* * ***トップフィンテックニュースとイベントを発見！****FinTech Weeklyのニュースレターに登録しよう****JPモルガン、コインベース、ブラックロック、クラルナなどの幹部が読んでいます*** * *リップルは、従来の市場構造と新興のデジタルレールを連携させる広範な取り組みの一環として、オンチェーンデリバティブ取引所に接続する新しい統合を通じて、機関投資家向け取引インフラを分散型金融（DeFi）に拡大しています。同社は、リップルの機関投資家向けプライムブローカー・プラットフォーム「Ripple Prime」が、高スループット取引向けに構築された分散型デリバティブプロトコル「Hyperliquid」をサポートし始めたと発表しました。この統合により、機関投資家はオンチェーンのデリバティブ流動性にアクセスしつつ、既にRipple Primeでサポートされている他の資産クラスとクロスマージンを組むことが可能になります。この統一されたマージンフレームワークは、デジタル資産、外国為替、固定収入商品、店頭スワップ、清算済みデリバティブをカバーします。目的は、機関投資家が分散型デリバティブ活動を単一のポートフォリオビューの一部として扱えるようにし、別々の資本やリスク管理を必要とするサイロ化された割り当てを避けることです。**DeFiをプライムブローカーのモデルに取り込む**----------------------------------------------従来、プライムブローカーは中央集権型市場に焦点を当てており、そこで機関は単一のカウンターパーティに依存して資金調達、決済、リスク集約を行ってきました。この構造を分散型の取引所に拡張することで、リップルはオンチェーン取引を既存のワークフローに組み込もうとしています。同社はこの統合を、クライアントにHyperliquidの流動性への直接アクセスを提供しつつ、中央集権的な監督を維持する方法と説明しています。機関投資家は引き続きRipple Primeとの単一のカウンターパーティ関係を通じて操作し、統合されたマージン管理とポートフォリオレベルのリスク管理を行います。Ripple Primeの国際的リーダーシップは、この動きは分散型取引能力と確立されたプライムブローカーサービスを融合させることを目的としていると述べています。実際には、機関はオンチェーンのデリバティブ戦略を実行しながら、それらのポジションをより広範な取引帳簿から切り離さずに済むということです。市場参加者にとって、この構造は従来の分散型プロトコルへの関与を制限してきた運用上の摩擦を軽減します。担保、保管、マージンを切り離されたシステム間で管理する代わりに、活動を統一されたフレームワークを通じてルーティングできるのです。**オンチェーン流動性に対する機関投資家の需要**----------------------------------------------Hyperliquidの追加は、分散型金融への機関投資家の関心が拡大し続ける中で行われました。特にデリバティブ市場は、トレーダーがヘッジやエクスポージャー獲得を中央集権的取引所に頼ることなく行える点で注目されています。Hyperliquidは、大規模な取引量と低遅延の実行をサポートする高性能プロトコルとして位置付けられています。このような取引所を機関投資家向けプライムブローカー環境に統合することは、分散型流動性が主流の取引インフラの一部になりつつあるという見方を反映しています。リップルはこの統合を、伝統的な金融とデジタル金融をつなぐ広範な取り組みの一環と位置付けています。中央集権型と分散型の両方の取引所をサポートすることで、資本効率を高めつつ、プライムブローカーに期待されるリスク管理を維持しようとしています。機関デスクにとって、クロスマージンは重要な要素です。資産クラス間でエクスポージャーを相殺できることで、ポジション維持に必要な総資本を削減できます。分散型デリバティブをこの計算に取り込むことは、オンチェーン活動が実験的な割り当てではなく、コアな取引機能として扱われていることを示しています。**統合されたリスクとマージン管理**--------------------------------------この統合の中心的な特徴は、リスクの一元管理です。Ripple Primeはサポートされる資産クラス全体のポジションを集約し、機関が単一のインターフェースを通じてマージンとエクスポージャーを管理できるようにします。この仕組みは、分散型金融における長年の課題の一つである断片化に対処します。DeFiに関わりたい機関は、複数の保管契約や別々の担保プール、断片化された報告システムに直面しがちです。プライムブローカー層はこれらの複雑さを抽象化しつつ、基盤となるプロトコルへのアクセスを維持します。リップルはHyperliquidの接続により、クライアントが分散型デリバティブ市場に参加しながら、ポートフォリオレベルの可視性を維持できると述べています。