LunRロイヤルティがFruta Del Norte鉱山の一生涯シルバーストリームを$670 百万ドルで取得

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LunRロイヤルティ、フルータ・デル・ノルテ鉱山の一生金銀ストリームを6億7000万ドルで取得

CNWグループ

2026年2月23日(月)午前10:00 GMT+9 14分読み

本記事について:

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すべての金額は米ドル表記(特に記載のない限り)

バンクーバー(ブリティッシュコロンビア州)、2026年2月22日 /CNW/ - LunRロイヤルティ株式会社(「LunR」「LunRロイヤルティ」または「当社」)(TSXV: LUNR)は、2026年2月22日付の拘束力のある条件書(「条件書」)に基づき、Lundin Gold Inc.(「Lundin Gold」または「LUG」)(TSX: LUG)と、エクアドルのLundin Goldが所有・運営するフルータ・デル・ノルテ金鉱山(「FDN」)の一生金銀ストリーム(「ストリーム」または「取引」)を取得する契約を締結したことを発表します。

このストリームは、当初はFDNの支払対象銀生産量の100%をカバーし、一定の納品閾値を満たすと段階的に削減されます。対価として、LunRは約5,050万株(「対価株」)をLundin Goldに発行し、その価値は2026年2月20日時点のTSXベンチャー取引所(「TSXV」)の20日間加重平均株価(「VWAP」)C$18.18に基づき約6億7000万ドルとなります。取引の完了時に、すべての適用法令を遵守した上で、Lundin Goldは対価株を株主に現物配当として分配し、その後は当社の普通株を保有しません。

社長兼CEO、アダム・ルンディンのコメント:

“この買収は変革的なものであり、完了時にはLunRに大きなキャッシュフローをもたらし、高品質な貴金属資産への長期的なエクスポージャーを提供します。優良操業のライフ・オブ・マイン、無制限のストリームは稀であり、この取引によりLunRはこの分野の主要競合企業として位置付けられます。FDNには大きな探鉱の可能性があり、ストリーム構造はLunRがLundin Goldの継続的な成功から価値を引き出すことを可能にします。今日の株価を基にすると、LunRは完了時に世界第6位の貴金属ロイヤルティ・ストリーミング企業となる見込みです。この重要な銀ストリームを既存のポートフォリオに加えることで、堅実に成長を続ける土台を強化します。”

取引の完了と対価株の発行は、その他の条件とともに、正式な銀購入契約の締結を条件とします。

完了後、LunRは世界最大級の金鉱山企業の一つであるニューモント・コーポレーション(NYSE: NEM)を新たな主要株主として迎えます。同時に、LunRはニューモントの代表者を取締役会に任命する意向です。ニューモントはLundin Goldの約32%の持分を有し、Lundin Goldの対価株分配後はLunRの所有比率が10%以上になる見込みです。

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取引のハイライト:

**LunRのポートフォリオに即時のキャッシュフローと第3層のTier 1資産へのエクスポージャーを追加:**FDNは世界で最もコストの低い主要金鉱山の一つであり、2026年には47万5千〜52万5千オンスの金と50万〜60万オンスの支払対象銀を生産予測しています。2
**LunRを中規模の貴金属ロイヤルティ&ストリーミング企業に位置付け:**ストリームはLunRを貴金属重視の企業へと変貌させ、規模とキャッシュフローの増加により、今後の成長に向けた競争力を高めます。
**長期の埋蔵量寿命と延長の実績:**Lundin Goldは、FDNが2020年に商業生産を開始して以来、鉱物埋蔵量の成長と枯渇の補充を一貫して実現しています。
**銀生産を促進する近期の製粉所拡張の可能性:**Lundin Goldは、現在の5,500 tpdの処理能力を超える増強の可能性を評価しており、2026年後半に決定を下す予定です。3
**探鉱プログラムの成功により高品位銀の発見:**2025年末のFDNの測定・指示鉱物資源の銀品位は2024年の更新と比較して1.3%増加し、推定鉱物資源の銀品位は26.4%増加しました。これは、FDNサウスでの最近の掘削により高品位の鉱体が見つかったためです。4
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1 Lundin Goldの2026年2月19日付プレスリリースを参照
2 Lundin Goldの2026年2月22日付プレスリリースを参照
3 Lundin Goldの2026年2月19日付リリースを参照
4 Lundin Goldの2026年2月17日付リリースを参照

