人工知能（AI）インフラ市場は急成長しており、最大級のハイパースケーラー（巨大データセンターの所有者）5社だけで、2026年に7,000億ドルもの巨額投資を予定しています。これは、他の24か国の国内総生産（GDP）を上回る規模です。現在、この投資は主に二つの目的で行われています。第一は、OpenAIのChatGPTやAnthropicのClaude、**Alphabet**のGeminiなどの大規模言語モデル（LLMs）の訓練です。もう一つは、AI推論を支援し、そのモデルを展開して問い合わせに回答させることです。画像出典：Getty Images。**Nvidia**（NVDA +0.69%）はAIモデル訓練のリーダーであり、そのCUDAソフトウェアプラットフォームを通じてこの分野に大きな堀を築いています。多くの基盤となるAIコードはこのプラットフォーム上で書かれ、GPU向けに最適化されています。しかし、同社は推論分野でもリーダーです。Blackwell GB300 Ultraチップは推論専用に設計されており、今後登場予定のVera Rubinプラットフォームは、従来の5倍の推論性能を提供すると予測されています。一方、Nvidia NIM（Nvidia Inference Microservices）は、事前に構築・最適化された推論マイクロサービスを提供し、ソフトウェア面でも優位性を持っています。しかし、Nvidiaの推論における堀は訓練ほど広くありません。そのため、**Advanced Micro Devices**（AMD +8.73%）はGPUを活用して推論分野で良いニッチを築いています。一方、OpenAIからの投資や、ChatGPTの開発者が今後数年間で6ギガワット相当のGPUを推論用に購入する約束により、AMDは推論市場で一定のシェアを獲得できる見込みです。しかし、推論市場で最大の勝者はおそらく**Broadcom**（AVGO 1.87%）でしょう。拡大NASDAQ: AVGO------------Broadcom本日の変動(-1.87%) $-6.17現在の価格$324.17### 主要データポイント時価総額1.6兆ドル本日の範囲$314.50 - $328.2752週範囲$138.10 - $414.61出来高756K平均出来高31M粗利益率64.71%配当利回り0.73%推論時代におけるAI ASICの台頭--------------------------------------------BroadcomはASIC（アプリケーション固有集積回路）技術のリーダーであり、顧客がAIチップ設計を実現できるように、必要な部品や知的財産を提供しています。また、高帯域幅メモリ（HBM）などの重要なコンポーネントへのアクセスや、ファウンドリーの**台湾セミコンダクター製造**との確立された関係により、これらのカスタムチップを大量生産することも可能です。ASICは特定のタスクをハードウェアで処理するため、GPUの柔軟性や適応性には劣りますが、その専門性により、設計されたタスクではGPUを上回る性能を発揮し、エネルギー効率も高いです。これはAI推論においてますます重要となります。なぜなら、AIモデルが問い合わせやタスクを実行するたびにコストがかかるからです。AI推論はAI訓練ほど複雑ではないため、Nvidiaのソフトウェアの優位性もそれほど大きくありません。ASICはすでに暗号通貨マイニングの分野でGPUを破壊し、より高いハッシュレートと省エネ性を実現しました。現在、暗号通貨マイニングはAIワークロードほど技術的に要求が高くありませんが、AIモデルは進化し続けており、ASICは推論においてもより良い経済性を提供できます。これはBroadcomにとって大きなシェア獲得のチャンスです。Broadcomはすでに、Alphabetの高評価なテンソル処理ユニット（TPU）の開発を支援しており、同社は長年これを自社の内部ワークロードに使用しています。データセンターの設備投資が今年急増する見込みの中、Broadcomはこの成長から利益を得る好位置にあります。同時に、AlphabetはTPUをGoogle Cloud内で顧客に提供し始めており、AnthropicはBroadcomに対して210億ドルのTPU注文を出し、今年中に納品される予定です。一方、他のハイパースケーラーもBroadcomに自社のカスタムAIチップ開発を依頼しています。これにはOpenAIも含まれ、10ギガワットのカスタムチップ導入を約束しています。NvidiaのGPU価格を基にすると、10ギガワットは3,500億ドルの価値があります。ASICの価格は低くなるでしょうが、それでも大きなビジネスチャンスです。Broadcomは2025年度の総売上高が約640億ドルに達し、今後数年間で爆発的な成長が見込まれています。受注状況から見て、2026年末までに新たなAI推論の王者となる可能性が高いと考えられます（Nvidiaが市場シェアを保持し続けるとしても）。
