“AIスーパー・ストーム”が米国株式市場を襲う。 AI（人工知能）に対する恐慌取引や「関税戦争」リスクの再燃による二重の衝撃により、昨夜の米国株式市場は全面的に下落し、ダウ平均は821ポイント超の大幅下落、ナスダック、S&P500指数もそれぞれ1％超の下落となった。大型テクノロジー株の多くも下落し、ソフトウェア株は再び激しい売りに見舞われ、VIX恐怖指数は10％超急騰した。 ゴールドマン・サックスの最新データによると、機関投資家は過去4年で最大規模の売りを行い、下落リスクヘッジの買いを進めている。S&P500の1か月オプションの偏度は4年ぶりの急峻な水準に達し、下落期待のプットオプションの高騰と上昇期待のコールオプションの割安が共同して推進している。**全面的な下落** 日本時間2月23日夜、米国株式市場の寄り付き後、三大指数は一斉に急落し、取引終了時点でダウ平均は821ポイント超の下落、下落率は1.66％、ナスダックは1.13％、S&P500は1.04％の下落となった。 大型テクノロジー株の多くも下落し、マイクロソフトは3％超の下落、アマゾン、Meta、テスラは2％超の下落、グーグルも1％超下落した。今週決算発表を控えるNVIDIAは0.91％上昇、Appleは0.6％上昇した。 分析によると、米国株市場は月曜日、「AI衝撃波」と「関税戦争再燃」の二重の打撃を受け、金融・ソフトウェア株は再び激しい売りに見舞われた。 ニュース面では、AIスタートアップのAnthropicが新たなプログラミング機能を搭載したClaude Codeを発表し、商用プログラミング言語COBOLの研究・分析作業の大部分を自動化したことが市場のIBM大型メインフレーム事業の展望に対する懸念を呼び起こした。IBMの株価は月曜日に13％超の暴落を記録し、25年以上ぶりの最大の日次下落幅を更新、2月の累計下落率は27％に達し、数十年ぶりの最大月間下落となった。 他のソフトウェア株も大きく下落し、ソフトウェアETFのIGVは約5％下落し、2年以上ぶりの安値を更新、2008年以来最悪の月間パフォーマンスを記録しそうだ。中でも、Applovin、CrowdStrikeは9％超の下落、Oracleは4％超の下落、C3.ai、Palantirも3％超の下落となった。 さらに、「2028年の知能危機」をテーマにした記事が米国株市場で狂乱的に拡散し、投資家の懸念を一層高めた。著者は「2028年6月に発表されたマクロ研究」をもとに、AI技術の進歩と知能体の普及が人類社会と経済に与える影響を逆算して展開している。 記事は架空の命題を提示している：AIが楽観的予測を何度も超えることは必ずしも資産や経済の好材料ではなく、むしろ豊富な機械知能が労働所得と消費循環を圧迫し、「生産性繁栄」から生じる需要縮小と金融の再評価を引き起こす可能性があると。 米国株の取引終了時点で、記事中で名指しされた上場企業は概ね下落した。出前サービスのDoorDash、ブラックストーンは6％超の下落、アメリカン・エキスプレスは7％超の下落、UberやVisaも下落した。 これについて、JonesTradingのチーフ・マーケットストラテジスト、マイケル・オルークは次のように述べている：「これは驚くべき市場反応だ。本当の悪材料に直面したとき、私はこの市場の驚くべき粘り強さを見てきたが、今や全くの虚構の作品が市場を一気に失速させている。」 関税については、昨年、多くのグローバル関税政策が最高裁判決により覆された後、トランプ大統領が関税戦争のリスクを再燃させている。トランプは月曜日、「最高裁判決を利用していたずらを仕掛けようとする国々には、より高い関税とより重い結果が待っている」と警告した。とはいえ、EUは欧米貿易協定の承認を一時停止し、米欧の経済・貿易関係の不確実性を高めている。 この影響で、国際金銀価格は大きく上昇し、現物金は2.38％上昇、COMEX金先物は3.31％上昇、現物銀は3.99％上昇、COMEX銀先物は7.26％上昇した。 