FDAが腫瘍縮小を根拠に承認したことであり、全生存期間の延長といった長期的な効果の評価には時間がかかる点です。
また、Amtagviの展開は、Iovanceの販売チームの規模が小さいことも妨げています。同社は2024年末に従業員838人で、そのうち670人が研究・開発・製造に従事しています。
最大の逆風は、その複雑な投与方法にあります。これは毎月補充する錠剤ではなく、一度だけ点滴で投与する生きた免疫細胞のバッグです。新しい細胞が患者の骨髄に定着するためには、治療センターがまず免疫システムを一週間の化学療法で枯渇させる必要があります。
これらの逆風を合計すると、売上の不足につながります。2025年第1四半期のAmtagviの売上は4360万ドルでした。悪くはありませんが、以前期待されていた数十億ドル規模の大ヒット作にはなりそうにありません。
下落局面での買い?
Iovanceの株価は52週安値から回復し、最近の価格では時価総額は10億5000万ドルです。これは、Amtagviのような新製品を持つ独立系製薬会社としては比較的低い評価です。経営陣は今年の売上高を2億5000万ドルから3億ドルと見込んでいます。バイオテク株は、過去12か月の売上高の中間から高い倍率で取引される傾向があります。
もしゴールドマン・サックスの予測が誤りで、経営陣の売上予測を維持できれば、株価は急騰する可能性があります。Iovanceは過小評価されているように見えますが、8月7日に予定されている第2四半期の決算発表を待つのが賢明です。
今月初め、Iovanceの最高財務責任者（CFO）が辞任を発表しました。新興の製薬企業がCFOを交代して最初の製品発売を支援するのは珍しくありませんが、通常は発売開始前に行われます。初期の薬の発売から1年余りでCFOが辞任するのは、売上見通しの修正を余儀なくされる可能性が高い、失望的なニュースです。
Amtagviの売上がウォール街の期待に沿えば大きな上昇も見込めますが、やはり第2四半期の決算発表を待つのが賢明でしょう。