予測：AI「推論時代」は2026年末までに新たな勝者をもたらす
人工知能（AI）インフラ市場は急成長しており、最大級のハイパースケーラー（巨大データセンターの所有者）5社だけで、2026年に7,000億ドルもの巨額投資を予定しています。これは、他の24か国の国内総生産（GDP）を上回る規模です。
現在、この投資は主に二つの目的で行われています。第一は、OpenAIのChatGPTやAnthropicのClaude、AlphabetのGeminiなどの大規模言語モデル（LLMs）の訓練です。もう一つは、AI推論を支援し、そのモデルを展開して問い合わせに回答させることです。
画像出典：Getty Images。
Nvidia（NVDA +0.69%）はAIモデル訓練のリーダーであり、そのCUDAソフトウェアプラットフォームを通じてこの分野に大きな堀を築いています。多くの基盤となるAIコードはこのプラットフォーム上で書かれ、GPU向けに最適化されています。しかし、同社は推論分野でもリーダーです。Blackwell GB300 Ultraチップは推論専用に設計されており、今後登場予定のVera Rubinプラットフォームは、従来の5倍の推論性能を提供すると予測されています。一方、Nvidia NIM（Nvidia Inference Microservices）は、事前に構築・最適化された推論マイクロサービスを提供し、ソフトウェア面でも優位性を持っています。
しかし、Nvidiaの推論における堀は訓練ほど広くありません。そのため、Advanced Micro Devices（AMD +8.73%）はGPUを活用して推論分野で良いニッチを築いています。一方、OpenAIからの投資や、ChatGPTの開発者が今後数年間で6ギガワット相当のGPUを推論用に購入する約束により、AMDは推論市場で一定のシェアを獲得できる見込みです。
しかし、推論市場で最大の勝者はおそらくBroadcom（AVGO 1.87%）でしょう。
拡大
NASDAQ: AVGO
Broadcom
本日の変動
(-1.87%) $-6.17
現在の価格
$324.17
主要データポイント
時価総額
1.6兆ドル
本日の範囲
$314.50 - $328.27
52週範囲
$138.10 - $414.61
出来高
756K
平均出来高
31M
粗利益率
64.71%
配当利回り
0.73%
推論時代におけるAI ASICの台頭
BroadcomはASIC（アプリケーション固有集積回路）技術のリーダーであり、顧客がAIチップ設計を実現できるように、必要な部品や知的財産を提供しています。また、高帯域幅メモリ（HBM）などの重要なコンポーネントへのアクセスや、ファウンドリーの台湾セミコンダクター製造との確立された関係により、これらのカスタムチップを大量生産することも可能です。
ASICは特定のタスクをハードウェアで処理するため、GPUの柔軟性や適応性には劣りますが、その専門性により、設計されたタスクではGPUを上回る性能を発揮し、エネルギー効率も高いです。これはAI推論においてますます重要となります。なぜなら、AIモデルが問い合わせやタスクを実行するたびにコストがかかるからです。AI推論はAI訓練ほど複雑ではないため、Nvidiaのソフトウェアの優位性もそれほど大きくありません。
ASICはすでに暗号通貨マイニングの分野でGPUを破壊し、より高いハッシュレートと省エネ性を実現しました。現在、暗号通貨マイニングはAIワークロードほど技術的に要求が高くありませんが、AIモデルは進化し続けており、ASICは推論においてもより良い経済性を提供できます。これはBroadcomにとって大きなシェア獲得のチャンスです。
Broadcomはすでに、Alphabetの高評価なテンソル処理ユニット（TPU）の開発を支援しており、同社は長年これを自社の内部ワークロードに使用しています。データセンターの設備投資が今年急増する見込みの中、Broadcomはこの成長から利益を得る好位置にあります。同時に、AlphabetはTPUをGoogle Cloud内で顧客に提供し始めており、AnthropicはBroadcomに対して210億ドルのTPU注文を出し、今年中に納品される予定です。
一方、他のハイパースケーラーもBroadcomに自社のカスタムAIチップ開発を依頼しています。これにはOpenAIも含まれ、10ギガワットのカスタムチップ導入を約束しています。NvidiaのGPU価格を基にすると、10ギガワットは3,500億ドルの価値があります。ASICの価格は低くなるでしょうが、それでも大きなビジネスチャンスです。
Broadcomは2025年度の総売上高が約640億ドルに達し、今後数年間で爆発的な成長が見込まれています。受注状況から見て、2026年末までに新たなAI推論の王者となる可能性が高いと考えられます（Nvidiaが市場シェアを保持し続けるとしても）。