以下は、BitGoヨーロッパ GmbHのインスティテューショナルセールスディレクター、ベネディクト・リューターによるヨーロッパのMiCA規制に関する記事です。BitGoヨーロッパ GmbHは、ドイツ・フランクフルトに本拠を置く機関投資家向けデジタル資産インフラ提供企業であり、2023年10月24日よりBaFinの暗号資産保管業務ライセンス（セクション1（1a）文2番号6 KWG）を保有しています。こちらの市場は非常に興味深いものです。ドイツは、デジタル資産の重要性を最初に認識し、特定の規制を整備した国の一つです。これには、新たな金融商品カテゴリーの定義や、世界初期の暗号資産保管ライセンスの導入が含まれます。2020年1月1日以降、BaFinは暗号資産および/またはプライベート暗号鍵の保管、管理、保護を行う事業に対してライセンスを付与しています。この早期リードと、ドイツの銀行・金融サービスにおける歴史的な強みを考えると、市場はより発展していることが期待されるかもしれません。実際、2017年から2020年にかけて、市場は安定した上昇傾向を示し、その間の規模はStatistaのデータによると約5億ドル弱に成長しました。2021年には4倍以上に拡大し、22億ドルに達しました。顧客あたりの収益も、134.70ドルから228.80ドルへと増加しています。しかし、2021年後半の出来事により、世界中の暗号市場は急落しました。その後、MiCARの最終化を待ち、BaFinや連邦銀行（Bundesbank）がEUから規制当局の権限を得るための法的手続きも進められました。市場規模は2021年の水準にほぼ回復していますが、収益はそうではありません。現在、顧客あたりの収益は68.20ドルと、過去最低水準に近づいています。これは部分的には、機関投資家の参加が少ないことに起因しています。通常、機関投資家はリテールよりも高い顧客あたりの収益を生み出します。銀行の市場参入は、機関にとって良い兆候となる可能性がありますが、現時点ではライセンスを取得した銀行はごくわずかです。米国でのビットコインやイーサリアムのスポットETFの成功に見られるように、多くの機関はデジタル資産への多角化を望んでいますが、信頼できるパートナーとだけ取引したいと考えています。銀行はその信頼を持っています。MiCARとBaFinの規制は、銀行とその顧客にとって、安全に市場に参入できるという保証の証となるはずです。銀行は、新たな収益源を獲得し、既存顧客を維持し、新規顧客を引きつけるために、多くの機会を持っています。最も明白なスタート地点は、機関投資家向けの安全な取引です。コメルツ銀行やDZ銀行もすでにその道を歩み始めています。デジタル資産への信頼が高まるにつれ、ステーキング、借入、貸付も魅力的な機会となります。ブロックチェーンは、決済、債券発行など、従来の金融サービスのあらゆる側面に適用されています。これらすべての活動の基盤は、安全な保管です。これは銀行や他のライセンスを持つ提供者を通じて行われます。提供内容自体はゼロから構築する必要はありません。パートナーシップは最も迅速に市場に出る方法であり、概念実証も高コストをかけずに行えます。デジタル資産業界は未開拓の潜在能力を持ちながらも、長年にわたり実績のあるインフラ企業が存在し、すぐに使える機能を提供できる成熟した市場でもあります。最初の一手を打つ時間はまだあります。暗号ネイティブ企業は先行していますが、すでにクレジットカードや請求支払い、貯蓄口座などの伝統的な金融サービスを提供し始めている例もあります。しかし、銀行には信頼と既存の顧客基盤があり、市場での競争は十分に開かれています。さらに、40歳未満の人々の間では暗号資産への関心が高まっています。銀行も長い導入サイクルを持つ傾向があるため、今こそ試験的に取り組み、新たな収益源を生み出す絶好の機会です。どうやって始めるか？ウォレットを銀行口座に接続し、ユーザーエクスペリエンスを理解します。顧客に調査を行い、関心度を測ります。既存の企業と話し、市場の状況や提供者間の差別化ポイントを把握します。自社の価値提案とマーケティング戦略を練ります。証明実験を行うセグメントを選び、最初はトップ5または10のコインから始めましょう。最も重要なのは、安全性と信頼性の維持です。これはドイツの銀行が豊富に持つ資産です。現状、多くの銀行は暗号資産関連の製品やサービスを提供していませんが、安全に行う方法が明確になれば、市場は再び成長軌道に乗るでしょう。【BitGoについて】-----------BitGoは、デジタル資産ソリューションのリーディングインフラ提供企業であり、保管、ウォレット、ステーキング、取引、ファイナンス、決済を規制されたコールドストレージから提供しています。2013年設立のBitGoは、機関投資家向けに特化した最初のデジタル資産企業です。グローバルに複数のトラスト会社を持ち、50か国以上の1,500以上の機関顧客にとって信頼性の高いセキュリティと運用基盤を提供しています。多くの世界的なブランドや暗号通貨取引所、プラットフォームも利用しています。BitGoは、オンチェーンのビットコイン取引の約20％の価値を保護し、最大の独立系デジタル資産保管業者です。【免責事項】----------本資料は情報提供を目的としたものであり、特定の行動や投資の推奨を意図したものではありません。金融商品の購入や売却の勧誘や公式な取引確認を目的としたものではありません。記載された意見、見積もり、仮定は作成日時点のものであり、予告なく変更されることがあります。本資料は、市場価格やデータなど信頼できると考えられる情報に基づいて作成されていますが、その完全性や正確性を保証するものではありません。