これには、デジタルと伝統的な金融商品にわたるマージン使用とエクスポージャーの中央監視も含まれます。フィンテックの観点から、この統合は、機関投資家向けインフラをブロックチェーンネイティブ市場に適応させる継続的な努力を反映しています。既存の取引モデルを置き換えるのではなく、分散型アクセスを既存のフレームワークに重ねる形です。**流動性提供先の拡大**------------------------------Ripple Primeは、Hyperliquidの追加を、さまざまな流動性提供先をサポートするというより広範なコミットメントの一環としています。分散型プロトコルが成熟を続ける中、プライムブローカーはリスクと報告の基準を満たす形でそれらを取り込む必要に迫られています。DeFiの機関投資家採用は、スケーラブルなインフラの必要性によって部分的に形成されてきました。取引デスクは予測可能な決済、マージンの透明性、カウンターパーティの明確さを求めています。分散型取引所をプライムブローカーのモデルに統合することで、これらの要件とオンチェーン実行を調和させようとしています。同社のアプローチは、分散型と伝統的なエクスポージャーが共存する統一された取引環境を提供することに焦点を当てています。クライアントはRipple Primeを通じて流動性にアクセスし、プラットフォームはそれらを個別に扱う必要のある運用層を管理します。**市場構造の橋渡し**------------------------------この統合は、デジタル資産インフラがハイブリッドモデルへと進化していることを示しています。従来のプライムブローカーサービスは、分散型取引所を取り込むように適応されつつあり、これは機関参加者の期待の変化を反映しています。オンチェーンデリバティブと他の資産クラス間のクロスマージンを可能にすることで、Ripple Primeは分散型市場をより広範な機関ツールキットの一部として位置付けています。その調和は、ブロックチェーンプロトコルを中心に構築された取引システムと、確立された金融市場に根ざしたシステムとの間の漸進的な収束を示唆しています。リップルの発表は、これらの領域間の構造的障壁を低減し続ける努力を示しています。機関は中央集権的なリスクフレームワークを放棄せずに分散型流動性にアクセスできる一方、分散型取引所は機関との接続性を得ることができます。取引デスクが新たな実行先を模索する中、マージン、保管、リスク監視を統合するプラットフォームは、分散型金融を専門的なワークフローに取り込む方法に影響を与える可能性があります。Ripple PrimeとHyperliquidの統合は、その一例です。* * *
Ripple PrimeがHyperliquidを追加し、機関向けDeFiアクセスを拡大
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リップルは、従来の市場構造と新興のデジタルレールを連携させる広範な取り組みの一環として、オンチェーンデリバティブ取引所に接続する新しい統合を通じて、機関投資家向け取引インフラを分散型金融（DeFi）に拡大しています。
同社は、リップルの機関投資家向けプライムブローカー・プラットフォーム「Ripple Prime」が、高スループット取引向けに構築された分散型デリバティブプロトコル「Hyperliquid」をサポートし始めたと発表しました。この統合により、機関投資家はオンチェーンのデリバティブ流動性にアクセスしつつ、既にRipple Primeでサポートされている他の資産クラスとクロスマージンを組むことが可能になります。
この統一されたマージンフレームワークは、デジタル資産、外国為替、固定収入商品、店頭スワップ、清算済みデリバティブをカバーします。目的は、機関投資家が分散型デリバティブ活動を単一のポートフォリオビューの一部として扱えるようにし、別々の資本やリスク管理を必要とするサイロ化された割り当てを避けることです。
DeFiをプライムブローカーのモデルに取り込む
従来、プライムブローカーは中央集権型市場に焦点を当てており、そこで機関は単一のカウンターパーティに依存して資金調達、決済、リスク集約を行ってきました。この構造を分散型の取引所に拡張することで、リップルはオンチェーン取引を既存のワークフローに組み込もうとしています。
同社はこの統合を、クライアントにHyperliquidの流動性への直接アクセスを提供しつつ、中央集権的な監督を維持する方法と説明しています。機関投資家は引き続きRipple Primeとの単一のカウンターパーティ関係を通じて操作し、統合されたマージン管理とポートフォリオレベルのリスク管理を行います。
Ripple Primeの国際的リーダーシップは、この動きは分散型取引能力と確立されたプライムブローカーサービスを融合させることを目的としていると述べています。実際には、機関はオンチェーンのデリバティブ戦略を実行しながら、それらのポジションをより広範な取引帳簿から切り離さずに済むということです。
