この下落した株は反発できるのか？

エディタス・メディシン（EDIT +18.78％）、小型バイオテクノロジー企業は、1月以降81％上昇しています。しかし、長期的な視点で見ると全く異なる状況が見えてきます。同社は遺伝子編集の専門企業でありながら、過去1年間、市場に大きく遅れをとっており、10年の区切りでは2020年以降で90％以上下落しています。

2025年に向けた上昇トレンドは、株価がまだ1株3ドル未満で取引されていることから、さらなる潜在的な上昇余地を見込む投資家の関心を引くかもしれません。ただし、その勢いを長期的に維持できるかどうかを見極めることが重要です。

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エディタスの現状は？

エディタスは過去数年にわたりいくつかの臨床試験の挫折を経験しています。同社は、稀血液疾患である鎌状赤血球症（SCD）の治療薬であるリネシェルの開発を支援するパートナーを見つけられませんでした。リネシェルの臨床試験データは有望でしたが、パートナーなしでこの機会を追求するのは現実的ではないと判断したようです。

同じ結論は、Leber先天性黒内障10型の遺伝子編集治療薬であるEDIT-101についても出しています。エディタスは現在、イン・ビボ（体内）遺伝子編集医薬品に専念する戦略に切り替えています。

なぜこれが重要なのでしょうか？イン・ビボ遺伝子編集療法は、患者に治療薬を導入することを伴います。一方、リネシェルのようなエクス・ビボ（体外）医薬品ははるかに複雑です。患者から細胞を採取し、それを製造して個別に投与する必要があります。

エディタスは現在、SCDやβサラセミア（もう一つの稀血液疾患）向けのイン・ビボ遺伝子編集療法を含む複数の臨床候補薬をパイプラインに持ち、製薬大手のブリストル・マイヤーズ・スクイブと共同で開発している腫瘍学製品もあります。12月には、イン・ビボ療法への切り替えを発表し、これらの候補薬の一部について2年以内にヒトでの概念実証を達成する予定だと述べました。つまり、2026年末までには結果を出す計画です。

これらの候補薬はまだ開発初期段階にあり、エディタスは資金繰りを延長するためにコスト削減策を開始しています。資金力のある大手企業の支援も有効でしょう。

展開

NASDAQ：EDIT

エディタス・メディシン

本日の変動

(18.78%) $0.35

現在の株価

$2.25

主要データポイント

時価総額

$184M

当日の範囲

$1.91 - $2.29

52週範囲

$0.91 - $4.54

出来高

1.1百万株

平均出来高

1.7百万株

総利益率

87.38％

手間をかける価値はない

エディタス・メディシンは、2年以内にヒトでの概念実証を達成できれば、株価がさらに急騰する可能性があります。もし偶然にもバイオテクノロジー企業が臨床および規制の面で一貫した成功を収めることができれば、その上昇は非常に大きいでしょう。しかし、それはどれほど現実的でしょうか？

まず、次の2年間の目標さえ保証されているわけではありません。エディタスに特に他の事業がない現状では、失敗すれば株価は大きく下落します。

次に、ヒトでの概念実証に成功したとしても、エディタスは候補薬の規制承認を得るまでに多くの課題をクリアしなければなりません。初期段階のパイプラインだけのバイオテク企業はリスクが高いです。大手の支援があっても同じです。

しかし、エディタスの最近の歴史はさらにリスクを高めています。同社は臨床試験の失敗を受けて少なくとも2回戦略を変更しています。EDIT-101の開発を断念した後、血液疾患に焦点を絞り、眼科疾患の治療薬開発を諦めました。血液疾患向けのエクス・ビボ候補薬が失敗した後、再び戦略を変え、今回はイン・ビボ療法のみに集中することにしました。

これらのことは、新しい計画が成功しないことを意味しませんが、連続した失敗は確かに信頼を損ないます。結論として、エディタス・メディシンは過去の失敗がなくても非常にリスクの高い株です。それらを考慮すると、長期的に良いパフォーマンスを期待するのはさらに難しくなります。したがって、今すぐ投資するのは避け、次の2年間も控えるのが賢明です。

もしこの期間内にエディタスが目標通りにヒトでの概念実証を達成すれば、その時点で再検討する価値が出てくるでしょう。