次の市場の焦点は、現地時間火曜日夜（日本時間25日早朝）にトランプ氏が議会で年次国家演説を行うことに集中する。 **ゴールドマン・サックスの突発警告** ゴールドマン・サックスのデータによると、米国株は「指数が極度に静穏で、個別株が激しく動揺する」という異常な乖離期にある。ボラティリティ指数（VIX）は低水準にあるにもかかわらず、機関投資家は過去4年で最大規模の売りを行い、下落リスクヘッジの買いを進めている。 ゴールドマン・サックスのトレーダー、ブライアン・ギャレットは最新のレポートで次のように指摘している：最新の機関投資家の動きには、売り、空売り、総エクスポージャーの縮小、純エクスポージャーの減少が含まれ、「より防御的な状態はVIXが35のときに近い」と。S&P500の1か月オプション偏度は4年ぶりの急峻さに達し、下落期待のプットと上昇期待のコールの価格差が推進している。 あるゴールドマン・サックスのトレーディング担当者は、「私たちのトレーディングフロアでは、まだS&P500のコール需要は見られない」と述べている。 データによると、長期資産運用機関は先週、40億ドルを売り越し、今月に入っても100億ドルの純売りを継続している。ヘッジファンドは、主要証券会社を通じて、過去4週間のうち3週間は米国株を純売りし、その70％はテクノロジー、メディア、通信セクターに集中している。業界別に見ると、ソフトウェアとインターネット株を大規模に売り、半導体やストレージチップ株を買い増している。 ギャレットは、「これは4年ぶりの最大規模の月次売り傾向の一つであり、他の大規模売却の時期は2022年8月（180億ドル）、2024年3月（140億ドル）、2025年3月（220億ドル）」と指摘している。 分析によると、現在の米国株市場は重要な試練を迎えつつある。世界的なAIリーディング企業のNVIDIAは水曜日の米国株取引終了後に決算を発表し、市場の方向性を決定づけるきっかけとなる可能性がある。
深夜に全線大幅下落！「AIスーパー・ストーム」が米国株式市場を襲う！
“AIスーパー・ストーム”が米国株式市場を襲う。
AI（人工知能）に対する恐慌取引や「関税戦争」リスクの再燃による二重の衝撃により、昨夜の米国株式市場は全面的に下落し、ダウ平均は821ポイント超の大幅下落、ナスダック、S&P500指数もそれぞれ1％超の下落となった。大型テクノロジー株の多くも下落し、ソフトウェア株は再び激しい売りに見舞われ、VIX恐怖指数は10％超急騰した。
ゴールドマン・サックスの最新データによると、機関投資家は過去4年で最大規模の売りを行い、下落リスクヘッジの買いを進めている。S&P500の1か月オプションの偏度は4年ぶりの急峻な水準に達し、下落期待のプットオプションの高騰と上昇期待のコールオプションの割安が共同して推進している。
全面的な下落
日本時間2月23日夜、米国株式市場の寄り付き後、三大指数は一斉に急落し、取引終了時点でダウ平均は821ポイント超の下落、下落率は1.66％、ナスダックは1.13％、S&P500は1.04％の下落となった。
大型テクノロジー株の多くも下落し、マイクロソフトは3％超の下落、アマゾン、Meta、テスラは2％超の下落、グーグルも1％超下落した。今週決算発表を控えるNVIDIAは0.91％上昇、Appleは0.6％上昇した。
分析によると、米国株市場は月曜日、「AI衝撃波」と「関税戦争再燃」の二重の打撃を受け、金融・ソフトウェア株は再び激しい売りに見舞われた。
ニュース面では、AIスタートアップのAnthropicが新たなプログラミング機能を搭載したClaude Codeを発表し、商用プログラミング言語COBOLの研究・分析作業の大部分を自動化したことが市場のIBM大型メインフレーム事業の展望に対する懸念を呼び起こした。IBMの株価は月曜日に13％超の暴落を記録し、25年以上ぶりの最大の日次下落幅を更新、2月の累計下落率は27％に達し、数十年ぶりの最大月間下落となった。
