核燃料契約の勢いを受けて、BWXテクノロジーズ（BWXT）を検討するには遅すぎるのか？

Simply Wall St

2026年2月23日（月）午前10:09（GMT+9） 6分で読む

この内容について：

BWXT

-1.26%

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最近の上昇後もBWXテクノロジーズはまだ割安かどうか気になっている方は多いでしょう。この質問に直接答えるためにこの記事を作成しました。

株価は最後にUS$206.44で終了し、7日間で3.0%、30日間で0.6%、年初来で13.5%、過去1年で105.2%、過去3年で249.3%、過去5年で278.3%のリターンを記録しています。

最近のニュースは、BWXテクノロジーズが防衛や電力用途の核技術・サービスの主要提供者として注目されています。これにより、市場がこの株に注目している理由が明らかになります。投資家は、長期契約、政府関連の仕事、核セクターの関心が現在の株価とどのように交差しているかを注視しています。

しかし、その注目にもかかわらず、BWXテクノロジーズの評価スコアは6点中0点です。今日は伝統的な評価方法がこの株について何を示しているかを見て、その後、単一のスコアを超えたより総合的な価値の考え方を紹介します。

BWXテクノロジーズは評価チェックでわずか0/6のスコアです。その他のリスク要因についても、完全な評価内訳で確認してください。

アプローチ1：BWXテクノロジーズの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在価値に割引くことで、企業の現在の価値を推定します。

BWXテクノロジーズの場合、使用されるモデルは2段階のフリーキャッシュフロー・エクイティアプローチです。最新の12ヶ月のフリーキャッシュフローは約4億4820万ドルと報告されています。アナリストや予測値は、2026年のフリーキャッシュフローを2億7270万ドル、2035年には6億6770万ドルに増加すると予測し、2028年には4億6300万ドルと見積もっています。Simply Wall Stは、利用可能なアナリスト予測を使用し、その後、公式の予測期間を超えて独自の仮定を用いてシリーズを拡張します。

この基準に基づき、DCFの結果は1株あたり約121.15ドルの内在価値を示しており、最近の株価は206.44ドルです。この差は、このキャッシュフローモデルによると株が約70.4%過大評価されていることを意味します。

結果：過大評価

私たちの割引キャッシュフロー（DCF）分析は、BWXテクノロジーズが70.4%過大評価されている可能性を示唆しています。54の高品質な割安株を見つけるか、自分だけのスクリーナーを作成してより良い投資機会を探しましょう。

2026年2月時点のBWXT割引キャッシュフロー

詳細な評価結果については、当社の企業レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：BWXテクノロジーズの株価対利益（P/E）

利益の出ている企業、例えばBWXテクノロジーズにとって、P/E比率は現在の利益1ドルあたりの支払い額を考えるのに役立ちます。これは、市場が将来の成長をどう見積もっているかと、その利益のリスクをどう評価しているかを反映します。

ストーリーは続く  

期待される成長が高いか、リスクが低いと見なされる場合は高いP/Eが正当化されます。一方、成長が遅い、またはリスクが高い場合は、より保守的な低い倍率が適用される傾向があります。したがって、「普通」または「公正」なP/Eは一定の数字ではなく、企業の特性に依存します。

BWXテクノロジーズは現在、P/Eが61.48倍で取引されています。これは、航空宇宙・防衛業界の平均43.68倍や、同業他社の平均43.62倍を上回っています。Simply Wall StのBWXテクノロジーズの公正比率は33.03倍であり、これは利益成長、業界、市場規模、利益率、主要リスクなどを考慮した独自の適正P/E推定値です。この公正比率は、企業の基本的な状況に合わせて調整されているため、単なる同業他社や業界平均との比較よりも有益です。現在の61.48倍のP/Eは、この公正比率の33.03倍を大きく上回っているため、この指標では株は割高と判断されます。

