スワップの計算方法：トレーダーのための完全ガイド

取引市場で売買を行う投資家にとって、スプレッドや手数料以外に見落とされがちなコストがスワップです。スワップは静かに利益を侵食することがあり、その仕組みや影響を理解することで、より賢明な取引計画を立て、隠れたコストによる損失を避けることができます。

スワップとは何か、なぜ発生するのか

スワップは、ポジションを翌日まで保有する際にかかる手数料です。金融業界では「オーバーナイト金利」や「ロールオーバー手数料」と呼ばれます。基本的には、ポジションを持ち越すことで発生する金利の差額です。

スワップの由来：金利差

取引を開始するとき、あなたは「借りる」ことで一方の通貨を買い、もう一方を売ることになります。

• EUR/USDをロング（買い）した場合：EURを買い、USDを借りて支払う
• EUR/USDをショート（売り）した場合：EURを借り、USDを保有する

世界の通貨にはそれぞれの金利（政策金利）があり、中央銀行（例：米連邦準備制度理事会（Fed）、欧州中央銀行（ECB））が決定します。通貨を借りると金利を支払い、保有している通貨から金利を受け取ることになります。スワップは、その金利差の純額です。

簡単な計算例

仮にEURの金利が年4.0%、USDが年5.0%の場合：

• EUR/USDをロング（買い）：EURを買い、USDを借りる → 差額 = 4.0% - 5.0% = -1.0%（年率）→ 支払う側（マイナス）
• EUR/USDをショート（売り）：EURを借り、USDを保有 → 差額 = 5.0% - 4.0% = +1.0%（年率）→ 受け取る側（プラス）

実際には、ブローカーは管理費用を差し引くため、実際のスワップは理論値より低くなることが多いです。

投資家が直面するスワップの種類

プラススワップとマイナススワップ

• プラススワップ：毎晩少額の金銭が口座に入る状態。保有通貨の金利が借りる通貨より高い場合に起こる。
• マイナススワップ：毎晩支払いが発生。保有通貨の金利が借りる通貨より低い場合に多い。

ロングとショートのスワップ

ブローカーは取引の方向に応じてスワップレートを分けて表示します。

• ロング（買い）スワップ：買い注文に対するスワップ
• ショート（売り）スワップ：売り注文に対するスワップ

3日間のスワップ：見落としがちなポイント

多くの初心者は気づいていませんが、週に一度、スワップの支払いが3倍になる日があります。なぜか？土日をまたぐ取引は、土曜日と日曜日の金利差も考慮されるためです。

具体的には、土曜日と日曜日は市場が閉じているため、金利差の計算は金曜日の夜にまとめて行われ、通常は水曜日の夜に反映されます。これにより、金曜日の夜にポジションを持ち越すと、土曜・日曜分のスワップも含めて3日分の支払いが一度に発生します。

プラットフォームでのスワップの確認方法

MT4/MT5の場合

1. **Market Watch（マーケットウォッチ）**を開く
2. 対象の通貨ペアを右クリック
3. **Specification（仕様）**を選択
4. **“Swap Long"と"Swap Short”**の欄を確認
5. 表示される値はポイント（pips）で、追加計算が必要な場合もあります。

例：Mitradeなどの最新プラットフォーム

1. 対象の資産を選択
2. 右側の**“概要"や"詳細”**欄に「オーバーナイト手数料」や「スワップ」と記載
3. パーセンテージ（%）で表示されることもあり、計算が容易です。

スワップの計算方法：2つのアプローチ

方法1：ポイント単位から計算

標準ロット（100,000単位）の場合の基本式：

スワップ（ドル）＝（スワップレート（ポイント））×（1ポイントあたりの価値）

例：EUR/USDのスワップポイントが-8.5ポイントの場合

• EUR/USDの1ポイント＝$1（1 pip＝$10、1 pip＝10ポイントなので）
• 1ポイント＝$1と仮定すると、

スワップ＝-8.5 × $1 = -$8.50

これを1晩分とし、3日分（週末分）に換算すると、

-8.50 × 3 = -$25.50

方法2：パーセンテージ（%）から計算

こちらの方が直感的です。

スワップ（ドル）＝（ポジションの総額）×（スワップレート（%））

• 総額＝（ロット数）×（契約サイズ）×（現在価格）
• **スワップレート（%）**＝ブローカーが提示する金利差のパーセンテージ

例：EUR/USD 1.0900で買いポジション1ロット

• 総額＝1 × 100,000 × 1.0900 = 109,000 USD
• スワップ（%）＝-0.008%（例）
• スワップ＝109,000 × (-0.008/100) = -$8.72

3日間のスワップ＝-8.72 × 3 = -$26.16

重要なポイント

• スワップはポジションの総額に基づいて計算されるため、証拠金（マージン）ではなく、実際のポジション価値に対して適用される。
• レバレッジをかけている場合、証拠金に対しての割合ではなく、ポジションの全額に対して計算されるため、コストが意外と高くなることも。

スワップのリスクとチャンス

リスク

• 利益がスワップにより削られる：例えば、30ドルの利益が出ている取引でも、3日間のスワップ負担が26ドルなら、純利益は4ドルに縮小。
• 横ばい相場でのコスト積み重ね：価格が動かず、スワップ負の状態が続くと、資産が徐々に減少。
• レバレッジの影響：高レバレッジを使うほど、スワップの影響は大きくなる。

チャンス

• キャリートレード：金利の高い通貨を買い、金利の低い通貨を売る戦略。金利差分のスワップを利益にする手法です。

例：AUD/JPYを買い、毎日プラスのスワップを得る戦略。ただし、為替変動リスクも伴います。

• スワップフリー口座（イスラム口座）：一部ブローカーはスワップを一切課さない口座を提供。長期保有を目的とした投資家に適していますが、その分スプレッドや手数料が高めに設定されていることもあります。

まとめ

スワップは単なる付随的な手数料ではなく、取引コストの重要な一部です。理解して適切に管理すれば、利益を最大化したり、コストを抑えたりすることが可能です。

• 短期トレーダーはあまり気にしなくても良いが、長期ポジションを持つ場合は特に注意。
• スワップのプラス・マイナスを見極めて、より有利な取引を選択。
• 計算に組み込むことで、実質的な利益・損失を正確に把握。
• 信頼できるブローカーを選び、スワップに関する情報が明示されているか確認。

どの戦略を取るにしても、スワップの仕組みと影響を理解し、賢く活用することが成功への鍵です。