今後数日の金価格予測：技術的圧力と構造的サポートの間で激しい変動

アナリストは、今後数日間にわたり金価格の激しい変動が続くと予測しています。金は短期的な調整圧力と長期的な構造的支援要因の間で揺れ動いています。XAUUSD市場は、史上最高値の5,600ドルから崩壊し、4,600ドル付近まで急落する激しい下落局面を迎え、その後、今後のシナリオが複数展開しています。

今後の金（XAUUSD）に何が待ち受けているのか？

現在の指標は、今後の金価格の動きは、強制的なポジション解消の波がどれだけ早く収束するかに左右されることを示しています。最近の下落は、Comexが金先物の証拠金要件を6%から8%に引き上げた決定に端を発します。これにより、投機筋は追加資金を投入するか、損失を出してポジションを閉じる必要に迫られました。

このショックにより、価格は一週間以上の最低水準まで6%以上急落しました。ただし、これを長期投資家にとっては、主要なサポートレベルを上回る限り、潜在的な買い場と見る見方もあります。

流動性ショックとマージン拡大：最近の下落の主な要因

今回の崩壊は、基本的な要因の変化によるものではなく、金属市場から株式、暗号資産まで広がった流動性ショックによるものでした。証拠金要件の引き上げにより、「売れるものは何でも売る」動きが加速し、投資家は証拠金呼び出しに対応するために最も流動性の高い資産を売却しました。

さらに、米国の金融緩和期待の後退も影響しています。投資家は、連邦準備制度理事会（FRB）の次期議長候補であるケビン・ウォッシュの見通しを再評価し、以前の市場予想よりも利下げに消極的な姿勢を示しています。

テクニカル指標の分析：金は反発の準備が整ったのか？

テクニカル指標は、今後の金価格の動きについて複雑な状況を示しています。

MACDは、勢いの大きな変化を示し、長い赤線が売り圧力の完全支配を示しています。ただし、この急落は、売り過剰のサインとも取れ、反転の兆しを示唆しています。一般的に、売り過ぎの状態はテクニカルな反発を伴うことが多いためです。

RSIは、極端な買われ過ぎ状態（80超）から、30未満まで急落しており、これは過去に反転ポイントとされるレベルです。この下落は、買い勢の勢いが枯渇し、市場が新たな価格基準を模索していることを示しています。

重要なサポート・レジスタンスレベルとトレーダーの戦略

チャート分析に基づき、今後の金価格の動きを左右する重要なレベルは次の通りです。

レジスタンス： 4,750ドル、4,950ドル、5,100ドル。これらを突破すると、5,250ドルやそれ以上への強い反発の可能性があります。

サポート： 4,400ドル、4,200ドル、4,000ドル。これらを割り込むと、売り圧力が継続する可能性があります。

取引戦略：いつ買い、いつ待つべきか

現在の変動性を考慮すると、早期の買いは避け、「待ちと観察」を推奨します。価格が明確に4,750ドル以上に安定したり、日足の「ハンマー」などの強い反転シグナルが出るまで待つのが良いでしょう。

短期的には、金は激しい値動きが続き、サポートとレジスタンスの間で揺れ動きながら、上昇トレンドの回復を待つ展開が予想されます。長期投資家は、200〜300ドルの調整ごとに買いのタイミングを見極める戦略も考えられます。

金融機関の見解と今後のチャンス

大手金融機関は、急落にもかかわらず、長期的な金の見通しは堅調としています。ANZ銀行は、2026年までに金価格が1オンスあたり5,000ドルを超えると予測しており、安全資産への需要が支えています。

世界黄金協会も、経済の不透明感や地政学的緊張の継続が、金のヘッジ需要を高めていると指摘しています。これらの長期的な構造的要因が、今後数週間の金価格の支援要因となる見込みです。

多くのアナリストは、現在の調整局面を段階的な買い場と捉え、サポートレベルが維持されている限り、データ次第で反発や上昇局面に入る可能性を示唆しています。米国のインフレ指標の低下や利下げ予想の強化があれば、金はより強い反発と上昇を見せる可能性があります。

結論として、今後の金価格は短期的な調整とバランス回復の期間を経て、長期的な需要が再び市場の主導権を握る展開になると予想されます。