取引の主要条件:

**前払対価:**LunRは取引完了時にLundin Goldに対し5,050万株の対価株を発行し、その価値は2026年2月20日時点の20日間VWAPに基づき約6億7000万ドルとなります。ただし、以下の条件を満たす必要があります。
**発効日:**ストリームは2026年3月1日付で有効となり、取引完了後に最初の銀の納品が行われます。
**ストリーム対象の金属:**LunRはFDNの支払対象銀の100%を購入し、12,200,000オンスに達するまで継続します(「第一ドロップダウン閾値」);その後、7,800,000オンスに達するまでFDNの支払対象銀の50%を購入します(「第二ドロップダウン閾値」);それ以降は、残りのライフ・オブ・マイン期間中、支払対象銀の7.5%を購入します。
**継続的支払い:**LunRは、各納品時の銀のスポット価格の10%に相当する金額を支払います(第一ドロップダウン閾値までの量)。その後、第二ドロップダウン閾値までの納品については20%、それ以降は30%に増額します。
**ストリームエリア:**フルータ・デル・ノルテの操業に関わるすべての鉱業権(約5,566ヘクタール)を対象とし、これにはこれまでに定義された鉱物埋蔵量と鉱物資源、及び初期段階の銅・金・銀の斑状岩鉱床5つが含まれます。
**株式対価の分配:**満足のいくクロージング条件の完了を条件に、Lundin Goldは取引完了時に株主に対し対価株を現物配当として分配します(「分配」)。分配後、Lundin Goldは当社の普通株を保有しません。詳細は以下に記載します。
**クロージング条件:**取引は2026年第2四半期に完了予定であり、デューデリジェンスの完了、正式な銀購入契約およびその他付随契約の締結、当社とLundin Goldの取締役会の承認、TSXVの承認、株主の承認(MI 61-101に基づく少数株主保護規定)、証券登録の最終承認、及びその他の通常条件を満たす必要があります。

フルータ・デル・ノルテ金鉱山について

エクアドル南東部のフルータ・デル・ノルテ金鉱山は、世界でも最も高品位かつ低コストの操業金鉱山の一つです。Lundin Goldは2014年末にこの資産を取得し、2017年7月に建設を開始、2019年11月に最初の金を精錬し、2020年2月に商業生産を宣言しました。

FDNは、深部の中間硫化物の高品位エピタルミック金銀鉱化を対象とした地下鉱山です。長孔オープンストッピングとドリフト・アンド・フィル採掘法を用い、ペーストバックフィルを採用しています。生産開始以降、処理能力は何度も拡張され、現在の5,500 tpdに達しています。処理プラントは、重力・フローテーション・シアナイド法を用いて金と銀のダローと濃縮物を生産しています。

FDNの確定・推定鉱物埋蔵量は、総計2570万トンで、品位は金7.09 g/t、銀10.77 g/tで、金の埋蔵量は580万オンス、銀は890万オンスです。測定・指示鉱物資源は、総計3260万トンで、金7.13 g/t、銀11.18 g/t、金の資源量は750万オンス、銀は1170万オンスです。推定鉱物資源は1020万トンで、金6.2 g/t、銀15.4 g/t、金2.0百万オンス、銀5.1百万オンスを含みます。2014年のCIM鉱物資源・埋蔵量定義基準と2019年のCIM最良実践ガイドラインに従い、鉱物埋蔵量と資源は2025年12月31日付の有効期限を持ちます。

周辺の探鉱潜在性も高く、FDNのエピタルミックシステムの拡大や、FDNサウス、FDNイースト、ボンザ・サーのエピタルミックシステムの発見が示されています。最近では、Fruta del Norteの北東・南東・北側に広がる大規模な銅・金・銀の斑状岩システムの発見もあり、2026年には10万メートルの掘削を行う大規模探鉱プログラムが56百万ドルの予算で計画されています。6

