アメリカ人のIRA資産は今や401(k)よりもはるかに多い。なぜそれが労働者をより脆弱にしているのか。================================================================================================= アリシア・H・マネル 水曜日、2026年2月11日 午後11:16（GMT+9） 3分読み - ゲッティイメージズ 米国の民間退職制度における最も特筆すべき進展は、1980年頃に始まり、ほぼ完全に終了した従来の確定給付型年金制度からの移行ではありません。 むしろ、確定給付型制度に取って代わった401(k)プランから個人退職口座（IRA）への移行です。現在、IRAの資産総額は401(k)プランの資産を7兆ドル上回っています（図1参照）。 ### MarketWatchの最も読まれた記事 * 米国債券市場が突然経済について警告サインを点滅させている * 私は59歳で年収六桁だが、娘は私に退職して孫の世話を1年間してほしいと言っている。私にできるだろうか？ * S&P 500が初めての快挙を達成—今後も激しい変動が予想される * 「うまくいっている兆候ではない」米国労働者の退職準備金の中央値は955ドル * 妻と私は250万ドルを持っているが、ロスにあまり貯蓄がない。メガバックドア・コンバージョンをすべきか？ - 401(k)からIRAへの移行は、従業員の資金を異なる規制環境に移します。1974年の従業員退職所得保障法（ERISA）は、401(k)プランの運営者に対し、常にプラン参加者の最善の利益を守る受託者として行動することを義務付けています。 これに対し、IRA投資を販売するブローカー・ディーラーの行為基準は、ERISAの忠誠義と慎重義の受託者義務よりもはるかに緩やかであり、裁判所はこれを「法律上最も高い水準」として一貫して評価しています。 さらに、401(k)環境では、手数料の開示が理解しやすい形式で行われることにより、IRAsよりもはるかに重視されます。そして最も重要なのは、401(k)は退職まで資金を保持することにより重点を置いているのに対し、IRAsはより多くの引き出しの選択肢を提供しています。 従業員が59歳半前に401(k)や従来のIRAから引き出す場合、ほぼすべての引き出しに10％の罰金税（連邦税・州税に加えて）が課されます。例外は、大きな医療費、永久的かつ完全な障害による困難、または生涯にわたる定期支払いの場合です。 一方、IRAは追加の3つの理由での引き出しを許可しています：高等教育費用の補填、新居購入のための最大10,000ドル、失業期間が12週間以上の場合の医療保険費用の支払い。 10％の罰金税の免除に加え、資金へのアクセスの障壁は401(k)よりもはるかに低いです。重要なのは、401(k)の引き出しは仕事の変更や困難な状況時にのみ行えるのに対し、IRAはいつでも理由を問わず引き出しが可能です。 ストーリー続く さらに、401(k)の困難な引き出しには、プラン管理者とのやり取りや書類の提出、少なくとも理論上は引き出しの正当化が必要です。この多段階の手続きの感情的・実務的負担が引き出しを妨げることがあります。一方、IRAの提供者は、退職前の引き出しを妨げることは一般的にありません。 最後に、1992年に議会は401(k)からの引き出しに20％の源泉徴収を課しましたが、IRAの取引にはそのような源泉徴収はありません。 IRAの役割が拡大することで、退職制度はより効果的でなくなっています。受託者が参加者と市場の間のバッファーとして機能しないと、投資は最適でなくなります。資金の引き出しオプションが増えることで、資金流出も増加します。さらに、IRAは401(k)よりも保護が少なく、破産や訴訟時の資産保護も限定的です。配偶者に対する保証も低く、401(k)は配偶者をデフォルトの受益者とし、他者を指定するには公証人の同意が必要ですが、IRAは所有者が任意の受益者を指定できます。 賢明な人々はかつて、ERISAは職場の退職金制度の参加者の利益を守るために素晴らしいと考えていました。管理負担やコストが確定給付型制度の衰退に寄与したとしても、その保護機能を称賛しています。 私たちは、民間資産のうちERISAによって保護されているのはわずか45％であることを気にすべきではないでしょうか？そして、それに対して何をすべきでしょうか？ ### MarketWatchの最も読まれた記事 * 「時計が刻々と迫る」妻と私は60代で、小さな町で48人の従業員を雇用しています。いつ退職できるでしょうか？ * 兄は私たちの家族の15万ドルの湖畔の家を売ることを拒否していますが、私はすべての請求を支払っています。これを押し通して関係を壊すリスクはありますか？ * 退職の最初の5年は非常に重要です。退職資産を狙う「泥棒」に注意してください。 * モルガン・スタンレーは3,600銘柄を調査し、AIの混乱からの最良の投資機会を示しています。 * なぜS&P 500は未だに7,000ポイントを超えて終われないのか。 利用規約とプライバシーポリシー プライバシーダッシュボード 詳細情報