MiCARはドイツの銀行が暗号資産を探索することを許可しています
以下は、BitGoヨーロッパ GmbHのインスティテューショナルセールスディレクター、ベネディクト・リューターによるヨーロッパのMiCA規制に関する記事です。BitGoヨーロッパ GmbHは、ドイツ・フランクフルトに本拠を置く機関投資家向けデジタル資産インフラ提供企業であり、2023年10月24日よりBaFinの暗号資産保管業務ライセンス（セクション1（1a）文2番号6 KWG）を保有しています。
こちらの市場は非常に興味深いものです。ドイツは、デジタル資産の重要性を最初に認識し、特定の規制を整備した国の一つです。これには、新たな金融商品カテゴリーの定義や、世界初期の暗号資産保管ライセンスの導入が含まれます。2020年1月1日以降、BaFinは暗号資産および/またはプライベート暗号鍵の保管、管理、保護を行う事業に対してライセンスを付与しています。
この早期リードと、ドイツの銀行・金融サービスにおける歴史的な強みを考えると、市場はより発展していることが期待されるかもしれません。実際、2017年から2020年にかけて、市場は安定した上昇傾向を示し、その間の規模はStatistaのデータによると約5億ドル弱に成長しました。2021年には4倍以上に拡大し、22億ドルに達しました。顧客あたりの収益も、134.70ドルから228.80ドルへと増加しています。
しかし、2021年後半の出来事により、世界中の暗号市場は急落しました。その後、MiCARの最終化を待ち、BaFinや連邦銀行（Bundesbank）がEUから規制当局の権限を得るための法的手続きも進められました。市場規模は2021年の水準にほぼ回復していますが、収益はそうではありません。現在、顧客あたりの収益は68.20ドルと、過去最低水準に近づいています。
これは部分的には、機関投資家の参加が少ないことに起因しています。通常、機関投資家はリテールよりも高い顧客あたりの収益を生み出します。銀行の市場参入は、機関にとって良い兆候となる可能性がありますが、現時点ではライセンスを取得した銀行はごくわずかです。
米国でのビットコインやイーサリアムのスポットETFの成功に見られるように、多くの機関はデジタル資産への多角化を望んでいますが、信頼できるパートナーとだけ取引したいと考えています。銀行はその信頼を持っています。MiCARとBaFinの規制は、銀行とその顧客にとって、安全に市場に参入できるという保証の証となるはずです。
銀行は、新たな収益源を獲得し、既存顧客を維持し、新規顧客を引きつけるために、多くの機会を持っています。最も明白なスタート地点は、機関投資家向けの安全な取引です。コメルツ銀行やDZ銀行もすでにその道を歩み始めています。デジタル資産への信頼が高まるにつれ、ステーキング、借入、貸付も魅力的な機会となります。ブロックチェーンは、決済、債券発行など、従来の金融サービスのあらゆる側面に適用されています。
これらすべての活動の基盤は、安全な保管です。これは銀行や他のライセンスを持つ提供者を通じて行われます。提供内容自体はゼロから構築する必要はありません。パートナーシップは最も迅速に市場に出る方法であり、概念実証も高コストをかけずに行えます。デジタル資産業界は未開拓の潜在能力を持ちながらも、長年にわたり実績のあるインフラ企業が存在し、すぐに使える機能を提供できる成熟した市場でもあります。
最初の一手を打つ時間はまだあります。暗号ネイティブ企業は先行していますが、すでにクレジットカードや請求支払い、貯蓄口座などの伝統的な金融サービスを提供し始めている例もあります。しかし、銀行には信頼と既存の顧客基盤があり、市場での競争は十分に開かれています。
さらに、40歳未満の人々の間では暗号資産への関心が高まっています。銀行も長い導入サイクルを持つ傾向があるため、今こそ試験的に取り組み、新たな収益源を生み出す絶好の機会です。
どうやって始めるか？ウォレットを銀行口座に接続し、ユーザーエクスペリエンスを理解します。顧客に調査を行い、関心度を測ります。既存の企業と話し、市場の状況や提供者間の差別化ポイントを把握します。自社の価値提案とマーケティング戦略を練ります。証明実験を行うセグメントを選び、最初はトップ5または10のコインから始めましょう。
最も重要なのは、安全性と信頼性の維持です。これはドイツの銀行が豊富に持つ資産です。現状、多くの銀行は暗号資産関連の製品やサービスを提供していませんが、安全に行う方法が明確になれば、市場は再び成長軌道に乗るでしょう。
【BitGoについて】
BitGoは、デジタル資産ソリューションのリーディングインフラ提供企業であり、保管、ウォレット、ステーキング、取引、ファイナンス、決済を規制されたコールドストレージから提供しています。2013年設立のBitGoは、機関投資家向けに特化した最初のデジタル資産企業です。グローバルに複数のトラスト会社を持ち、50か国以上の1,500以上の機関顧客にとって信頼性の高いセキュリティと運用基盤を提供しています。多くの世界的なブランドや暗号通貨取引所、プラットフォームも利用しています。BitGoは、オンチェーンのビットコイン取引の約20％の価値を保護し、最大の独立系デジタル資産保管業者です。
【免責事項】
本資料は情報提供を目的としたものであり、特定の行動や投資の推奨を意図したものではありません。金融商品の購入や売却の勧誘や公式な取引確認を目的としたものではありません。記載された意見、見積もり、仮定は作成日時点のものであり、予告なく変更されることがあります。本資料は、市場価格やデータなど信頼できると考えられる情報に基づいて作成されていますが、その完全性や正確性を保証するものではありません。