図1:FDNの過去生産量(7) (CNWグループ/LunRロイヤルティ株式会社)

図2:ストリームエリア (CNWグループ/LunRロイヤルティ株式会社)

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5 2026年2月17日付Lundin Goldのプレスリリースの追加情報と開示事項を参照
6 公式ウェブサイトの企業プレゼンテーション(www.lundingold.com)を参照
7 Lundin Goldの年次報告と管理部門からの補足情報に基づく

詳細はLundin Goldのウェブサイト(www.lundingold.com)をご覧ください。

LunR取締役会と特別委員会の推奨事項

LunRの独立取締役による特別委員会(MI 61-101の目的のための「特別委員会」)は、満場一致で、LunR取締役会(「LunR取締役会」)に対し、条件書に記載された条件に基づき取引を承認することを推奨しました。これには、対価株の発行、条件書の締結、正式な契約の交渉と締結が含まれます。

LunR取締役会は、管理チームとアドバイザーとともに条件書を評価し、特別委員会の満場一致の推奨を受けて、条件書に記載された条件に基づき取引を承認しました。これには、対価株の発行、条件書の締結、条件書と実質的に一致する正式契約の交渉と締結が含まれます(ただし、一部取締役が利益相反を申告し投票を辞退した場合を除く)。

BMOキャピタルマーケッツは、特別委員会の財務アドバイザーとして、フェアネス・オピニオンを提供し、その意見日現在、かつその前提、制限、条件に基づき、当社が支払う対価は財務的に妥当であると判断しました。

Lundin Goldの取締役会も、独立取締役の特別委員会の満場一致の推奨に基づき、条件書に記載された条件に従い、取引を満場一致で承認しました(利益相反を申告し投票を辞退した取締役を除く)。

対価株発行の詳細情報

Lundin GoldとLunRは、「関連当事者」としてMI 61-101の定義に該当し、対価株の発行を含む取引は「関連当事者取引」となり、株主の過半数の賛成を得る必要があります(「MI 61-101承認」)。この承認は、取引を検討する特別会議(「特別会議」)で行われる予定です。なお、当社とLundin Goldは、TSXVのポリシーに基づき、非関連当事者とみなされます。

また、取引はTSXVの承認も必要であり、その承認には、株主の過半数の賛成を得ることも必要です(MI 61-101承認と合わせて、「株主承認」)。詳細は、特別会議に向けて株主に配布される経営者情報資料に記載されます。なお、Lundin Goldの株主の承認は不要です。

当社は、Lundin Goldへの対価株の配布を適法に行うための短期募集要項(「募集要項」)を、ブリティッシュコロンビア証券委員会の承認を条件に提出します。株主承認とTSXVの承認、募集要項の提出と最終受領が、取引完了の前提条件です。

Lundin Goldによる対価株の配布

取引のクロージング条件が満たされた場合、Lundin Goldは、取引完了後できるだけ早く、株主に対し対価株を現物配当として分配します。対価株は、米国やその他の法的規制により配布が制限または禁止されている地域では配布されません。代わりに、配布対象となる対価株は売却され、その純収益を株主に現金で支払います。Lundin Goldは、分配完了後も当社の普通株を保有せず、TSXVのポリシーに従い「支配者」にはなりません。

条件書に従い、当社はLundin Goldの分配実施を支援し、適用法令を遵守します。

今後、取引条件の進展や正式契約の交渉に伴い、配布の詳細、税務影響、タイミングについても情報を提供します。

適格者

コナー・マッケイ、P.Eng.(当社最高財務責任者)は、国家規則43-101に定義された適格者であり、本ニュースリリースの科学的・技術的情報をレビュー・承認しています。

LunRについて

LunRロイヤルティは、カナダを拠点とする新興のロイヤルティ・ストリーミング企業であり、高品質な鉱業ロイヤルティとストリームのポートフォリオ構築と管理に注力し、ステークホルダーに持続的な価値を創出しています。

