関税2.0の導入、世界のサプライチェーンはまた「システム再構築」へ？

もし世界貿易を高速道路に例えるなら、Donald Trumpの新しい関税政策は突然料金所を設置し、しかも時間帯によって値上げをするようなものだ。ドライバーたち——つまり多国籍企業——は夜通しナビゲーションを修正しなければならない。
過去10年、サプライチェーンは「効率優先」を重視してきた：どこが安いかを基準に生産場所を決めていた。今やその論理は「安全優先」へと変わりつつある：政治的に安定した場所に展開する。関税はまるで石を湖に投げ入れるようなもので、水面に波紋が広がり、アジア、ヨーロッパ、アメリカに拡散している。企業は次々と「リスク回避」「友好国への外注」を検討しているが、聞こえは立派だが本質は——より多くのコストをかけて安心を買うことだ。
面白いのは、関税が即座に産業の国内回帰を意味しないことだ。製造業はモバイルバッテリーのように、差し込めばすぐに使えるわけではない。工場建設、雇用、研修、物流、これらはすべて時間とコストがかかる。短期的にはむしろ「曲線迂回」が増える可能性が高い：A国でラベル貼りをしてB国に出し、再びアメリカに販売する。貿易データは変わるかもしれないが、実物流は必ずしも真に変わるわけではない。
投資市場の反応も非常に劇的だ。工業株は上昇し、テクノロジー株は揺れ動き、海運株は興奮し、小売株は眉をひそめる。金や避難通貨は古い友人のように呼び出され、「場を整える」役割を果たす。世界の資金は足で投票している。投票先は確実性であり、スローガンではない。
長期的に見れば、この関税をめぐる駆け引きは、まるで世界産業の再編レースのようだ。誰が早く適応できるかが勝負だ。唯一確かなのは、コストは空から消えることはなく、別の名前で現れるだけだ。#特朗普宣布新关税政策