株式市場は4年ごとにこれを行います。もし歴史が繰り返されるなら、2026年にS&P 500が危険な下落を示すことになります。

2025年、S&P 500 (^GSPC 1.04%)は16％上昇し、連続3年で二桁台の上昇を記録しました。主に人工知能（AI）株のおかげで、ウォール街は2026年のさらなる上昇を予測しています。

FactSet Researchによると、今年のS&P 500のコンセンサス目標は8,255ポイントで、これは12月末の終値から21％の成長を意味します。この予測は今すぐにもっと株を買いたくなるかもしれませんが、今年には追加の変数があり、強気相場を揺るがす可能性があります。

2026年が株式市場にとって特別な年になる理由を掘り下げ、賢明な投資家が今どのように資本を配分しているのかを見てみましょう。

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中間選挙が2026年のS&P 500の動向に影響を与える可能性

一般的に、投資家は安定して予測可能な結果を好みます。しかし、どの選挙サイクルでもそうであるように、中間選挙には多くの不確実性が伴います。

インフレの鎮静化、巨大テックのAIインフラ投資による堅調なGDP成長、連邦準備制度の金利引き下げの可能性にもかかわらず、2026年の中間選挙の結果は誰にも予測できません。これは株式市場にとって好ましい状況ではありません。

資本市場にどれだけ不確実性が重くのしかかっているかを示すために、次の点を考えてみてください。

• 1957年以降、17回の中間選挙サイクルがあり、その間にS&P 500は12回、10％以上の調整局面に入りました。
• 1950年以降、中間選挙年のピークから谷底までの平均下落率は17.5％です。
• 興味深いことに、中間選挙年は、選挙前の年や就任初年度などの他の大統領サイクルと比べて、最も顕著な年内調整を経験しています。

これらすべては、今年は高いボラティリティがほぼ確実であることを意味します。さらに、11月に中間選挙が近づくにつれて、投資家はボラティリティの上昇を予想すべきです。

中間選挙の年にどう投資すべきか？

中間選挙の一般的な特徴の一つは、現職政党が下院や上院で議席を失うことです。分裂した議会は議会の行き詰まりを深める可能性がありますが、歴史的なデータは、むしろこれが投資家にとって不確実性のサイクルを打破するために必要なことかもしれないことを示唆しています。

Carson Groupによると、2期目の大統領の下で中間選挙年のS&P 500は平均8.8％上昇する傾向があります。さらに、Capital Groupの調査によると、中間選挙後の1年間の平均リターンは15.4％であり、これは長期的な平均年間リターンの約2倍です。

短期的な不確実性は株式市場に乱高下をもたらす可能性がありますが、今の段階で傍観していることは、長期投資家にとっては機会損失となるリスクがあります。これらの点を踏まえると、賢明な投資家が今すぐに取るべきいくつかの賢明な行動があります。

まず、健全な現金ポジションを構築することを選びます。著しいボラティリティの期間には、下落の勢いに追随して買い向かうのは賢明ではありません。むしろ、価値の罠にはまる危険性があります。

次に、ポートフォリオ内の投機的なポジションを縮小し、最も信念のある銘柄だけを保持します。一般的なルールとして、これらはさまざまな景気循環を通じて安定したキャッシュフローを生み出す堅実なビジネスモデルを持つブルーチップ株であるべきです。