12ヶ月で75％下落、Iovance Biotherapeuticsの株は状況を好転させることができるか？

株価が終わりの見えない下落を続けていると、投資に踏み切るのは難しいものです。魅力的に見える評価でも、さらに下落するのではないかと不安がつきまといます。52週安値をつけたからといって、株が安く買えるチャンスだと思うかもしれませんが、新たな安値はすぐに訪れる可能性もあります。

アイオバンス・バイオセラピューティクス（IOVA +19.90％）は今年新たな安値を記録し、過去12か月で75％以上下落しています。同社のパフォーマンスは非常にひどいものです。承認された治療薬を保有しているものの、投資家にとってリスクは依然として高いままです。アイオバンスの反転の兆しが期待できるのか、それともこの医療株から距離を置いた方が良いのか、判断が難しいところです。

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アイオバンスは最近の結果で進展を見せる

11月6日、アイオバンスは第3四半期の決算を発表し、20％超の上昇を引き起こしました。売上高は6,750万ドルで、前年同期比13％増加です。主要治療薬のAmtagvi（進行性メラノーマ向けの細胞療法）の売上が大部分を占め、5,800万ドルを記録しました。同社はまた、粗利益率が改善し、現在約43％になったと述べています。

問題は、同社が黒字化に向けてまだ長い道のりを歩んでいることです。第3四半期の損失は9,130万ドルで、前年同期の8,350万ドルの損失を上回っています。販売費、一般管理費（SG&A）は減少していますが、研究開発費（R&D）に多額を投じており、今四半期は7,520万ドルと売上高を上回っています。

これがアイオバンスの大きな反発の始まりとなるのでしょうか？

投資家は最近の結果に満足したようで、アイオバンスの株価は大きく持ち直しました。ただし、市場にとって安全な買いと認められるには、たった一四半期の結果だけでは不十分かもしれません。良いニュースは、同社がAmtagviの商業化の初期段階にあり、2024年2月に規制当局の承認を得たことです。

今年はAmtagviが市場に出てから初めての完全な年であり、同社は売上高が2億5,000万ドルから3億ドルの間になると予想しています。これは2024年の1億6,400万ドルから大きく改善した数字であり、過去の売上ゼロの年と比べると大きな前進です。今後も成長が続けば、アイオバンスはさらに多くの投資家を惹きつける可能性があります。

もう一つの良いニュースは、同社が9月末時点で約3億700万ドルの現金と投資を保有しており、少なくとも2027年第2四半期まで運営資金を確保できると考えていることです。これにより、近い将来、大規模な資金注入（希薄化）を必要としない見込みです。ただし、利益が出ていない場合、キャッシュの消耗は避けられず、新株発行による株価への打撃も懸念されます。

拡大

NASDAQ: IOVA

アイオバンス・バイオセラピューティクス

本日の変動

(19.90%) $0.57

現在の価格

$3.46

主要データポイント

時価総額

11億ドル

本日の範囲

$3.21 - $3.85

52週範囲

$1.64 - $5.64

出来高

707,000株

平均出来高

11百万株

粗利益率

13.16％

アイオバンスは今日買う価値のある株ですか？

アイオバンスの株価は過去1年で大きく下落しましたが、事業自体は正しい方向に進んでいます。売上は増加し、利益率も改善しています。市場は株に対して忍耐強くなく、リスクも依然として高いです。ただし、リスク許容度が高い場合は、少しだけポジションを持つことも検討できるでしょう。

これは将来的に大手製薬会社に買収される可能性のある魅力的な成長株です。そして、アイオバンスが利益を出し、売上を伸ばし続けることができれば、投資家にとっても大きな利益につながる可能性があります。

アイオバンス・バイオセラピューティクスは、心臓の弱い人には向かない株であり、過去1年の大きな下落後でも、さらに下がる可能性は否定できません。しかし、リスクと不確実性を受け入れられるなら、今こそアイオバンスは見逃せない買いの銘柄かもしれません。