AIとステーブルコイン：グローバル決済大手にとって最大の脅威？

ビザの株価は4.6％下落しています。 マスターカードの株価は5.7％下落しています。 アメリカン・エキスプレスの株価は7.2％下落しています。 キャピタル・ワンの株価は8.8％下落しています。 市場は構造変化の評価を始めているようです。そして、その懸念は非常にシンプルです。 AIシステムはブランドや既存のインフラに基づいて支払い方法を選択しません。自動的に最も速くて安価な方法を選びます。 現在、クレジットカードによる支払いは、販売者にとって1回の取引あたり2％から3.5％のコストがかかります。国際送金は為替差益や仲介手数料を含めて通常4％を超えます。 もしAIエージェントがほぼコストゼロでステーブルコインを使って即時に支払いを行えるなら、従来の支払いシステムは高コストの優位性を失うでしょう。 そして、支払いはほとんどの産業の中心です。すべての企業は資金移動に依存しています。だからこそ、ステーブルコインは無視できなくなりつつあります。 従来の支払いシステムには依然として多くの障壁があります。 クレジットカードネットワークは割合に基づく手数料を取ります。国際送金には数百ドルかかることもあります。支払いの遅延は企業間やサプライチェーンの資金流動を遅らせます。 ステーブルコインのネットワークはその構造を変えつつあります。 送金は数秒から数分で完了します。国際送金は数ドルだけで済みます。ネットワーク手数料は数セントにまで下がり、途切れることなく継続的に運用されます。 グローバルな規模では、この差は非常に大きくなります。世界銀行のデータによると、国際送金の平均手数料は6.6％です。 これをグローバルな支払い規模と組み合わせるとどうなるでしょうか。 B2Bの支払いだけでも年間1.6兆ドルを超えています。わずかな効率改善でも、数兆ドルの資金の流れを変える可能性があります。 この変化を反映したデータも出ています。 ステーブルコインの取引量は2025年までに約33兆ドルに達し、前年より70％以上増加します。 総供給量は数年前の約100億ドルから3000億ドル超に拡大しています。 Citiの予測では、2030年までにステーブルコインの供給量は1.9兆ドルに達し、楽観的なシナリオでは4兆ドルに到達する可能性もあります。 この規模では、ステーブルコイン発行者は世界最大の米国国債買い手の一つになるかもしれません。 これにより、銀行への圧力も高まります。 銀行は預金を資金調達のために利用していますが、ステーブルコインは直接国債の形で準備金を保有します。 もし企業が預金の代わりにステーブルコインを保有し始めると、従来の融資支援の資金基盤の一部が移動し始めます。 規制当局も関心を持ち始めています。 最近の米国における暗号通貨規制の議論では、銀行グループはステーブルコインの利益追求を強く反対しています。 懸念は明白です。デジタルドルと国債に支えられた銀行が外部で利益を得ることは、預金の移動を加速させる可能性があります。 人工知能（AI）はさらにもう一つの加速層を追加します。 支払いはますます人間からソフトウェアシステムへと移行しています。 AIエージェントはAPIに自動的に支払いを行います。 リアルタイムで計算資源を借りるソフトウェア。 機械は継続的にサービスを支払い続けます。 これらのシステムはコストと速度を厳密に最適化しています。 AIがクレジットカードの手数料を割合に基づいて比較し、ほぼ即時のステーブルコイン支払いと比較すると、ルーティングの決定は行動よりも機械的になります。 金融機関はこの可能性に備えています。 Fireblocksの調査によると、ほぼ半数の組織がステーブルコインを支払いに利用しており、80％以上がインフラの準備が整っていると報告しています。 McKinseyの推計では、給与支払い、送金、企業間支払いにおけるステーブルコインの実際の取引額は年間約3900億ドルに達し、急速に成長しています。 VisaやMastercardもすでにステーブルコイン支払いのインフラを統合し始めています。 支払いネットワークは一夜にして消えることはありません。 しかし、市場は支払いコストが大幅に低下する未来を評価し始めている可能性があります。 そして、それは世界の金融において最も利益の大きい分野の一つに直接的な挑戦をもたらしています。