他のソフトウェア株も大きく下落し、ソフトウェアETFのIGVは約5％下落し、2年以上ぶりの安値を更新、2008年以来最悪の月間パフォーマンスを記録しそうだ。中でも、Applovin、CrowdStrikeは9％超の下落、Oracleは4％超の下落、C3.ai、Palantirも3％超の下落となった。
さらに、「2028年の知能危機」をテーマにした記事が米国株市場で狂乱的に拡散し、投資家の懸念を一層高めた。著者は「2028年6月に発表されたマクロ研究」をもとに、AI技術の進歩と知能体の普及が人類社会と経済に与える影響を逆算して展開している。
記事は架空の命題を提示している：AIが楽観的予測を何度も超えることは必ずしも資産や経済の好材料ではなく、むしろ豊富な機械知能が労働所得と消費循環を圧迫し、「生産性繁栄」から生じる需要縮小と金融の再評価を引き起こす可能性があると。
米国株の取引終了時点で、記事中で名指しされた上場企業は概ね下落した。出前サービスのDoorDash、ブラックストーンは6％超の下落、アメリカン・エキスプレスは7％超の下落、UberやVisaも下落した。
これについて、JonesTradingのチーフ・マーケットストラテジスト、マイケル・オルークは次のように述べている：「これは驚くべき市場反応だ。本当の悪材料に直面したとき、私はこの市場の驚くべき粘り強さを見てきたが、今や全くの虚構の作品が市場を一気に失速させている。」
関税については、昨年、多くのグローバル関税政策が最高裁判決により覆された後、トランプ大統領が関税戦争のリスクを再燃させている。トランプは月曜日、「最高裁判決を利用していたずらを仕掛けようとする国々には、より高い関税とより重い結果が待っている」と警告した。とはいえ、EUは欧米貿易協定の承認を一時停止し、米欧の経済・貿易関係の不確実性を高めている。
この影響で、国際金銀価格は大きく上昇し、現物金は2.38％上昇、COMEX金先物は3.31％上昇、現物銀は3.99％上昇、COMEX銀先物は7.26％上昇した。
次の市場の焦点は、現地時間火曜日夜（日本時間25日早朝）にトランプ氏が議会で年次国家演説を行うことに集中する。
ゴールドマン・サックスの突発警告
ゴールドマン・サックスのデータによると、米国株は「指数が極度に静穏で、個別株が激しく動揺する」という異常な乖離期にある。ボラティリティ指数（VIX）は低水準にあるにもかかわらず、機関投資家は過去4年で最大規模の売りを行い、下落リスクヘッジの買いを進めている。
ゴールドマン・サックスのトレーダー、ブライアン・ギャレットは最新のレポートで次のように指摘している：最新の機関投資家の動きには、売り、空売り、総エクスポージャーの縮小、純エクスポージャーの減少が含まれ、「より防御的な状態はVIXが35のときに近い」と。S&P500の1か月オプション偏度は4年ぶりの急峻さに達し、下落期待のプットと上昇期待のコールの価格差が推進している。
あるゴールドマン・サックスのトレーディング担当者は、「私たちのトレーディングフロアでは、まだS&P500のコール需要は見られない」と述べている。
データによると、長期資産運用機関は先週、40億ドルを売り越し、今月に入っても100億ドルの純売りを継続している。ヘッジファンドは、主要証券会社を通じて、過去4週間のうち3週間は米国株を純売りし、その70％はテクノロジー、メディア、通信セクターに集中している。業界別に見ると、ソフトウェアとインターネット株を大規模に売り、半導体やストレージチップ株を買い増している。
ギャレットは、「これは4年ぶりの最大規模の月次売り傾向の一つであり、他の大規模売却の時期は2022年8月（180億ドル）、2024年3月（140億ドル）、2025年3月（220億ドル）」と指摘している。
分析によると、現在の米国株市場は重要な試練を迎えつつある。世界的なAIリーディング企業のNVIDIAは水曜日の米国株取引終了後に決算を発表し、市場の方向性を決定づけるきっかけとなる可能性がある。