アメリカ人は今やIRAにあるお金の方が401(k)sよりもはるかに多い。これが労働者をより脆弱にしている理由。
アメリカ人のIRA資産は今や401(k)よりもはるかに多い。なぜそれが労働者をより脆弱にしているのか。
アリシア・H・マネル
水曜日、2026年2月11日 午後11:16（GMT+9） 3分読み
米国の民間退職制度における最も特筆すべき進展は、1980年頃に始まり、ほぼ完全に終了した従来の確定給付型年金制度からの移行ではありません。
むしろ、確定給付型制度に取って代わった401(k)プランから個人退職口座（IRA）への移行です。現在、IRAの資産総額は401(k)プランの資産を7兆ドル上回っています（図1参照）。
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401(k)からIRAへの移行は、従業員の資金を異なる規制環境に移します。1974年の従業員退職所得保障法（ERISA）は、401(k)プランの運営者に対し、常にプラン参加者の最善の利益を守る受託者として行動することを義務付けています。
これに対し、IRA投資を販売するブローカー・ディーラーの行為基準は、ERISAの忠誠義と慎重義の受託者義務よりもはるかに緩やかであり、裁判所はこれを「法律上最も高い水準」として一貫して評価しています。
さらに、401(k)環境では、手数料の開示が理解しやすい形式で行われることにより、IRAsよりもはるかに重視されます。そして最も重要なのは、401(k)は退職まで資金を保持することにより重点を置いているのに対し、IRAsはより多くの引き出しの選択肢を提供しています。
従業員が59歳半前に401(k)や従来のIRAから引き出す場合、ほぼすべての引き出しに10％の罰金税（連邦税・州税に加えて）が課されます。例外は、大きな医療費、永久的かつ完全な障害による困難、または生涯にわたる定期支払いの場合です。
一方、IRAは追加の3つの理由での引き出しを許可しています：高等教育費用の補填、新居購入のための最大10,000ドル、失業期間が12週間以上の場合の医療保険費用の支払い。
10％の罰金税の免除に加え、資金へのアクセスの障壁は401(k)よりもはるかに低いです。重要なのは、401(k)の引き出しは仕事の変更や困難な状況時にのみ行えるのに対し、IRAはいつでも理由を問わず引き出しが可能です。
さらに、401(k)の困難な引き出しには、プラン管理者とのやり取りや書類の提出、少なくとも理論上は引き出しの正当化が必要です。この多段階の手続きの感情的・実務的負担が引き出しを妨げることがあります。一方、IRAの提供者は、退職前の引き出しを妨げることは一般的にありません。
最後に、1992年に議会は401(k)からの引き出しに20％の源泉徴収を課しましたが、IRAの取引にはそのような源泉徴収はありません。
IRAの役割が拡大することで、退職制度はより効果的でなくなっています。受託者が参加者と市場の間のバッファーとして機能しないと、投資は最適でなくなります。資金の引き出しオプションが増えることで、資金流出も増加します。さらに、IRAは401(k)よりも保護が少なく、破産や訴訟時の資産保護も限定的です。配偶者に対する保証も低く、401(k)は配偶者をデフォルトの受益者とし、他者を指定するには公証人の同意が必要ですが、IRAは所有者が任意の受益者を指定できます。
賢明な人々はかつて、ERISAは職場の退職金制度の参加者の利益を守るために素晴らしいと考えていました。管理負担やコストが確定給付型制度の衰退に寄与したとしても、その保護機能を称賛しています。
私たちは、民間資産のうちERISAによって保護されているのはわずか45％であることを気にすべきではないでしょうか？そして、それに対して何をすべきでしょうか？
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