結果：過大評価

NYSE：BWXTの2026年2月時点のP/E比率

P/E比率だけでは語り尽くせないこともあります。真のチャンスは他にあるかもしれません。レガシー企業に投資し、経営者ではなく遺産を重視しましょう。私たちのトップ22創業者主導の企業を発見してください。

判断力を高める：BWXテクノロジーズのストーリーを選択

先に述べたように、単一のP/EやDCFの数字よりも優れた価値の考え方があります。それがSimply Wall Stの「ストーリー」です。これにより、BWXテクノロジーズに対して明確なストーリーを設定し、収益、利益、マージンの予測に結びつけ、そのストーリーを公正価値にリンクさせ、現在の価格と比較して魅力的か高価かを判断できます。

ストーリーは、あなたの仮説を数字に落とし込んだものです。たとえば、核需要や契約リスクを考慮して公正価値を120ドルと設定したり、長期的な政府契約や核プログラムがより良い結果を支えると考えて250ドルと見積もったりします。プラットフォームは、その仮定を自動的に更新する予測モデルに結びつけられています。

これらのストーリーは、BWXテクノロジーズのコミュニティページに掲載され、何百万もの投資家に利用されています。異なる投資家が同じ事実をどう解釈しているかを見たり、公正価値を今日の206.44ドルと比較したり、自分の見解に基づいて株が安いのか高いのかを判断したりできます。

BWXテクノロジーズについては、次の2つの主要なストーリーのプレビューを用意しています：

🐂 BWXテクノロジーズ強気シナリオ

公正価値：224.44ドル

最後の終値に対する過小評価：約8.0%

想定年間収益成長率：12.21%

防衛、商業電力、医療用途向けの核部品、燃料、サービスの需要が強く、複数年の契約バックログと長期の政府プログラムに支えられている。

マイクロリアクター、高度な核燃料、濃縮、Kinectrics買収を通じて、より高いマージンと継続的な収益源を構築できる可能性を示す。

米国政府契約への依存、商業需要の不安定さ、買収先の事業のマージン圧力、労働力の深さ、規制や供給チェーンの逆風といったリスクを指摘。

🐻 BWXテクノロジーズ弱気シナリオ

公正価値：130.00ドル

最後の終値に対する過大評価：約58.0%

想定年間収益成長率：11.31%

現在のP/E倍率は、産業企業でありながら高成長テクノロジーのプレミアムを反映していると主張し、過去の利益成長は限定的とし、新しい核技術に対する期待は楽観的すぎると指摘。

内部投資よりも買収に重きを置く傾向を示し、統合コストや利益の不確実性がマージンに重くのしかかると懸念。

長期契約の収益認識、コストが見積もりに逆行した場合の利益調整、今後の債務償還に伴うリファイナンスの必要性など、株価に圧力をかける可能性のある要素を指摘。

これらの2つのストーリーに対して自分の見解をテストしたい場合は、それらを出発点として、収益成長、マージン、公正価値を調整し、今日の206.44ドルの株価と比較してみてください。

数字がどのようにストーリーになり、市場を形成しているのか興味がありますか？コミュニティのストーリーを探索しましょう。

BWXテクノロジーズのストーリーにもっと関心がありますか？私たちのコミュニティに参加して、他の意見も見てみてください！

NYSE：BWXT 1年株価チャート

この文章はSimply Wall Stによる一般的な内容です。**私たちは過去のデータとアナリスト予測に基づき、公正中立な方法でコメントを提供しています。この記事は投資助言を意図したものではありません。**株の買い推奨や売り推奨を行うものではなく、あなたの目的や財務状況を考慮していません。長期的な視点に立った基本的なデータに基づく分析を提供することを目的としています。最新の株価に敏感な企業発表や定性的な資料を反映していない場合があります。Simply Wall Stは、取り上げた株式に関して一切のポジションを持ちません。

この記事で取り上げた企業はBWXTです。

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