LunRは、NGEx Minerals Ltd.(「NGEx」)からスピンアウトした企業で、同社の普通株はTSXで「NGEX」のシンボルで取引されています。LunRは、アルゼンチンとチリのビクーニャ地区にあるLunahuasiとLos Heladosのプロジェクトに対し、純スミッターリターン(NSR)ロイヤルティを保有しています。LunRは、Lunahuasiに1.00%、Los Heladosに1.38%のNSRロイヤルティを持ちます。

スピンアウトは、カナダ企業法に基づく法定計画により2025年10月23日に実施されました。

LunRやNGExに関する追加情報は、SEDAR+(www.sedarplus.ca)で入手または閲覧可能です。

Lundin Gold Inc.について

本社バンクーバー(カナダ)にあるLundin Goldは、エクアドル南東部のフルータ・デル・ノルテ金鉱山を所有しています。FDNは、世界でも最も高品位かつ低コストの操業金鉱山の一つです。

Lundin Goldの取締役会と経営陣は豊富な専門知識を持ち、責任ある操業に努めています。同社は透明性を持ち、国際的なベストプラクティスに従って運営しています。Lundin Goldは、運営の卓越性と成長を通じて株主に価値を提供するとともに、地域社会への経済的・社会的利益をもたらし、安全で健全な職場環境を促進し、環境負荷を最小限に抑えることにコミットしています。さらに、同社は広大かつ高い潜在性を持つ土地の探鉱を継続し、新たな資源機会の発見と開発を目指しています。

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その他の情報

TSXベンチャー取引所およびその規制サービス提供者(TSXVのポリシーに定義) は、本リリースの内容の適切性や正確性について責任を負いません。

本ニュースリリースの情報は配信時点のものであり、その後のニュースリリースにより更新されることがあります。会社は、追加情報や将来の事象に基づき、法令により義務付けられる場合を除き、前述の将来予測情報を更新または修正する義務を負いません。

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将来予測に関する注意事項

本リリース内の一部の記述や情報は、「将来予測情報」および「将来予測に関する記述」として、証券法の適用範囲内にあります(総称して「将来予測情報」)。本資料に含まれる過去の事実以外のすべての記述は、将来予測情報に該当し、具体的には以下の内容を含みます: 取引の予想利益、条件、取引完了後の取締役会への新役員の任命、正式契約の締結、取引の実質的な完了時期、対価株の発行、必要な承認の取得、募集要項の提出と最終受領、分配の予想、売却による現金収益、NEMの株式受領数、条件の満足または免除、FDNの予測生産、鉱物埋蔵量と資源の見積もり、鉱山拡張や探鉱計画などです。

一般に、これらの将来予測情報は、「計画」「期待」「予想」「見込み」「予算」「スケジュール」「見積もり」「予測」「意図」「プロジェクト」「前提」「戦略」「目的」「可能性」「予想」「信じる」などの用語や、それらの変形、または「行う」「起こる」「達成する」などの表現を用いて識別されることが多いです。

これらの記述は、既知または未知のリスクや不確実性に影響されます。これには、当社やLundin Goldが正式契約を締結し、取引を完了できるかどうか、必要な承認を得られるか、規制や株主の承認、証券登録の最終承認、Lundin Goldが分配株を株主に配布できるか、売却益を得られるか、一般的な事業・経済状況、操業の実態、経済評価の結論、計画の修正、鉱物の市場性、銀やその他商品の価格変動、為替レートや金利の変動、市場の変動性などが含まれます。詳細は、2025年12月16日付のTSXVフォーム2B(上記SEDAR+で閲覧可能)に記載のリスク要因のセクションにあります。

本ニュースリリース内の将来予測情報は、配信日時点の情報に基づいています。適用法令により義務付けられる場合を除き、当社はこれらの情報の更新や修正を公に行う義務を負いません。将来予測情報は、管理の現状の期待や計画についての情報提供を目的とし、投資者やその他の関係者が当社の運営環境を理解する助けとなるものです。重要な要因を特定しようと努めていますが、実際の結果や将来の事象は、これらの予測と大きく異なる可能性があります。したがって、これらの記述の正確性を保証するものではありません。すべての将来予測情報は、これらの注意喚起条項により制約されます。読者は、これらの予測情報に過度に依存しないよう注意してください。

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