市場参加者にとって、この構造は従来の分散型プロトコルへの関与を制限してきた運用上の摩擦を軽減します。担保、保管、マージンを切り離されたシステム間で管理する代わりに、活動を統一されたフレームワークを通じてルーティングできるのです。
オンチェーン流動性に対する機関投資家の需要
Hyperliquidの追加は、分散型金融への機関投資家の関心が拡大し続ける中で行われました。特にデリバティブ市場は、トレーダーがヘッジやエクスポージャー獲得を中央集権的取引所に頼ることなく行える点で注目されています。
Hyperliquidは、大規模な取引量と低遅延の実行をサポートする高性能プロトコルとして位置付けられています。このような取引所を機関投資家向けプライムブローカー環境に統合することは、分散型流動性が主流の取引インフラの一部になりつつあるという見方を反映しています。
リップルはこの統合を、伝統的な金融とデジタル金融をつなぐ広範な取り組みの一環と位置付けています。中央集権型と分散型の両方の取引所をサポートすることで、資本効率を高めつつ、プライムブローカーに期待されるリスク管理を維持しようとしています。
機関デスクにとって、クロスマージンは重要な要素です。資産クラス間でエクスポージャーを相殺できることで、ポジション維持に必要な総資本を削減できます。分散型デリバティブをこの計算に取り込むことは、オンチェーン活動が実験的な割り当てではなく、コアな取引機能として扱われていることを示しています。
統合されたリスクとマージン管理
この統合の中心的な特徴は、リスクの一元管理です。Ripple Primeはサポートされる資産クラス全体のポジションを集約し、機関が単一のインターフェースを通じてマージンとエクスポージャーを管理できるようにします。
この仕組みは、分散型金融における長年の課題の一つである断片化に対処します。DeFiに関わりたい機関は、複数の保管契約や別々の担保プール、断片化された報告システムに直面しがちです。プライムブローカー層はこれらの複雑さを抽象化しつつ、基盤となるプロトコルへのアクセスを維持します。
リップルはHyperliquidの接続により、クライアントが分散型デリバティブ市場に参加しながら、ポートフォリオレベルの可視性を維持できると述べています。これには、デジタルと伝統的な金融商品にわたるマージン使用とエクスポージャーの中央監視も含まれます。
フィンテックの観点から、この統合は、機関投資家向けインフラをブロックチェーンネイティブ市場に適応させる継続的な努力を反映しています。既存の取引モデルを置き換えるのではなく、分散型アクセスを既存のフレームワークに重ねる形です。
流動性提供先の拡大
Ripple Primeは、Hyperliquidの追加を、さまざまな流動性提供先をサポートするというより広範なコミットメントの一環としています。分散型プロトコルが成熟を続ける中、プライムブローカーはリスクと報告の基準を満たす形でそれらを取り込む必要に迫られています。
DeFiの機関投資家採用は、スケーラブルなインフラの必要性によって部分的に形成されてきました。取引デスクは予測可能な決済、マージンの透明性、カウンターパーティの明確さを求めています。分散型取引所をプライムブローカーのモデルに統合することで、これらの要件とオンチェーン実行を調和させようとしています。
同社のアプローチは、分散型と伝統的なエクスポージャーが共存する統一された取引環境を提供することに焦点を当てています。クライアントはRipple Primeを通じて流動性にアクセスし、プラットフォームはそれらを個別に扱う必要のある運用層を管理します。
市場構造の橋渡し
この統合は、デジタル資産インフラがハイブリッドモデルへと進化していることを示しています。従来のプライムブローカーサービスは、分散型取引所を取り込むように適応されつつあり、これは機関参加者の期待の変化を反映しています。
オンチェーンデリバティブと他の資産クラス間のクロスマージンを可能にすることで、Ripple Primeは分散型市場をより広範な機関ツールキットの一部として位置付けています。その調和は、ブロックチェーンプロトコルを中心に構築された取引システムと、確立された金融市場に根ざしたシステムとの間の漸進的な収束を示唆しています。
リップルの発表は、これらの領域間の構造的障壁を低減し続ける努力を示しています。機関は中央集権的なリスクフレームワークを放棄せずに分散型流動性にアクセスできる一方、分散型取引所は機関との接続性を得ることができます。
取引デスクが新たな実行先を模索する中、マージン、保管、リスク監視を統合するプラットフォームは、分散型金融を専門的なワークフローに取り込む方法に影響を与える可能性があります。Ripple PrimeとHyperliquidの統合は、その一例です。